Un análisis del análisis y la estrategia del legendario inversor Peter Lynch, que logró una rentabilidad anual…

Peter Lynch es un inversor muy experimentado que logró una revalorización superior a la media entre 1977 y 1990, donde su rendimiento medio anual fue del 29,2%, más del doble que el índice S&P500. En el artículo de hoy, aprenderá cómo Peter Lynch analizó las acciones y logró una revalorización increíblemente alta.

Peter Lynch

Peter Lynch, gestor de fondos de inversión, fue el responsable del fondo Fidelity Magellan durante 13 años. Durante su mandato, los activos gestionados por el fondo pasaron de 18 millones de dólares a 14.000 millones, ofrecieron a los inversores una rentabilidad anual del 29% y fueron el fondo de inversión de renta variable mejor valorado.

• El enfoque de Peter Lynch se centra en aquellas empresas que permanecen fuera de los focos, en sectores temporalmente impopulares debido a circunstancias externas, y en encontrar ideas de inversión a partir de la experiencia cotidiana.
• Este artículo también se basa en mi anterior análisis de las reglas de inversión de Peter Lynch - Las reglas de oro del legendario inversor Peter Lynch que te harán mejor inversor | Bulios

¿En qué se fija Peter Lynch al analizar las acciones?

• Elcrecimiento de los beneficios en los últimos 5 años debe ser superior al 15% anual, pero inferior al 30% anual (en pocas palabras, la empresa tiene que mostrar crecimiento, pero no puede ser un salto demasiado grande, ya que puede ser una tendencia a corto plazo).
• Ratio de endeudamiento inferior a 1 (el ratio de endeudamiento muestra la relación entre el capital que posee la empresa y el que toma prestado).
• ROE superior al 15% (ROE = rendimiento de los fondos propios, que es una medida de la rentabilidad de una empresa en relación con sus fondos propios).
• P/E inferior a 15 (probablemente no sea necesario explicarlo aquí, todo el mundo conoce el ratio P/E).
• La participación institucional debe ser inferior al 30%.

El análisis es la clave del enfoque de Lynch. Al examinar una empresa, trata de comprender su actividad y sus perspectivas, incluidas las ventajas competitivas, y de evaluar los posibles escollos. Además, Lynch también dice que un inversor no puede obtener beneficios decentes si las acciones se compraron a un precio demasiado alto.

Lecciones de Peter Lynch sobre cómo elegir valores que superan al mercado y ofrecen una alta rentabilidad 👇

(417) Peter Lynch - Cómo elegir acciones - YouTube

Estos son otros indicadores clave que Lynch explora 👇

Crecimiento de los beneficios: la tasa de crecimiento de los beneficios debe coincidir con la "historia" de la empresa - Los niveles extremadamente altos de las tasas de crecimiento de los beneficios no son sostenibles.

Beneficios interanuales: hay que revisar los registros históricos de beneficios para comprobar su estabilidad y coherencia. Los precios de las acciones no pueden desviarse de los niveles de beneficios durante mucho tiempo, por lo que el patrón de crecimiento de los beneficios ayudará a revelar la estabilidad y la fortaleza de la empresa. Lo ideal es que los ingresos aumenten de forma constante.

Relación entre el precio y los beneficios: El potencial de beneficios de una empresa es el principal determinante de su valor. La relación precio-beneficio le ayuda a mantener la perspectiva comparando el precio actual con los beneficios más recientes.

Relación entre el precio y los beneficios en relación con la media histórica: Esta métrica muestra el nivel realista que es normal para la empresa. Esta es otra parte esencial del análisis que le dará una imagen más o menos real y no distorsionada.

Relaciónprecio/beneficio en relación con la media del sector: La comparación de la relación precio/beneficio de una empresa con la relación precio/beneficio del sector puede ayudar a revelar si una empresa es rentable. Sin embargo, como mínimo, lleva a preguntarse por qué la empresa tiene un precio diferente.

Dividendos y ratio de pago: Los dividendos suelen ser pagados por las empresas más grandes, y Lynch tiende a favorecer a las empresas de crecimiento más pequeñas. Sin embargo, Lynch sugiere que los inversores que prefieren las empresas que pagan dividendos deben buscar empresas con la capacidad de pagar durante las recesiones (como indica un bajo porcentaje de ganancias pagadas como dividendos) y empresas que tienen un historial de 20 o 30 años de aumentos regulares de dividendos.

Conclusión

En el artículo de hoy hemos vuelto a ver el análisis y la estrategia de Peter Lynch, que tiene mucho que enseñarnos. Aunque esta es su estrategia que tuvo éxito alrededor de 1980, creo que es aplicable y utilizable para su éxito ahora.

Tenga en cuenta que esto no es un asesoramiento financiero. Toda inversión debe pasar por un análisis exhaustivo.