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Si prospetta un'inversione di tendenza. La storia ci dice che, nonostante la situazione, ci aspetta un boom e che il…

Filipo Maritinelli
11. 10. 2022
5 min read

Le notizie negative arrivano da tutte le parti. E se ci fossero prove tangibili che il mercato potrebbe subire un'impennata entro la fine dell'anno?!

La storia ci dice che i 3 mesi migliori dell'anno stanno arrivando

Settembre ha nuovamente inondato i mercati di sangue. Ma la storia ha buone notizie per il mercato: Alla fine dell'anno, i prezzi di solito aumentano. Già ora il mercato azionario sta entrando nel miglior periodo di tre mesi dell'anno solare di sempre.

Gli investitori sono già in attesa di buone notizie dall'ultima forza. Quest'anno i mercati finanziari hanno dovuto fare i conti con la serie di rialzi dei tassi d'interesse della Federal Reserve, finalizzati a ridurre l'inflazione . Per non parlare della continua carenza di materie prime e delle conseguenze della guerra in Ucraina.

Settembre, di solito il mese peggiore dell'anno per le azioni, è stato all'altezza della sua reputazione ed è stato brutale. La scorsa settimana il Dow Jones Industrial Average è entrato in un mercato orso, unendosi ad altri due importanti indici azionari che hanno già perso più del 20% dai loro recenti massimi, l'S&P 500 e il Nasdaq Composite.

S&P 500 nell'ultimo mese -9,15%
Dow Jones -7,80%

La buona notizia per gli investitori è che i titoli tendono a sovraperformare negli ultimi tre mesi dell'anno dopo aver sofferto a settembre.

Diamo uno sguardo storico alla performance tradizionale dei titoli azionari nei mesi di ottobre, novembre e dicembre, e a ciò che può far presagire il mercato alla fine del 2022.

Secondo i dati dalla metà degli anni '40, l'indice S&P 500 ha registrato una media di circa 0,9% in ottobre, 1,4% in novembre e 1,6% in dicembre. In confronto, l'indice ha perso in media lo 0,6% a settembre.

Dal 1945, l'S&P 500 è salito nel 60% dei mesi di ottobre, nel 66% di novembre e nel 77% di dicembre.

Dati leggermente diversi si trovano poi nelle statistiche di stockanalysis.com, che hanno preso in considerazione solo gli anni 1980 - 2018. Fonte.
L'indice tende inoltre ad essere molto coerente quando si tratta di "copiare" la media storica. Fonte

Naturalmente, è importante notare che non c'è alcuna garanzia che le tendenze stagionali si mantengano anche quest' anno. Inoltre, negli ultimi tempi l'economia è stata caratterizzata dall'incertezza. La Fed ha segnalato l'intenzione di continuare ad alzare i tassi se necessario per ridurre l'inflazione - una mossa che, comprensibilmente, danneggia anche i prezzi di attività finanziarie come azioni, obbligazioni e criptovalute. Per inciso, molti esperti hanno criticato la Fed per questo motivo. Soprattutto le loro azioni affrettate, che a loro dire sono troppo affrettate. In questo articolo descrivo, ad esempio, una di queste critiche:

Non investite, non ve ne frega niente: per 10 anni non succederà nulla, un noto miliardario scoraggia gli investimenti

In questo caso particolare, il noto miliardario Stanley Druckenmiller ha definito il comportamento della Fed "come un'altalena".

La Federal Reserve ha effettuato finora quattro rialzi dei tassi d'interesse quest'anno ed è probabile che li aumenti ulteriormente per contenere l'inflazione. Sembra che il prossimo rialzo sarà di altri 75 punti.

Da un estremo all'altro. Prima la stampa brutale di moneta e poi il freno (sotto forma di stretta estrema).

Potrebbero essere altri i fattori che influenzano le medie storiche?

Sì, è possibile. In particolare, le elezioni americane di quest'anno sono rilevanti. Con l'avvicinarsi di novembre, leelezioni sul sito (le cosiddette mid-terms) saranno al centro dell'attenzione negli Stati,e non solo per gli elettori: Gli ultimi tre mesi dell'anno in cui si tengono le elezioni di metà mandato sono storicamente positivi per il mercato azionario.

"Negli anni delle elezioni, la fine dell'anno tende ad essere molto forte, mentre i primi tre trimestri sono solitamente deboli. Non dimentichiamo che i mercati odiano l'incertezza, e una volta superata l'incertezza associata alle elezioni, la forza stagionale si afferma a novembre e dicembre". Ha commentato lo stratega Ryan Detrick.

Secondo CFRA Research, l'indice S&P 500 ha registrato guadagni mensili del 2,5% in ottobre, del 2,4% in novembre e dell'1,4% in dicembre durante gli anni elettorali dal 1945.

"La storia ci dice, ma non ci garantisce, che potremmo assistere a un rimbalzo prolungato dall'attuale flessione", afferma Sam Stovall, Chief Investment Strategist di CFRA.

Ma non lasciatevi ingannare: la volatilità che gli investitori avvertono sul mercato probabilmente non è ancora finita. In effetti, la storia ci dice che ottobre tende ad essere estremamente volatile per le azioni. Anche se il market timing può essere allettante, di solito non vale la pena affrontarlo e cercare di colpirlo.

La prenderei comunque come una semplice possibilità che le cose migliorino. L'importante è non perdere di vista l'obiettivo a lungo termine.

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Disclaimer: questa non è in alcun modo una raccomandazione di investimento. Si tratta di una sintesi e di un'analisi puramente mia, basata su dati provenienti da Internet e su alcune altre analisi. Investire nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.

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