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Der legendäre Investor Ray Dalio sagt, dass die Aktie in diesem Fall um weitere 20% fallen wird.

Kurt Muller
2. 10. 2022
4 min read

Der legendäre Investor Ray Dalio muss wahrscheinlich nicht vorgestellt werden, seine Erfolgsbilanz und sein Ruf als Investor sprechen für sich selbst. Dalio gehört zu den Anlegern, die sich gerne zu Marktereignissen und Zukunftsaussichten äußern. Heute werfen wir einen Blick auf seine jüngsten Äußerungen, in denen er über einen möglichen Rückgang von 20 % und die Maßnahmen der Fed spricht.

Ray Dalio - einer der beiden Investmentdirektoren von Bridgewater Associates, dem größten Hedgefonds der Welt.

Warum rechnet Dalio mit einem weiteren Rückgang der Aktien um 20%?

"Wir beginnen, alle klassischen Frühsignale zu sehen": Der legendäre Investor Ray Dalio sagt, dass der Aktienmarkt weiter fallen muss, bevor eine Rezession eintritt. Er schätzt, dass eine Anhebung der Zinssätze von derzeit etwa 4,5 % einen negativen Einfluss von etwa 20 % auf die Aktienkurse haben wird.

Die meiste Zeit dieses Jahres hat die Fed an ihrem "Soft Landing"-Ziel für die Inflation festgehalten, d. h. an der Idee, die Inflation ohne einen dramatischen Wirtschaftsabschwung zu bekämpfen.

  • Dies hat sich jedoch bisher als weniger wahrscheinlich erwiesen, ebenso wie die Aussage - Inflation ist vorübergehend, keine Sorge (2021) 😄.
  • Trotz einer Reihe von Zinserhöhungen ist die Inflation jedoch immer noch ziemlich hoch, und das Großkapital, angeführt von Dalio, sagt, es sei nicht die Frage, ob es eine Rezession geben wird, sondern wann.

Nach einer weiteren Zinserhöhung und dem Versprechen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell, den Kurs beizubehalten, bis die Inflation zurückgeht, sagte Bridgewater-Gründer Ray Dalio, dass die Fed ihre Geldpolitik wahrscheinlich weiter straffen wird, bis die hohen Preise fallen, ungeachtet der Konsequenzen. Infolgedessen ist eine Rezession innerhalb des nächsten Jahres wahrscheinlich.

Dies ist nicht das erste Mal, dass Dalio vor drohenden wirtschaftlichen Problemen warnt. Bereits im Juni argumentierte er in den sozialen Medien, dass eine "sanfte Landung" außerhalb der Reichweite der Fed liege, obwohl Bridgewater den Bärenmarkt in der ersten Hälfte dieses Jahres geschlagen und den Anlegern eine Rendite von 32 % beschert hat, während andere Unternehmen zu kämpfen hatten.

Dalios Kommentare folgten auf die Entscheidung der Fed, die Zinsen in diesem Jahr zum dritten Mal in Folge um 75 Basispunkte anzuheben. Vor Juni hatte die Bank letztmals 1994 eine so große Zinserhöhung vorgenommen.

Diese Erhöhungen haben laut Dalio das Wirtschaftswachstum in den USA bereits deutlich verlangsamt.

"Im Moment stehen wir kurz vor einem Jahr mit 0% Wachstum", sagte er. "Ich denke, dass es bis 2023 und dann bis 2024 noch schlimmer werden wird, was Auswirkungen auf die Wahlen haben wird.

Der S&P 500 fiel nach einer weiteren Zinserhöhung der Fed um 1,7 % auf ein Zweimonatstief. Dabei schloss sich Dalio anderen milliardenschweren Investoren wie Carl Icahn an und sagte, dass der Aktienmarkt in diesem Jahr weiter fallen wird, da die Fed die Zinsen weiter anhebt, und fügte hinzu, dass der Anleihenmarkt besonders stark betroffen sein wird.

(408) Milliardär Ray Dalio rechnet vor: Aktien fallen um 20%, wenn die Zinsen auf 4,5% steigen || THE A TEAM - YouTube

Letzten Monat sagte der Vorsitzende der Federal Reserve Jerome Powell, dass die Zentralbank vor nichts Halt machen wird, bis die Inflation unter Kontrolle ist, auch wenn dies für Haushalte und Unternehmen mit einigen Schmerzen verbunden ist.

"Wir müssen die Inflation in den Griff bekommen. Ich wünschte, es gäbe einen schmerzlosen Weg, dies zu tun. Es gibt keine." Dieser Schmerz, so Dalio, wird in den nächsten Jahren deutlich zu spüren sein. "Die Fed muss immer einen Kompromiss zwischen wirtschaftlicher Stärke und Inflation eingehen", sagte er. Da das Ziel der Bank jetzt die Inflation ist, wird sie die Richtung vorgeben, bis der "wirtschaftliche Schmerz" als schwerwiegender angesehen wird als die Inflation, dann wird es eine Umkehr in ihrer Strategie geben.

Dalio erklärt auch, dass seine Vision durch die Tatsache gestützt wird, dass die Menschen immer noch viel ausgeben und über reichlich Bargeld verfügen, das auf die Investoren übertragen werden kann. Ein weiterer Aspekt ist die Beschäftigung, bei der viele Unternehmen zwar Personal "abbauen", die Zahl der Beschäftigten aber immer noch recht hoch ist.

  • Wie sehen Sie das? Glauben Sie, dass die Fed überhaupt noch in der Lage sein wird, eine weiche Landung zu machen?
  • Halten Sie einen weiteren Rückgang der Aktien um 20 % für realistisch?
  • Was ist Ihre Strategie für diesen Zeitraum? 🤔

Bitte beachten Sie, dass dies keine Finanzberatung ist. Jede Investition muss einer gründlichen Analyse unterzogen werden.

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