Warren Buffett acaba de vender 4.000 millones de dólares en acciones de este banco estadounidense. ¿Debemos hacerlo?
No es ningún secreto que al consejero delegado de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, le gustan los valores del sector financiero. De sus 49 participaciones actuales, los valores del sector financiero ocupan casi una cuarta parte de su cartera. Sin embargo, este porcentaje es menor que antes, y principalmente por dos razones. La primera son las compras de Buffett en empresas petroleras y de gas durante los últimos seis meses, y la segunda es la reducción de más del 60% de su posición en acciones de U.S. Bancorp, que durante muchos años fue una de las mayores posiciones de Berkshire. Y es esta dramática venta la que analizamos con más detalle en este artículo.
El conocido conglomerado de inversores ha vendido 84 millones de acciones de la empresa matriz US Bank $USB+1.6% desde el 30 de junio, según una declaración de la Comisión de Valores del jueves.
La empresa de Buffett cuenta con U.S. Bancorp entre sus mayores participaciones desde 2007 y poseía 145 millones de acciones por valor de 8.100 millones de dólares a principios de enero. Ahora sólo posee 53 millones de acciones por valor de 2.400 millones de dólares, lo que refleja sus ventas de acciones y un descenso del 22% en las acciones de US Bancorp este año.
Antes de la venta, la base de coste de Berkshire era de 5.400 millones de dólares, es decir, unos 38 dólares por acción. Las acciones de US Bancorp cotizaron en torno a los 45 dólares por acción entre el 1 de julio y el 31 de octubre, cuando se produjo la gran mayoría de las ventas. Así, Berkshire probablemente obtuvo un beneficio del 18% en sus ventas, es decir, unos 600 millones de dólares.
Algunas de las ventas probablemente tuvieron lugar en el tercer trimestre de este año, ya que Berkshire vendió acciones de banca, finanzas y seguros por valor de 4.700 millones de dólares en ese periodo, según resultados recientes.
Aunque Berkshire fue un comprador neto de acciones el pasado trimestre, redujo varias posiciones de larga duración. Por ejemplo, a principios de este mes reveló que vendió aproximadamente 275 millones de dólares en acciones de BYD entre el 1 de septiembre y el 1 de noviembre. Así, ha reducido su participación en su rival Tesla en un 19%, o casi 900 millones de dólares, desde julio, después de no tocar la apuesta desde 2008.
Buffett compró USB por primera vez en 2006
US Bancorp es una de las participaciones más antiguas de la cartera de Berkshire Hathaway. Warren Buffett compró por primera vez acciones del mayor prestamista regional del país en el primer trimestre de 2006. Y aunque siempre se ha mantenido hermético sobre la posición de USB, las acciones de Buffett en los últimos trimestres sugieren que algo así podría estar a la vista.
Después de todo, Buffett redujo su participación en USB en un 5%, o 6,6 millones de acciones, en el segundo trimestre de 2022. También recortó su participación en cada uno de los tres primeros trimestres de 2021. Lo cierto es que Buffett ha ido reduciendo paulatinamente la exposición de Berkshire Hathaway a USB. Pero esos recortes contrastaron con lo que hizo con muchos otros valores bancarios.
Justo a tiempo, Berkshire Hathaway se deshizo de lo que quedaba de su participación en Wells Fargo en el primer trimestre de 2022 y salió de posiciones en JPMorgan Chase, Goldman Sachs, PNC Financial Services y Travelers en los últimos años.
Por supuesto, Warren Buffett no ha terminado con las acciones de los grandes bancos. Bank of America es la segunda mayor participación de Berkshire Hathaway después de Apple. El segundo banco del país por activos representa el 10,3% del valor total de la cartera de Berkshire.
Berkshire Hathaway también posee 55,2 millones de acciones de Citigroup, una posición que Warren Buffett inició en el primer trimestre de 2022. Con el 0,8% de la cartera, Citigroup es una de las 15 mayores inversiones de Berkshire Hathaway.
Otros valores del sector financiero en la cartera de acciones de Berkshire Hathaway son American Express, Bank of New York Mellon, Mastercard, Visa y Ally Financial.
Qué significa todo esto
La conclusión es que las acciones de U.S. Bancorp llevan mucho tiempo rezagadas con respecto al mercado, por lo que tal vez no debería sorprendernos demasiado que Warren Buffett haya decidido que ha llegado el momento de aligerar drásticamente la posición.
También es justo suponer que esto no es una buena noticia para las acciones de USB. Si la historia reciente de Warren Buffett con los grandes valores bancarios ofrece alguna pista, Berkshire Hathaway podría vender pronto aún más acciones de USB.
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