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¿Soy realmente un accionista? Los corredores han dado respuesta a una pregunta candente para muchos inversores

Caesar Fontes
22. 10. 2022
9 min read

Un tema que despierta muchas emociones: ¿soy realmente accionista? ¿Están seguras mis inversiones en caso de problema? Este artículo le dará una respuesta concreta a esta pregunta en forma de declaraciones de los corredores.

Los corredores han dado respuesta a una de las preguntas más acuciantes

Pocas preguntas aportan tanta ambigüedad, imprecisión y confusión como ésta. Lo que hace que sea aún peor es que hay información fragmentada o no verificada en Internet. Así que he pedido ayuda a seis de los corredores más utilizados y te traigo una lista completa de respuestas. ¿Somos realmente dueños de las acciones?

He hecho la misma pregunta a todos los corredores:

Me gustaría plantear la cuestión de la propiedad de las acciones. Hay información contradictoria en Internet. ¿Quién (o de qué forma) es el propietario de las acciones al comprar en su plataforma? Especialmente desde el punto de vista fiscal y contable.

He enviado un equivalente en inglés a los corredores sin soporte checo, acompañado de una solicitud de respuesta para un inversor de la República Checa (debido a las posibles diferencias con otros países). Doy sus respuestas en inglés y en mi (espero) correcta traducción.

1) Interactive Brokers

Aunque los clientes son los propietarios efectivos de todos los valores que tienen en su cuenta, todos esos valores se mantienen a "nombre de la calle", lo que significa que están registrados a nombre de Interactive Brokers en los libros del emisor. Interactive Brokers, a su vez, los mantiene para usted en lo que se conoce como forma "Book-Entry", lo que significa que mantenemos un registro en nuestros libros que usted es el propietario de los valores

Aunque los clientes son los propietarios efectivos de todos los valores mantenidos en su cuenta,todos esos valores se mantienen a nombre dela calle, lo que significa que se mantienen a nombre de Interactive Brokers en los libros del emisor. Interactive Brokers, a su vez, los mantiene para usted en lo que llamamos forma de"anotación en cuenta", lo que significa que mantenemos un registro en nuestros libros de que usted es el propietario de los valores.

2) Lince

Su cuenta de trading se mantiene en una entidad irlandesa llamada Interactive Brokers. El efectivo que se ve en la cuenta se mantiene en varias cuentas bancarias y, por supuesto, está segregado de los activos del corredor. Los valores que tiene en su cartera se mantienen en los depositarios de valores correspondientes a la bolsa. Los activos de los clientes deben, por ley, estar separados de los activos de los corredores.

Interactive Brokers es el propietario de los valores que figuran en el custodio. A continuación, el corredor concede los derechos de propiedad al cliente, de modo que es éste, y no el corredor, quien obtiene los beneficios (y las desventajas) de la propiedad de las acciones. El cliente es entonces siempre el llamado beneficiario final. Este procedimiento es el estándar y el preferido por la rapidez de la compra y venta de acciones y los costes administrativos. Se trata del llamado registro del nombre de la calle, sobre el que puede leer más aquí: https://www.investopedia.com/ask/answers/185.asp.

3) Comercio 212

Generalmente, Trading212 mantiene las acciones en las que usted invierte en su nombre, en custodia en Interactive Brokers. Es el mayor broker del mundo por el número de operaciones diarias, con 160.000 millones de dólares en activos de clientes.
Se aplica a todos nuestros clientes, independientemente del país de residencia.

Generalmente, Trading212 mantiene las acciones en las que usted invierte en su nombre en custodia en Interactive Brokers. Es el mayor broker del mundo por número de operaciones diarias y tiene 160.000 millones de dólares en activos de clientes. Esto se aplica a todos nuestros clientes, independientemente del país de residencia.

4) eToro

Cuando usted abre una posición de COMPRA (larga) no apalancada en una acción, está invirtiendo en el activo subyacente, y la acción se compra a su nombre. Esto también se aplica a las acciones fraccionarias: por ejemplo, en eToro, usted puede invertir tan sólo 50 dólares para comprar una parte de una acción cuyo precio por unidad es de 1.000 dólares. eToro también ofrece funciones adicionales mediante operaciones con CFD. Con los CFD, puede abrir posiciones de VENTA (en corto) y utilizar el apalancamiento. Tenga en cuenta que si mantiene una posición en acciones de CFD, no es realmente dueño de la acción. Cualquier operación con CFDs estará marcada como "CFD" en la línea de operaciones. La plataforma de inversión de eToro no es una bolsa ni un mercado. Esto significa que usted puede COMPRAR o VENDER acciones dentro de la plataforma de inversión de eToro, pero no es posible mover posiciones abiertas fuera de su cuenta de eToro a otro corredor o a otra persona.

