S&P 500 ^GSPC 5,267.84 -0.74%
Nvidia NVDA $1,037.99 +9.32%
Tesla TSLA $173.74 -3.54%
Apple AAPL $186.88 -2.11%
Alphabet GOOG $175.06 -1.65%
Amazon AMZN $181.05 -1.14%
Microsoft MSFT $427.00 -0.82%
Meta META $465.78 -0.43%

Estos 3 valores energéticos le darán un dividendo superior además de crecimiento

Caesar Fontes
19. 10. 2022
7 min read

En resumen, los valores energéticos han dominado este año, registrando enormes ganancias, que muchos expertos creen que podrían continuar. Además, la mayoría de estas empresas están recompensando a los accionistas con creces mediante la recompra de acciones y los dividendos.

Creo que la selección de valores de hoy ofrece potencial en términos de crecimiento, así como de dividendos.

En general, no hay muchas expectativas de que se produzcan cambios importantes a corto plazo en los precios del petróleo y el gas, que siguen siendo bastante elevados. La crisis del gas ha remitido ligeramente en Europa por el momento, pero eso no significa que el problema no vuelva como un boomerang dentro de un año. Por otro lado, tenemos el petróleo, que se mantiene en alza, apoyado por la OPEP+, que ha vuelto a recortar su producción (también se vislumbra una caída del precio).

Hoy analizaremos 3 valores que han tenido un rendimiento superior gracias a los altos precios del petróleo y el gas, que pueden continuar. Además, las 3 empresas están pagando un dividendo bastante gordo 👇

Devon Energy Corp $DVN-1.2%

El dividendo es del 6,85%.

Devon es una de las favoritas de muchos inversores, ya que reúne las condiciones ideales para seguir creciendo si el precio del petróleo se mantiene alto. Devon realmente lo tiene todo. Con una capitalización bursátil de unos 45.200 millones de dólares, la empresa es uno de los mayores productores de petróleo en tierra firme de Estados Unidos, con activos en la famosa cuenca de Delaware, Eagle Ford de Texas, la cuenca de Williston, la cuenca de Powder River y la cuenca de Anadarko.

La empresa es capaz de generar mucho efectivo cuando los precios del petróleo son altos. Pierde muy poco dinero en coberturas y se beneficia de operaciones muy eficientes que incluso permiten a la empresa ganar dinero a precios que normalmente sólo vemos durante las recesiones pronunciadas.

Con estas características, la empresa no sólo ha superado sistemáticamente a sus pares desde que el petróleo tocó fondo en 2020, sino que las prioridades del flujo de caja de la empresa se han desplazado hacia los dividendos fijos y variables, la recompra de acciones y la salud del balance, en ese orden. Además, la empresa no tiene vencimientos de deuda significativos por encima de los 600 millones de dólares en el futuro, sino que dispone de 6.500 millones de dólares de liquidez disponible y 3.500 millones de efectivo.

El siguiente gráfico muestra el rendimiento esperado del flujo de caja libre en función de varios precios del petróleo 👇

A 105 dólares del WTI, el rendimiento implícito del flujo de caja libre es del 17%. Esto es realmente notable.

Coterra Energy $CTRA

El dividendo es del 9,03%.

Coterra se dedica a la exploración y producción de gas natural, líquidos de gas natural y petróleo crudo. La producción combinada de la empresa es supuestamente de un 75% de gas natural (gas seco), aunque según los resultados, sólo el 56% es gas, siendo el resto petróleo y LGN.

Segúnlas estadísticas, aproximadamente un tercio de toda la electricidad procede del gas natural, algo que Cottera Energy conoce muy bien. La empresa se está beneficiando de los altos precios del gas natural, que probablemente se prolongarán hasta 2023. Por otra parte, la crisis energética en Europa ha provocado inversiones en el desarrollo del gas natural licuado, donde Cottera también está presente.

Además, Coterra está recompensando a sus accionistas con creces, habiendo anunciado este año su intención de devolver el 50% de su flujo de caja libre a través de un dividendo básico más variable. Y luego planean recompensar de nuevo a los accionistas mediante la recompra de acciones y la posible reducción de la deuda.

De nuevo, podemos hablar de un despliegue prometedor de la empresa.

El Marcellus Shale se considera casi exclusivamente un juego de gas natural y líquidos de gas natural. Por su parte, la cuenca del Pérmico se considera generalmente una zona de petróleo crudo, aunque también es un importante centro de producción de gas natural y líquidos de gas natural. Esto puede llevar a pensar que la producción de Coterra Energy es una mezcla razonablemente equilibrada entre petróleo crudo y gas natural. Así es, aunque la producción de la empresa se centra en cierta medida en el gas natural.

  • Cualquiera que siga el sector energético sabe que la cuenca del Pérmico y Anadarko son lugares muy buenos donde operan los verdaderos líderes del sector, ya que hay grandes reservas de petróleo y gas natural.

Valero Energy Corporation $VLO+0.3%

El dividendo es del 3,43%.

Valero Energy Corporation es un productor y comercializador internacional de combustibles, productos petroquímicos y etanol, entre otros , y es una empresa incluida en la lista Fortune 500 (la lista Fortune 500 es una clasificación anual elaborada y publicada por la revista Fortune que clasifica a 500 empresas privadas y públicas de Estados Unidos por sus ventas brutas).

  • La empresa tiene tres segmentos operativos: refinado, diésel renovable y etanol. El segmento del etanol domina tanto a nivel mundial como en el Medio Oeste de Estados Unidos, donde la competencia es bastante elevada.
  • La empresa cuenta con unas 15 refinerías de petróleo situadas en Estados Unidos, Canadá y el Reino Unido, con una capacidad anual de unos 3,2 millones de barriles diarios.
  • Además, la empresa cuenta con una solución innovadora que está cosechando comentarios positivos: la compañía está trabajando activamente con su empresa conjunta DGD - Diamond Green Diesel. Esta planta convierte los "residuos" y materiales renovables en gasóleo = producción de gasóleo renovable.

Valero ha tenido un año históricamente bueno, con un fuerte aumento de los márgenes de las refinerías. El reto para los inversores es estimar la proporción de este aumento de los márgenes que puede persistir en los próximos trimestres. Valero se encuentra en uno de los mejores entornos de su historia gracias a unos márgenes vertiginosamente altos y a unos fundamentos que apoyan el crecimiento a largo plazo. La estimación de consenso de Wall Street es que Valero volverá a presentar unos beneficios superiores a la media el año que viene, donde se espera un potencial de crecimiento del 13-20%.

¿Por qué está en esta selección de dividendos? La empresa está reduciendo rápidamente la deuda neta, lo que permitirá a esta empresa de alto rendimiento volver a un crecimiento (agresivo) de los dividendos el próximo año.

Conclusión

Entiendo que a algunos no les guste la selección, ya que todo el mundo está en desacuerdo con que los precios del petróleo y del gas sigan siendo altos. Sin embargo, si usted está en el lado opuesto, esta selección es atractiva en términos de números, potencial de crecimiento adicional y crecimiento de los dividendos. No he analizado las cifras individuales y los beneficios en este caso, ya que pueden ser engañosos (los valores energéticos están generando beneficios por encima de la media y una tonelada de efectivo este año, lo que puede sesgar la visión).

Tenga en cuenta que esto no es un asesoramiento financiero. Toda inversión debe pasar por un análisis exhaustivo.

¿Quieres leer artículos completos gratis?
Adelante 👇

Log in to Bulios

Log in and follow your favorite stocks, create a portfolio and discuss with others


Don't have an account? Join us

Pase el artículo o guárdelo para más tarde.