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Buffett hatte wieder einmal Recht. Sein Lieblingsunternehmen ist der einzige Titel, der nach den Ergebnissen nicht in…

Kurt Muller
4. 11. 2022
5 min read

Warren Buffett gilt nicht umsonst als der beste Investor aller Zeiten. Er hat seine Qualitäten langfristig, wiederholt und konsequent unter Beweis gestellt. Und er hat es jetzt wieder getan. Sein Lieblingsunternehmen schnitt hervorragend ab, während der Rest des Marktes ausblutete.

Warren Buffett ist zweifelsohne eine Investmentlegende

Die Performance der meisten Unternehmen entsprach bisher eher der allgemeinen Stimmung und dem Zustand des Marktes. Es gibt Ausnahmen, aber nicht viele. Umso überraschender ist es, wenn einige der großen Namen auf diese Weise glänzen. Umgekehrt ist es nicht so überraschend, dass das Orakel von Omaha selbst auf diesen Titel setzt.

Der gesamte Markt hat in diesem Jahr bereits rund 20 % verloren.

Apple $AAPL+0.2% macht mit einem Gesamtvermögen von rund 133 Milliarden Dollar etwa 40 % des Aktienportfolios von Warren Buffett aus. Deshalb ist die Entwicklung der Apple-Produkte in jedem Jahr für die Aktionäre von Berkshire Hathaway $BRK-B+0.0% ebenso wichtig wie für die Apple-Aktionäre. Andere Big Techs haben in Q3 2022 eher enttäuscht, aber Apple macht sich gut. Trotz wachsender Befürchtungen, dass die Verkäufe von iPhones und anderer Unterhaltungselektronik zurückgehen werden, erzielte das Unternehmen solide Ergebnisse. Das ist nicht geschehen.

Seit Jahresbeginn ist Apple jedoch um -17,5 % gestiegen. Aber die Ergebnisse sind positiv

Es ist nicht gerade ein halsbrecherisches Wachstum, aber das ist in Ordnung. Im derzeitigen Marktumfeld ist das Wort Wachstum (außerhalb des Energiesektors) eine absolute Seltenheit.

Buffett mag generell keine auffälligen und trendigen Investitionen, weshalb er Technologieaktien im Allgemeinen meidet. Apple ist jedoch eine große Ausnahme von den felsenfesten Regeln des legendären Investors. Der amerikanische Software- und Hardwarehersteller ist zwar ein Techniker, hat aber auch ein unglaubliches Imperium aufgebaut, das langsam und sicher wächst - genau die Art von Investitionen, die Berkshire Hathaway bevorzugt.

Wie lauten Buffetts Grundregeln?

https://www.youtube.com/watch?v=fErzHbEiQIs

Apple hat gerade sein Geschäftsjahr 2022 abgeschlossen (was dem Ende des dritten Quartals des Kalenderjahres 2022 entspricht). Für das vierte Quartal des Geschäftsjahres meldete Apple einen Umsatzanstieg von 8 % gegenüber dem Vorjahr auf 90,1 Milliarden US-Dollar. Dies ist auf einen Anstieg der iPhone-Verkäufe um fast 10 % gegenüber dem Vorjahresquartal zurückzuführen (42,6 Mrd. USD bzw. 47 % des Gesamtumsatzes). Auch die Mac-Verkäufe stiegen im Jahresvergleich um 25 % auf 11,5 Mrd. US-Dollar (13 % des Umsatzes), da ein größeres Angebot dazu beitrug, die in diesem und im letzten Jahr eingeschränkte Verbrauchernachfrage zu decken.

Die Ergebnisse von Apple sehen wie folgt aus

Im September und Oktober häuften sich die Schlagzeilen, dass die iPhone-Produktion zurückgegangen sei. Dies löste Befürchtungen aus, dass Apple von der gleichen Verlangsamung der Smartphone- und PC-Produktion geplagt werden könnte, die auch andere Technologieunternehmen zu verzeichnen haben. Es genügt zu sagen, dass dies nicht geschehen ist (die iPad-Verkäufe sind zwar um 13 % zurückgegangen, aber Tablets machen nur noch 8 % der Verkäufe aus).

Es scheint, dass die Kürzungen bei der iPhone-Produktion lediglich eine Verringerung des Produktionswachstums darstellen. Die Nachfrage nach dem iPhone ist inzwischen recht groß, vor allem weil es in Schwellenländern wie Indien, Vietnam, Indonesien und Mexiko immer beliebter wird . Und Apple hält auch auf diesen Märkten an seinem Status als "etwas mehr" Marke fest.

Wie schlägt sich Apple in den einzelnen Regionen? Quelle

Natürlich wurden die Preise für das iPhone 14 in einigen Märkten erhöht (nicht aber in den USA), was zweifellos zum Umsatzwachstum beiträgt. Doch wie schon im letzten Quartal berichten CEO Tim Cook und das Management, dass die Verbraucher die Premium-Telefone kaufen und dies auch weiterhin tun werden.

Aber nicht alles ist rosig. Apple wird von einem externen Faktor erdrosselt: dem unaufhaltsamen Anstieg des US-Dollars. Ein Nebeneffekt der historischen Zinserhöhungen der US-Notenbank hat dazu geführt, dass der Dollar in diesem Jahr gegenüber anderen Währungen um zweistellige Prozentsätze zugelegt hat. Wenn Unternehmen wie Apple Verkäufe im Ausland tätigen und diese dann wieder in Dollar umrechnen, verringert dies das ausgewiesene Wachstum.

Der CFO von Apple sagte, dass das 8 %ige Wachstum des Gesamtumsatzes im letzten Quartal ohne dieses Wechselkursproblem um sechs Prozentpunkte (oder 14 %) höher ausgefallen wäre. Das merkt man wirklich!

Was bedeutet ein starker Dollar für den Rest der Welt? Quelle

Aber auf jeden Fall ist Apple immer noch der König nicht nur in Buffetts Portfolio, sondern auch im Big-Tech-Sektor. Es ist kaum zu erwarten, dass Apple größere Probleme haben wird, es sei denn, das Unternehmen macht einen großen Fehltritt. Und der Wahrsager wird auch weiterhin von seiner brillanten Investition profitieren.

Wie steht es mit Ihnen? Halten Sie Apple und sind Sie mit den Ergebnissen zufrieden?

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Haftungsausschluss: Dies ist in keiner Weise eine Anlageempfehlung. Dies ist lediglich meine Zusammenfassung und Analyse auf der Grundlage von Daten aus dem Internet und einigen anderen Analysen. Investitionen an den Finanzmärkten sind riskant, und jeder sollte auf der Grundlage seiner eigenen Entscheidungen investieren. Ich bin nur ein Amateur, der seine Meinung kundtut.

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