S&P 500 ^GSPC 5,303.27 +0.12%
Nvidia NVDA $924.79 -1.99%
Tesla TSLA $177.58 +1.57%
Alphabet GOOG $177.29 +1.06%
Amazon AMZN $184.70 +0.58%
Meta META $471.91 -0.28%
Microsoft MSFT $420.21 -0.19%
Apple AAPL $189.87 +0.02%

Eine Analyse der Analyse und Strategie des legendären Investors Peter Lynch, der eine jährliche Rendite von 29 %…

Kurt Muller
3. 10. 2022
4 min read

Peter Lynch ist ein sehr erfahrener Anleger, der von 1977 bis 1990 eine überdurchschnittliche Wertsteigerung erzielte. Seine durchschnittliche jährliche Rendite betrug 29,2 % und war damit mehr als doppelt so hoch wie der S&P500-Index. Im heutigen Artikel erfahren Sie, wie Peter Lynch Aktien analysierte und eine unglaublich hohe Wertsteigerung erzielte.

Peter Lynch

Peter Lynch, ein Investmentfondsmanager, war 13 Jahre lang Leiter des Fidelity Magellan Fund. Während seiner Amtszeit wuchs das verwaltete Vermögen des Fonds von 18 Mio. $ auf 14 Mrd. $, brachte den Anlegern eine jährliche Rendite von 29 % und war der am besten bewertete Aktienfonds.

Worauf achtet Peter Lynch bei der Analyse von Aktien?

  • DasGewinnwachstum der letzten 5 Jahre muss mehr als 15 % pro Jahr, aber weniger als 30 % pro Jahr betragen (einfach ausgedrückt, das Unternehmen muss ein Wachstum aufweisen, aber es darf nicht zu groß sein, da es sich um einen kurzfristigen Trend handeln könnte).
  • Verschuldungsgrad von weniger als 1 (der Verschuldungsgrad gibt das Verhältnis zwischen dem Eigenkapital des Unternehmens und dem Fremdkapital an).
  • EineEigenkapitalrendite von mehr als 15 % (ROE = Return on Equity, ein Maß für die Rentabilität eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Eigenkapital).
  • Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von weniger als 15 (ich brauche das hier wohl nicht zu erklären, jeder kennt das KGV).
  • Die institutionelle Beteiligung muss weniger als 30 % betragen.

Die Analyse ist der Schlüssel zu Lynchs Ansatz. Bei der Prüfung eines Unternehmens ist er bestrebt, die Geschäftstätigkeit und die Aussichten des Unternehmens zu verstehen, einschließlich etwaiger Wettbewerbsvorteile, und mögliche Fallstricke zu bewerten. Darüber hinaus sagt Lynch, dass ein Anleger keine angemessenen Gewinne erzielen kann, wenn die Aktie zu einem zu hohen Preis gekauft wurde.

Lektionen von Peter Lynch, wie man Aktien auswählt, die den Markt übertreffen und hohe Renditen liefern 👇

(417) Peter Lynch - Wie man Aktien auswählt - YouTube

Hier sind weitere Schlüsselindikatoren, die Lynch untersucht 👇

Gewinnwachstum: Die Gewinnwachstumsrate sollte der "Geschichte" des Unternehmens entsprechen - extrem hohe Gewinnwachstumsraten sind nicht nachhaltig.

Erträge im Jahresvergleich: Die historischen Erträge sollten auf Stabilität und Konsistenz überprüft werden. Die Aktienkurse können nicht lange von den Gewinnniveaus abweichen, so dass das Muster des Gewinnwachstums Aufschluss über die Stabilität und Stärke des Unternehmens gibt. Im Idealfall sollten die Erträge stetig steigen.

Kurs-Gewinn-Verhältnis: Das Gewinnpotenzial eines Unternehmens ist die wichtigste Determinante für den Wert eines Unternehmens. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis hilft Ihnen, den Überblick zu behalten, indem es den aktuellen Kurs mit dem zuletzt gemeldeten Gewinn vergleicht.

Kurs-Gewinn-Verhältnis im Verhältnis zum historischen Durchschnitt: Diese Kennzahl zeigt Ihnen das realistische Niveau, das für das Unternehmen normal ist. Dies ist ein weiterer wesentlicher Teil der Analyse, der Ihnen ein mehr oder weniger realistisches und nicht ein verzerrtes Bild vermittelt.

Kurs-Gewinn-Verhältnis im Vergleich zum Branchendurchschnitt: Ein Vergleich des Kurs-Gewinn-Verhältnisses eines Unternehmens mit dem Kurs-Gewinn-Verhältnis der Branche kann Aufschluss darüber geben, ob ein Unternehmen rentabel ist. Zumindest aber wirft es die Frage auf, warum das Unternehmen einen anderen Preis hat.

Dividenden und Ausschüttungsquote: Dividenden werden in der Regel von größeren Unternehmen gezahlt, und Lynch neigt dazu, kleinere Wachstumsunternehmen zu bevorzugen. Lynch schlägt jedoch vor, dass Anleger, die dividendenzahlende Unternehmen bevorzugen, nach Unternehmen Ausschau halten sollten, die in der Lage sind, auch in Rezessionen Ausschüttungen vorzunehmen (erkennbar an einem niedrigen Prozentsatz der Gewinne, die als Dividenden ausgezahlt werden) , sowie nach Unternehmen, die seit 20 oder 30 Jahren regelmäßig ihre Dividenden erhöhen.

Schlussfolgerung

Der heutige Artikel bietet einen weiteren Einblick in die Analyse und Strategie von Peter Lynch, von der wir viel lernen können. Obwohl dies seine Strategie ist, die um 1980 erfolgreich war, denke ich, dass sie auch heute noch anwendbar und für Ihren Erfolg nutzbar ist.

Bitte beachten Sie, dass dies keine Finanzberatung ist. Jede Investition muss einer gründlichen Analyse unterzogen werden.

Artikel kostenlos lesen?
Dann mach weiter 👇

Log in to Bulios

Log in and follow your favorite stocks, create a portfolio and discuss with others


Don't have an account? Join us

Geben Sie den Artikel weiter, oder speichern Sie ihn für später.