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Este famoso economista predijo la crisis de 2008 con más precisión que Michael Burry. ¿Con qué advertencia viene ahora?

Caesar Fontes
20. 10. 2022
6 min read

Michael Burry es una leyenda absoluta, especialmente con su predicción de 2008. Pero hay un hombre que predijo el accidente incluso con más precisión que Burry. Y ahora viene con una advertencia urgente. ¿Qué es?

Nouriel Roubini también es conocido en Wall Street como el Dr. DOOM

Es Nouriel Roubini, conocido como el Dr. DOOM. Creo que eso lo dice todo. Pero lo desglosaré un poco.

Este profesor de economía de 64 años de la Universidad de Nueva York y director general de Roubini Macro Associates ha compartido muchas predicciones a lo largo de los años. Y la mayoría de ellos han sido tan extremadamente pesimistas que se ha ganado ese mismo apodo.

Pocos agoreros han igualado al legendario Burry en su carrera. Pero Roubini es uno de los pocos elegidos que lo han seguido con éxito. La mayoría de ellos son el hazmerreír de los inversores y del público en general. Al fin y al cabo, asustar al apocalipsis una y otra vez hasta que un día se haga realidad no es un arte tan grande.

Pero Roubini no suele equivocarse. Acierta tanto en la burbuja de las puntocom como en 2008 con un pls menos . Eso le hizo mucho más famoso. Llevaba advirtiendo de la caída del mercado inmobiliario en Estados Unidos desde 2006.

Como es lógico, Michael Burry se convirtió en la figura más famosa de estos acontecimientos , pero no fue el único que vio el problema.

https://www.youtube.com/watch?v=qL-CZWc3RME&t=1s

La historia de Roubini

Su paseo pesimista comenzó con una opinión bajista que apareció en un documento del Fondo Monetario Internacional. Junto con otros economistas que tenían predicciones mucho más positivas. El documento afirma que Roubini dijo a un grupo de 300 empleados del FMI en una reunión en Washington que una caída del mercado inmobiliario estadounidense acabaría provocando una profunda recesión mundial.

Roubini dijo literalmente que el mercado de la vivienda provocaría una especie de efecto dominó. " Cuando Estados Unidos estornude, el resto del mundo se resfriará", dijo, argumentando que ni siquiera un recorte de los tipos de interés de la Reserva Federal salvará la situación.

La Fed recortó, pero no salvó la situación. Fuente

Roubini tenía razón, por supuesto. El mercado inmobiliario estadounidense comenzó a desmoronarse en 2007, lo que acabó desencadenando la Gran Crisis Financiera un año después, y la Reserva Federal fue incapaz de salvar los mercados.

¿Qué advierte ahora Roubini?

Según muchos, la historia no se repite, pero puede ser al menos algo similar.

Roubini ha sostenido anteriormente que la economía estadounidense caerá en una profunda recesión a finales de este año. Puede que eso no sea tan extraño. Ahora casi todo el mundo parece estar de acuerdo en eso. Pero Roubini fue más allá. Ahora afirma que nos dirigimos a una "crisis de estanflación como nunca antes hemos visto".

Roubini afirmó recientemente que la combinación económica tóxica de bajo crecimiento y alta inflación provocará impagos masivos y crisis financieras en cascada en todo el mundo en los próximos años. Así que vuelve a repetir su analogía del dominó. Esperemos que se atenga a su fama de agorero y no confirme sus cualidades de brillante adivino que acierta en todas las grandes crisis.

https://www.youtube.com/watch?v=uHBG_wHfAjQ

Su argumento se basa en la idea de que estamos entrando en una nueva era de la economía mundial después de que la hiperglobalización, la relativa estabilidad geopolítica y la innovación tecnológica hayan contribuido a mantener la inflación a raya desde la Guerra Fría.

Es decir, a diferencia de otros, no sólo le preocupan las caídas del mercado, sino también que estemos entrando en una era nueva y diferente en la que la economía no funcionará como hemos estado acostumbrados durante varias décadas.

Roubini cree que nuestra nueva era de gran inestabilidad estanflacionaria será impulsada por las tendencias inflacionistas. Pero su idea de los efectos inflacionarios es probablemente un poco diferente de lo que dice la definición económica clásica. Incluye el envejecimiento de la población, el cambio climático, las interrupciones del suministro, un mayor proteccionismo y la reorganización industrial, o el proceso de traslado de las empresas extranjeras a sus países de origen.

La desglobalización, en particular, es una tendencia que parece ser un tema realmente importante. Al fin y al cabo, lo hemos abordado varias veces aquí en Bulios.

Roubini incluso plantea un escenario concreto para los próximos años:

Para luchar contra la inflación en este entorno, los bancos centrales se verán obligados a volver a subir los tipos de interés hasta las normas históricas, después de años de moverse en dirección contraria.

"La rápida normalización de la política monetaria y la subida de los tipos de interés llevarán a la quiebra y a la insolvencia a los hogares, las empresas, las instituciones financieras y los gobiernos altamente endeudados", señala, indicando que la proporción de la deuda privada y pública en el PIB mundial ha pasado del 200% en 1999 al 350% este año.

Su consejo es algo general -

"Los inversores necesitan encontrar activos que les cubran contra la inflación, los riesgos políticos y geopolíticos y los daños medioambientales: Entre ellos se encuentran los bonos del Estado a corto plazo y los indexados a la inflación, el oro y otros metales preciosos, y los bienes inmuebles resistentes a los daños medioambientales".

Pero, por supuesto, Roubini no está solo. La situación actual hace que casi todos los grandes nombres del mundo financiero, de la inversión y de los negocios critiquen la actuación de la Fed. De Ray Dalio a Elon Musk.

Stanley Druckenmiller, por ejemplo, ha identificado abiertamente a la Reserva Federal y sus acciones como la fuente específica del problema que causará el problema y eventualmente una recesión. Lea más aquí: No inviertas, no te importe. No pasará nada en 10 años, desalienta la inversión de conocidos multimillonarios

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Descargo de responsabilidad: Esto no es en ningún caso una recomendación de inversión. Esto es puramente mi resumen y análisis basado en datos de internet y algunos otros análisis. Invertir en los mercados financieros es arriesgado y cada uno debe invertir en función de sus propias decisiones. Sólo soy un aficionado que comparte sus opiniones.

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