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El inversor multimillonario Bill Ackman dice que estos 2 valores prosperarán durante los próximos 30 años

Caesar Fontes
22. 10. 2022
7 min read

Los precios de las acciones se han desplomado este año y el inversor multimillonario Bill Ackman cree que ahora es un buen momento para enviar más capital a los mercados bursátiles. Con esa afirmación, también desveló su estrategia y 2 valores que prosperarán durante muchos años.

Bill Ackman

Bill Ackman es un inversor multimillonario y gestor de fondos de cobertura estadounidense. También es el fundador y director general de Pershing Square Capital Management, una empresa de gestión de fondos de cobertura.

Ackman dijo en una de sus entrevistas que apenas ha cambiado su estrategia, incluso en este difícil entorno. Dijo que él y su fondo tienen exactamente las mismas cosas que tenían antes.

Bill Ackman:

Mira, es mucho más fácil ganar dinero en la bolsa en un entorno bursátil alcista, y si conoces los tipos, un entorno de tipos de interés a la baja es generalmente un entorno en el que los precios de los activos están subiendo, y por lo tanto una marea creciente levanta todos los barcos de alrededor. Ahora mismo estamos en un entorno de tipos de interés al alza, por lo que obviamente es más difícil. Y realmente creo que lo que importa es si los bancos centrales de todo el mundo detienen la inflación que está fuera de control.

Hace 24 meses, los bancos centrales de todo el mundo estaban preocupados por la deflación, y eso fue un cambio muy, muy dramático. Así que creo que se puede hacer muy bien como inversor en el mercado de valores si se pueden encontrar empresas de muy buena calidad y comprarlas a precios atractivos, y creo que hoy es un buen momento para que los inversores compren.

Aunque los mercados son un lugar incierto ahora mismo, Ackman cree que es y seguirá siendo un buen lugar para ser un inversor en los próximos tres, cinco o diez años. En general, afirma que ahora es el momento de que los inversores dediquen una mayor parte de su capital a los mercados de valores.

Aunque considera que el entorno actual es atractivo desde el punto de vista de la entrada, advierte que hay que elegir con cuidado. Dice que hay que querer poseer empresas dominantes de gran calidad y bien capitalizadas que se sabe que seguirán existiendo dentro de otros 30 años. Y por eso cree en estas dos empresas 👇

Hilton Worldwide Holdings $HLT+1.6%

Las acciones de HLT han bajado un -16,75% desde principios de año.

Hilton Worldwide Holdings es una empresa hotelera multinacional estadounidense que gestiona y franquicia una amplia cartera de hoteles y complejos turísticos, y que fue fundada en 1919.

Como actor principal del sector y que depende en gran medida de las tasas que genera por la concesión de licencias de su nombre y la gestión de propiedades, Hilton ha demostrado ser una empresa fuerte a largo plazo.

Elmodelo de negocio de la empresa: muchas empresas del sector hotelero son propietarias de todos o al menos de la mayoría de los hoteles de su cartera. Pero Hilton es muy diferente. La empresa ha construido su negocio sobre su nombre y sobre la gestión de los activos de otras entidades. Por ejemplo, de sus aproximadamente 6.700 hoteles con más de un millón de habitaciones, 5.836 son de pago y otros 723 son gestionados. En realidad, sin embargo, la empresa sólo tiene 60 inmuebles en propiedad. Algunas de ellas son de su propiedad o están alquiladas, mientras que otras están relacionadas con filiales de la empresa. La huella física de Hilton se extiende por 119 países de todo el mundo. Sin embargo, el grueso del negocio de la empresa está ligado al mercado estadounidense.

En cuanto a la composición de la cartera, la empresa cuenta con una amplia gama de activos de alta calidad. Por ejemplo, el 29% de las habitaciones están clasificadas como de clase alta. Otro 33% se clasifica como de gama alta, mientras que el 32% es de gama media alta. Sólo el 3% de las habitaciones se clasifican como de alta gama, mientras que el 3% restante se clasifican como activos de gama baja.

  • La empresa pasó un periodo bastante difícil durante la pandemia, pero eso es cosa del pasado y actualmente se está recuperando sólidamente.

Los resultados trimestrales de la empresa

Restaurant Brands International $QSR+0.5%

Las acciones de QSR han bajado un -7,70% desde principios de año.

Restaurant Brands International es un holding multinacional canadiense-estadounidense centrado en el sector de la comida rápida. Restaurant Brands es propietaria de cuatro de las marcas de restaurantes de comida rápida más importantes y conocidas del mundo: Tim Hortons, Burger King, Popeyes y Fire House Subs.

El modelo de negocio de las franquicias de QSR es de alta calidad, eficiente en términos de capital y genera derechos de autor de alto margen con sus cuatro marcas principales.

A largo plazo, QSR representa una importante oportunidad de crecimiento, ya que sus cuatro marcas tienen un importante crecimiento por delante gracias a la expansión internacional y a una situación de covida calmada.

En este sentido, Tim Hortons, Popeyes y Fire House Subs apenas tienen penetración en los mercados extranjeros, y aunque Burger King tiene una presencia significativa fuera de Estados Unidos, su huella parece insignificante en comparación con McDonald's, su competidor más cercano. Sin embargo, la dirección ha indicado que las cuatro marcas, y Popeyes en particular, tienen espacio para crecer en los mercados nacionales.

Los resultados trimestrales de la empresa

  • Los ingresos fueron de 1.640 millones de dólares (+14% interanual), por encima de las estimaciones del consenso de 1.570 millones de dólares, y el beneficio por acción fue de 0,77 dólares (-8,4% frente al segundo trimestre de 2021), que sigue superando las previsiones de los analistas de 0,73 dólares.
  • Además, las ventas comparables aumentaron: un 12,2% en Tim Hortons, un 10% en Burger King y un 1,4% en Popeyes durante el segundo trimestre de 2012.
  • Los ingresos netos del periodo ascendieron a 236 millones de dólares, lo que supone un descenso del 11,6% respecto al mismo trimestre del año anterior.
  • El flujo de caja de las operaciones y el flujo de caja libre fueron de 669 millones de dólares y 1.560 millones de dólares, respectivamente, en los tres meses que terminaron en el segundo trimestre de 2022.

Según los analistas, QSR sigue cotizando con descuento respecto a sus pares y a su valor intrínseco. La empresa ha recomprado más del 3% de sus acciones en circulación en los últimos doce meses, lo que, combinado con una rentabilidad por dividendos del 4%, permite a QSR devolver a los accionistas aproximadamente el 7% de su capitalización bursátil cada año.

Conclusión

La verdad es que al principio no me esperaba la selección de estos 2 valores, pero cuando lo miras, tiene sentido desde cierto punto de vista. ¿Quién más va a prosperar, sobrevivir en general e incluso existir durante las próximas x décadas? Por un lado, tenemos una empresa que ofrece servicios de hostelería y tiene una cartera de miles de hoteles. Bueno, por otro lado, tenemos una empresa que tiene 4 marcas de restaurantes de comida rápida de fama mundial (incluyendo Burger King) que pretenden seguir expandiéndose a otros países.

Tenga en cuenta que esto no es un asesoramiento financiero. Cualquier inversión debe pasar por un análisis exhaustivo.

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