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Lernen Sie von den Besten. Ein legendärer Investor erklärt, warum er in diese drei ungewöhnlichen Unternehmen investiert

Kurt Muller
30. 10. 2022
6 min read

Die Augen vieler Anleger auf der ganzen Welt beobachten die Schritte von Dan Loeb und seinem weltberühmten Fonds. Diesmal erfreute er sie, indem er ein paar Namen von Unternehmen aussprach, die er sehr attraktiv findet. Drei davon stellen wir in diesem Artikel vor.

Dan Loeb leitet den legendären Third Point Fund

Dan Loeb, Gründer und CEO von Third Point Funds, hat sich einen Ruf als aktiver Investor und aggressiver Marktteilnehmer aufgebaut - und diese Strategie hat sich für ihn bewährt. Seit der Auflegung seines Fonds im Jahr 1995 hat Loeb ihn zu einem Wall-Street-Giganten aufgebaut und verwaltet ein Vermögen von rund 16 Milliarden Dollar. Er hat also eine Erfolgsbilanz, die für ihn sprechen kann.

Loeb verfolgt zwar eine aggressive Anlagetaktik, hat aber auch die Realität fest im Griff. In seinem jüngsten Kundenbrief weist er deutlich darauf hin, dass sich die wirtschaftlichen Bedingungen seit Beginn des Sommers verschlechtert haben. Die Inflation in den USA ist nach wie vor hoch und der Verbraucherpreisindex steigt von Monat zu Monat, während Europa in seinen eigenen Problemen ertrinkt.

In diesem Artikel gehe ich auf die Gefahren ein, auf die Loeb hinweist (und auf das, was er den Anlegern rät, zu tun): Verkaufen Sie diese Aktien, bevor es zu spät ist, sagt der weltberühmte Milliardär und Manager. Er nannte konkrete Namen

Doch selbst im heutigen unbeständigen Umfeld findet Loeb Chancen und Hinweise: "Wir sehen sehr attraktive Bewertungen. Die Lage ist nicht ganz so gut, aber wenn wir davon ausgehen, dass es nicht zu einem vollständigen finanziellen Armageddon kommt, sehen wir keinen Grund, keine Positionen zu eröffnen... "

Der Verbraucherpreisindex (CPI) hat einen beachtlichen Höchststand erreicht. Quelle

Die drei Lieblingsaktien von Dan Loeb (und natürlich Third Point) mögen für einige überraschend und nicht gerade alltäglich sein. Dennoch sind sie absolut sinnvoll.

Blei $OVV-0.5%

Ovintiv ist ein wichtiger Akteur im Bereich der Kohlenwasserstoffexploration und -produktion mit Anlagen im texanischen Permian Basin, in den Anadarko-Feldern in Oklahoma und in der Montney-Formation an der Grenze zwischen British Columbia und Alberta. Ovintiv, mit einer Marktkapitalisierung von 13 Mrd. USD, hat stark von der derzeitigen Inflation profitiert, insbesondere von den steigenden Öl- und Gaspreisen, und konnte in acht aufeinanderfolgenden Quartalen steigende Einnahmen verzeichnen.

Ein derartiges Wachstum in diesem Jahr ist mehr oder weniger nur Energieunternehmen vorbehalten

Neben den starken Gewinnen hat Ovintiv auch die Gesamtmärkte deutlich übertroffen - wo wir in diesem Jahr einen allgemeinen Rückgang erlebt haben, ist die OVV-Aktie seit Jahresbeginn um 59 % gestiegen.

Ovintiv wird seine Ergebnisse für das 3. Quartal Anfang November vorlegen, aber ein Blick auf den Q2-Finanzbericht des Unternehmens vermittelt ein gutes Bild seiner derzeitigen Stärke. Der Umsatz im 2. Quartal belief sich auf 4,04 Milliarden Dollar und der Nettogewinn auf 1,36 Milliarden Dollar. Das Management berichtete, dass das Unternehmen den höchsten vierteljährlichen Cashflow und freien Cashflow seit mehr als 10 Jahren erzielt hat.

Dan Loeb kaufte erstmals im ersten Quartal dieses Jahres Aktien von OVV. Im zweiten Quartal erhöhte er seinen Anteil um 172 % und kaufte 3,87 Millionen Aktien. Seine Beteiligung an dem Unternehmen beläuft sich zum 15. August auf 6,12 Millionen Aktien im Wert von über 323 Millionen Dollar.

Colgate-Palmolive Co $CL+0.5%

Ein weiteres, nicht ganz so bekanntes Unternehmen ist Colgate-Palmolive. Daniel Loebs Third Point hat eine bedeutende Position in dem Zahnpastahersteller aufgebaut und sieht Möglichkeiten und Wert in einer möglichen Abspaltung der Hill's Pet Nutrition-Sparte und anderer Marken, so der aktivistische Investor in einem Brief.

