S&P 500 ^GSPC 5,304.72 +0.70%
Tesla TSLA $179.24 +3.17%
Meta META $478.22 +2.67%
Nvidia NVDA $1,064.69 +2.57%
Apple AAPL $189.98 +1.66%
Microsoft MSFT $430.16 +0.74%
Alphabet GOOG $176.33 +0.73%
Amazon AMZN $180.75 -0.17%

Steht der Zusammenbruch der Credit Suisse wirklich unmittelbar bevor? Die Bank unternimmt wichtige Schritte zur…

Kurt Muller
12. 10. 2022
5 min read

Ich habe das Thema Credit Suisse bereits in einem meiner letzten Artikel behandelt und dabei auf eine Reihe von Skandalen und Ereignissen hingewiesen, die die Anleger beunruhigen. Aber sind diese Befürchtungen unberechtigt? Am Freitag legte die Aktie der Credit Suisse um 13% zu, was natürlich einen Grund hat, auf den wir heute eingehen werden. Ist dies ein Hinweis auf eine Verbesserung der Gesamtsituation?

Credit Suisse

Zur Erinnerung: Die Credit Suisse, eine der größten europäischen Banken, hat mit einer Reihe von Skandalen zu kämpfen, darunter der Verlust von mehr als 5 Milliarden Dollar durch den Zusammenbruch der Investmentfirma Archegos im vergangenen Jahr, als sie auch Kundengelder im Zusammenhang mit dem gescheiterten Finanzunternehmen Greensill aussetzen musste. Aber das ist nur ein Teil der Probleme, die ich in meinem vorherigen Artikel erörtere 👇

Skandale und Probleme der Credit Suisse: Der Konkurs von Lehman Brothers im Jahr 2008 war ein schwaches Gebräu im Vergleich zu den aktuellen Problemen der Credit Suisse | Bulios

Was ist passiert? Warum sind die $CS-Aktien+1.0% in die Höhe geschossen?

DieCredit Suisse wird Schuldtitel im Wert von bis zu 3 Milliarden Schweizer Franken (3 Milliarden Dollar) zurückkaufen. Damit will die Schweizer Bank ihre finanzielle Stärke unter Beweis stellen und besorgte Anleger beruhigen.

Die Spekulationen über die Zukunft der Bank haben in der vergangenen Woche in den sozialen Medien an Fahrt aufgenommen, da erwartet wird, dass die Bank Milliarden von Franken an Kapital aufnehmen muss, was die Aktien und einige Anleihen der Bank auf neue Tiefststände brachte.

Der Rückkauf reduziert die Schulden der Bank und ist ein Versuch, das Vertrauen zu stärken. Zentrale Fragen zur Umstrukturierung des Unternehmens - und ob es zur Finanzierung neues Kapital benötigt - bleiben jedoch offen.

  • Um dies zu unterstreichen, erklärte die Bank, dass der Rückkauf "es uns ermöglichen wird, die Marktbedingungen zu nutzen, um Anleihen zu attraktiven Preisen zurückzukaufen".

Der Rückkauf von Anleihen ist ein wichtiger Schritt, um die Anleger zu beruhigen, denn die Bank bereitet sich darauf vor, sich in eine kleinere und sicherere Bank zu verwandeln.

Die Kapitalposition ist ein großes Problem für $CS+1.0%, das schon mehrere Quartale in Folge in Frage gestellt wurde. Inzwischen sind auch die Erträge der Bank seit langem rückläufig, was sie ins Zentrum von Spekulationen rückt, bei denen die Anleger nach Problemen und möglichen Vertuschungen durch die Bank suchen. Unabhängig von der Wahrheit sind die Bedenken unangebracht, es gab in den letzten Jahren genug Skandale.

Die Übernahme der Schulden wirkte sich unmittelbar auf die Performance der $CS-Aktie+1.0% (+13 %) aus.

  • Mit dem Schuldenabbau versucht die Credit Suisse nicht nur das Vertrauen zu stärken, sondern auch ihre eigenen Aktien, die seit Jahresbeginn mit einem Wertverlust von über 51% stark gefallen sind.