Cuando usted abre una posición de COMPRA (larga) no apalancada en una acción, invierte en el activo subyacente y la acción se compra a su nombre. Esto también se aplica a las acciones fraccionarias: por ejemplo, en eToro usted puede invertir tan sólo 50 dólares para comprar una fracción de una acción cuyo precio unitario es de 1.000 dólares. Con los CFDs puede abrir posiciones de VENTA (en corto) y utilizar el apalancamiento. Tenga en cuenta que si mantiene una posición de CFD sobre una acción, no es realmente propietario de la misma. Cada operación de CFDs será etiquetada como "CFD" junto a la descripción de la operación. La plataforma de inversión de eToro no es una bolsa ni un mercado. Esto significa que puede comprar o vender acciones dentro de la plataforma de inversión de eToro, pero no puede trasladar las posiciones abiertas de su cuenta de eToro a otro corredor o a otra persona.

5) XTB

Legalmente, usted es el propietario de las acciones que posee, pero hoy en día es habitual que un corredor de bolsa de un distribuidor final tenga sus acciones a su nombre en una cuenta global denominada ómnibus. Esto se hace principalmente para minimizar el coste de los servicios al depositante, que luego puede no repercutir en el inversor final, pero se mantienen los servicios clave para el depositante. Usted, como inversor individual, no notará esto en la práctica, ya que las transferencias de acciones, los créditos de dividendos o los diversos eventos corporativos siempre se ejecutan en última instancia de la misma manera que si las acciones estuvieran registradas en el depositario final a nombre del cliente.

6) Degiro

Usted es el beneficiario final de las acciones. Podemos proporcionarle un certificado UBO que lo demuestre, además, puede encontrar más información aquí.

Usted es el beneficiario final de las acciones, podemos proporcionarle un certificado UBO que lo demuestre. Puede encontrar más información aquí.

Debido a la respuesta bastante breve de Degir, he sacado y traducido el enlace que mencionas aquí. Dice lo siguiente:

¿Cómo se mantienen mis inversiones?
En el mundo financiero, hay varias formas de mantener los activos financieros. Un método común que se utiliza a menudo en todo el mundo financiero es mantener los activos en lo que se llama cuentas ómnibus. Se trata de un tipo de cuenta en la que se pueden mantener muchos elementos diferentes a la vez, en lugar de tener que tener muchas cuentas diferentes y separadas. Estas cuentas suelen estar en manos de un depositario: un banco u otra institución financiera que guarda y mantiene (registra) los activos de sus clientes.

Si usted opera con instrumentos financieros a través de DEGIRO, lo hace a través de esta estructura agregada. Las cuentas ómnibus utilizadas para mantener sus activos se mantienen con nuestro(s) custodio(s) y se mantienen a nombre de 4 entidades legales diferentes, llamadas Vehículos de Propósito Especial (SPV). El único objetivo de estas sociedades instrumentales es proteger y gestionar su patrimonio. Todas las acciones compradas y vendidas por nuestros clientes se cancelan o se abonan a la SPV correspondiente. Nuestras SPV están constituidas como fundaciones (llamadas "stichting" en holandés) según la legislación holandesa. Las fundaciones tienen la llamada personalidad jurídica, lo que significa que pueden poseer activos -incluidas cuentas (bancarias)- y acumular deudas. Sin embargo, las fundaciones no tienen ni socios ni accionistas, lo que significa que están completamente alejadas (de la quiebra) de DEGIRO. Puede encontrar más detalles sobre estas entidades con fines especiales en nuestro contrato de cliente (en particular, los artículos 1, 17 y 18) y en la ISI - Servicios de inversión.

¿Qué significa esto para mí?
Una de las implicaciones más importantes de esta forma de mantener los activos financieros es que una cuenta mancomunada puede reducir considerablemente los costes de transacción asociados a la negociación en los mercados financieros. Mientras que una estructura en la que todos los activos se mantienen en cuentas separadas supondría muchas transacciones diferentes y, por tanto, costes de transacción más elevados, el uso de una cuenta ómnibus significa que todas las diferentes transacciones realizadas pueden agregarse, manteniendo así los costes bajos.

Además, como sus acciones están en manos de nuestras SPV, están segregadas de DEGIRO. Esto significa que si algo le ocurriera a DEGIRO, los acreedores de ésta no podrían tocar estos fondos, ni sus activos.

Así que está muy claro que en cualquier corredor, las acciones no son tuyas, en el sentido más puro de la palabra. Pero todos los corredores toman más o menos el mismo camino, lo que significa una cosa: no tiene sentido preocuparse y ocuparse de ello, porque no tiene nada más que hacer. Al menos, si estás decidiendo entre estos corredores (definitivamente los más comunes) que ofrecen sus servicios. Espero que el resumen haya ayudado a alguien al menos un poco, le haya facilitado el trabajo y le haya aclarado un poco la cuestión.

¿Y tú? ¿Se refiere a la forma de propiedad de las acciones? ¿Es este tema importante para usted?

Si te gustan mis artículos y posts, no dudes en seguirme. Gracias. 🔥

Descargo de responsabilidad: Esto no es en ningún caso una recomendación de inversión. Esto es puramente mi resumen y análisis basado en datos de internet y algunos otros análisis. Invertir en los mercados financieros es arriesgado y cada uno debe invertir en función de sus propias decisiones. Sólo soy un aficionado que comparte sus opiniones.

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