Hier wird es rot

Das Schreiben an die Investoren enthielt keine Angaben zum Umfang der Beteiligung von Third Point, nannte aber mehrere Gründe für die Investition in das Konsumgüterunternehmen, darunter die Preisgestaltungsmacht in einem inflationären Umfeld und die Stärke im Bereich Tiernahrung.

Loeb bezeichnete das Heimtiersegment als einen der aufregendsten" Bereiche in der Konsumgüterindustrie und sagte, dass das Unternehmen etwa 20 Milliarden Dollar wert sein könnte, wenn es ein eigenständiges Unternehmen wäre.

"Hill's Pet Nutrition ist Teil des Unternehmens und würde unserer Meinung nach ein Vielfaches an Wert erzielen, wenn es von Colgates Konsumgütergeschäft getrennt würde", heißt es in dem Schreiben.

Angesichts des starken Anstiegs der Inflation hält Loeb die Investition in Colgate für sinnvoll, da das Unternehmen defensiv" sei und die Fähigkeit habe, die Preise zu erhöhen.

"Wir gehen davon aus, dass die Aktie in den nächsten Jahren mit einer Rate im mittleren bis hohen Zehnerbereich steigen wird, angetrieben nur durch das Ertragswachstum und eine fast 3 %ige Dividende", schrieb Loeb und fügte hinzu, dass jegliche strategischen Maßnahmen im Zusammenhang mit Hill's oder dem Gesundheitssektor "unsere erwartete Rendite erheblich steigern könnten".

Loeb äußerte sich zwar positiv über das Portfolio von Colgate, merkte jedoch an, dass das Ertragswachstum enttäuschend gewesen sei und der Aktienkurs sich unterdurchschnittlich entwickelt habe. Er forderte den Vorstand auf, in einer Zeit verstärkter Aktivitäten im Konsumgüter- und Gesundheitssektor tätig zu werden.

Sema4-Beteiligungen $SMFR+26.8%

Der letzte auf dieser Liste ist ein noch weniger bekanntes Unternehmen. Sema4 Holdings Corp beschäftigt sich mit der Analyse von Daten zur Verbesserung der Diagnose, Behandlung und Prävention von Krankheiten. Es ist ein wirklich neues Unternehmen. Sie wurde erst im Jahr 2020 gegründet. Die moderne medizinische Wissenschaft kann Wunder bewirken, und einer der wichtigsten Punkte, die ihr dabei helfen, sind Daten und deren Genauigkeit. Die "Präzisionsmedizin" und die Dienste von Gesundheitsplattformen für die Bevölkerung werden durch Big Data und maschinelles Lernen ermöglicht , die einen allgemeinen Boom erleben.

Aber sie hat sich auf absolut ekelhafte Weise ausgebreitet

Dan Loeb's Third Point hat das Unternehmen im dritten Quartal 2021 in sein Portfolio aufgenommen und hält 2,795 Millionen Aktien. Im letzten Quartal hat sie ihren Anteil auf 5,54 Millionen Aktien erhöht. Es sieht also so aus, als ob Loeb und Co. weiterhin stark sind und den Anteil zu einem Bruchteil des Preises erhöhen. Das Unternehmen gab bekannt, dass das Nichterreichen der Gewinne im zweiten Quartal zusammen mit Änderungen im Management und Umstrukturierungen für die Probleme verantwortlich waren.

Es ist jedoch anzunehmen, dass dies eine der riskanteren Wetten des legendären Managers sein könnte.

Wer ist Dan Loeb?

Loeb ist ein großer Fan von aktivistischen Investitionen. Third Point wendet dann einen ereignisgesteuerten, wertorientierten Anlagestil an und versucht, Situationen zu identifizieren, die das Wachstum ankurbeln könnten. Der Hedgefonds verwaltete Ende des Monats ein Vermögen von 16 Milliarden Dollar. Der aktivistische Investitionsansatz von Third Point hat in der Vergangenheit gute Ergebnisse erzielt. Sein Vorzeigeprodukt, der Third Point Offshore Fund, hat seit seiner Auflegung im Dezember 1996 eine jährliche Rendite von 13,7 % erzielt. Nun ja, wer von Ihnen hat das? 😛

https://www.youtube.com/watch?v=9QweTNq2tOM

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Haftungsausschluss: Dies ist in keiner Weise eine Anlageempfehlung. Dies ist lediglich meine Zusammenfassung und Analyse auf der Grundlage von Daten aus dem Internet und einigen anderen Analysen. Investitionen an den Finanzmärkten sind riskant, und jeder sollte auf der Grundlage seiner eigenen Entscheidungen investieren. Ich bin nur ein Amateur, der seine Meinung kundtut.

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