Fernando Santos

Várias influências e circunstâncias adversas estão actualmente a afligir os mercados e os investidores. Infelizmente, dois grandes nomes de Wall Street também não têm boas notícias para nós. Acreditam mesmo que nos estamos a dirigir para um pequeno apocalipse do mercado que ultrapassará o de 1929.

Nem Burry nem Druckenmiller vêem a situação como fundamentalmente positiva

"Muito possivelmente a situação será significativamente pior do que qualquer outra que conheçamos na história". Stanley Druckenmiller, o lendário investidor, tem vindo a dizer há algum tempo.

Também escrevi sobre a sua posição a longo prazo sobre as acções do Fed e sobre os mercados aqui: Aviso Urgente de um Famoso Bilionário e Gestor. Porque é que ele acredita que os mercados em breve cairão de joelhos?

E a ele juntou-se um nome ainda maior - Michael Burry. Quando se ouve um aviso tão grande e assustador, a primeira pergunta a fazer é: de quem é que ele vem? A pessoa que emite o aviso é digna de confiança?

Sim, Burry deve ser levado a sério, apesar de algumas das suas recentes acções e atitudes. Foi um dos primeiros a ver através da bolha imobiliária dos EUA em 2008. Além disso, ganhou $100 milhões para si e $700 milhões para os seus investidores. Bem, a maioria das pessoas conhece-o pelo facto de ter sido feito um filme sobre esta mesma situação.

https://www.youtube.com/watch?v=azk4DciTzng

O Burry teve apenas sorte em 2008? Provavelmente não. Também obteve lucros enormes durante o rebentamento da bolha dot-com. O fundo de Burry ganhou 80% em 2001 e 2002. O índice S&P 500 caiu 32%.

E ele não gosta da situação agora. Ele tem uma explicação e uma razão claras. Como sabem, em 2020 e 2021, o governo inundou a população com dinheiro grátis - enviando mais de 5.000 dólares para dezenas de milhões de contas bancárias. Também reduziu as taxas de juro para zero. De acordo com Burry, estes movimentos sem precedentes deformaram os mercados e inflaram a mãe de todas as bolhas - que só agora começou a rebentar. Simplesmente o MOAC preferido de Burry - Mãe de Todos os Crashes.

Desde o pico do ano passado, o S&P mergulhou até 27%. Se estivermos de facto perante a mãe de todos os acidentes, as perdas totais poderão aproximar-se dos 55%, como aconteceu em 2008 . Isso faria baixar o S&P 500 para cerca de 2.150, 43% abaixo dos níveis actuais.

A maioria das pessoas não está realmente preparada para isso

Mas Burry é conhecido pelas suas opiniões agressivamente pessimistas, por isso é um pouco perturbador que outro investidor muito inteligente e muito credível tenha pensamentos semelhantes:

Stanley Druckenmiller diz que possuir acções hoje em dia "não faz muito sentido. ..". E essa é uma opinião que precisa de ser levada extremamente a sério. Na verdade, é amplamente considerado um dos cinco maiores investidores de todos os tempos.

Ele é discreto e raramente dá entrevistas. Mas o seu historial é espantoso. De 1980 a 2010, obteve uma média anual de rendimentos de 30% por ano. E o Druck nunca teve um ano perdedor... nunca!

https://www.youtube.com/watch?v=KeNs7NkMjYk

Também teve lucro em 2001 durante a queda do ponto-com. E em 2008 terá ganho 260 milhões de dólares enquanto a maioria dos investidores perdeu dinheiro.

Mas ultimamente tem vindo a repetir e a avisar repetidamente que a situação não é realmente boa e que estão a surgir problemas. Druck está preocupado pela mesma razão que Burry. Em suma, diz que as baixas taxas de juro e a política monetária frouxa foram os motores do mercado de touro de longo prazo de 2011-2021, que terminou no início deste ano.

As tarifas foram mantidas baixas durante um período de tempo realmente longo. Esta é uma das principais causas dos problemas actuais, segundo Bury e Druckenmiller. Fonte

Agora o Fed está a aumentar as taxas de juro ao ritmo mais rápido da história.

"Todos estes factores que estão a causar o mercado de touros não estão apenas a parar, estão a inverter-se, cada um deles. Como resultado, é muito provável que o mercado de acções seja zero na próxima década", disse Druckenmiller.

O que pensa? Será que estes dois investidores de topo estão certos, ou será que o touro vai acordar de novo e continuar o seu passeio ascendente?

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Aviso: Isto não é, de forma alguma, uma recomendação de investimento. Este é apenas o meu resumo e análise com base em dados da Internet e outras fontes. Investir nos mercados financeiros é arriscado e cada um deve investir com base nas suas próprias decisões. Sou apenas um amador a partilhar as minhas opiniões.

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