"Dies ist ein opportunistischer Schritt, um von den Marktbedingungen zu profitieren, was für einige Investoren beruhigend sein könnte", kommentierte Vontobel-Analyst Andreas Venditti.

Die Geschäftsleitung der Bank verbrachte das vergangene Wochenende damit, Großkunden und Investoren ihre finanzielle Stärke zu versichern. Der Vorstandsvorsitzende Ulrich Koerner teilte den Mitarbeitern außerdem mit, dass die Bank über ausreichend Kapital und Liquidität verfüge.

CEO Koerner reagierte mit seinen Äußerungen auf den Preis für die Konkursversicherung der Bank, der in der vergangenen Woche deutlich zu steigen begann. Der Preis für so genannte Kreditswaps, die die Grundlage für die Kosten der Konkursversicherung bilden, stieg letzte Woche um 15 % und damit auf den höchsten Stand seit 2009, dem Höhepunkt der weltweiten Finanzkrise.

  • Doch am Freitag fiel der Preis für die fünfjährigen Credit Default Swaps der Credit Suisse um 24,5 Basispunkte auf 311,5 Basispunkte, was auf ein gestiegenes Vertrauen in die Bank hindeutet.

Was sind die Erwartungen?

Die Rating-Agentur Moody's rechnet damit, dass die Verluste der Credit Suisse bis Ende des Jahres auf 3 Milliarden Dollar ansteigen werden, wodurch das Kernkapital unter die wichtige Marke von 13% sinken könnte, so ein leitender Analyst von Moody's.

In der Zwischenzeit arbeitet die Bank an einem möglichen Verkauf einiger Vermögenswerte und Geschäftsbereiche, um wieder rentabel zu werden. So wird sie zum Beispiel ihr berühmtes Hotel Savoy in Zürich zum Verkauf anbieten, was ihr laut Schweizer Medien rund 400 Millionen Franken einbringen könnte.

"Darüber hinaus dürfte die CS einen Kapitalgewinn erzielen, da ihre vorrangigen unbesicherten Anleihen zu etwa 75 Cent pro Dollar gehandelt werden. Der Kapitalgewinn wird die Kapitalposition der CS stärken, was sich positiv auf die Kreditwürdigkeit auswirkt", so Moody's-Analyst Alessandro Roccati.

  • Der genaue Plan und die nächsten Schritte sind noch nicht bekannt, aber die Credit Suisse wird am 27. Oktober Klarheit über die gesamte Situation schaffen.

Schlussfolgerung

Die Credit Suisse hat in der Tat viele Probleme, und das Vertrauen der Anleger ist sehr erschüttert. Es ist nicht gerade hilfreich, dass wichtige Mitarbeiter und langjährige Führungskräfte fliehen und andere Jobs annehmen, was die Spekulationen über einen Konkurs noch mehr anheizt - geht da etwas vor sich? Gibt es im Inneren etwas, was die Öffentlichkeit nicht weiß? Warum sinken die Gewinne weiter? Genau darüber wird unter Anlegern häufig diskutiert. Wir müssen jedoch berücksichtigen, dass die Bank und ihr CEO nach wie vor daran glauben, dass sie die Situation gelassen meistern können, und dass sie wichtige Maßnahmen ergreifen, die sich bisher als erfolgreich erwiesen haben, und dass der Preis für fünfjährige Credit Default Swaps am Freitag gefallen ist, was ebenfalls positiv ist. Ich wage jedoch keine voreilige Bewertung und stehe vorerst auf der Seite des Beobachters, der nicht in diese Bank investiert (vielleicht verpasse ich dadurch eine Anlagemöglichkeit).

  • Was ist Ihre Meinung dazu? Kaufen Sie Aktien von $CS+1.0%?

Bitte beachten Sie, dass dies keine Finanzberatung ist. Jede Investition muss einer gründlichen Analyse unterzogen werden.

Artikel kostenlos lesen?
Dann mach weiter 👇

Log in to Bulios

Log in and follow your favorite stocks, create a portfolio and discuss with others


Don't have an account? Join us

Geben Sie den Artikel weiter, oder speichern Sie ihn für später.