Eine Analyse der Canadian Pacific Railway, die im 3. Quartal von dem milliardenschweren Investor Bill Ackman in großen…
Die 13F-Formulare sind seit ein paar Tagen frei zugänglich, was bedeutet, dass Einzelanleger untersuchen können, was die großen Unternehmen im dritten Quartal dieses Jahres gekauft haben. Hier ein Blick in das Portfolio eines der berühmtesten Investoren unserer Zeit, Bill Ackman.
Wer ist Bill Ackman?
Bill Ackman ist der Gründer und CEO von Pershing Square Capital Management, einer Hedgefonds-Verwaltungsgesellschaft. Sein Investitionsansatz macht ihn zu einem aktivistischen Investor. Für das Jahr 2022 wird Ackmans Nettovermögen von Forbes auf 2,8 Milliarden Dollar geschätzt.
Im Jahr 2022 sind die Aktienpositionen von Pershing Square im Vergleich zum Vorjahr um etwa 22 % gesunken. Aufgrund von Ackmans Absicherung liegt sein Fonds am 17. November 2022 jedoch nur um etwa 8 % im Minus. Was Ackmans Absicherung betrifft, so hat seine Firma etwa 2 Mrd. USD mit Ackmans Wette auf steigende Zinsen verdient.
Was die Inflation anbelangt, so sagte Ackman, dass die Inflation strukturell höher sein könnte, als sie es in der Vergangenheit war. Ackman sagt: "Wir glauben nicht, dass die Fed die Zinsen wieder auf 2 Prozent senken wird. Aufgrund der Deglobalisierung ist Ackman der Meinung, dass das Outsourcing in billige Arbeitsmärkte in Zukunft nicht mehr so billig sein könnte. Ackman ist auch der Meinung, dass die Umstellung auf alternative Energien teuer werden könnte.
Pershing Square Capital Management Portfolio
Was die Wetten von Bill Ackman betrifft, so hatte Pershing Square zum 30. September eine Position in sechs Aktien - The Howard Hughes Corporation, Canadian Pacific Railway Limited, Hilton Worldwide Holdings, Restaurant Brands International, Chipotle Mexican Grill und Lowe's Companies.
Pershing Square Capital Management erhöhte seinen Anteil an Canadian Pacific Railway Limited im dritten Quartal um 418% und beendete den Berichtszeitraum mit mehr als 15,2 Millionen Aktien im Wert von fast 1,02 Milliarden Dollar.
Bill Ackman äußerte sich im August in einem Brief an die Investoren zu Canadian Pacific Railway Limited.
CP ist ein hochwertiges, inflationsgeschütztes Unternehmen, das von einem erstklassigen Managementteam geführt wird und in einer oligopolistischen Branche mit hohen Eintrittsbarrieren tätig ist. Angesichts der verbesserten Aussichten für Volumen und Preise in Verbindung mit der bevorstehenden Übernahme von Kansas City Southern (KCS") sind wir der Ansicht, dass die Aussichten für CP gut sind.
Kanadische Pazifikbahn Limited $CP+1.2%
Canadian Pacific Railway Limited besitzt und betreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften transkontinentale Güterbahnen in Kanada und den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen befördert Rohstoffe wie Getreide, Kohle, Kali, Düngemittel und Schwefel sowie Frachtgüter wie Energie, Chemikalien und Kunststoffe, Metalle, Mineralien, Konsumgüter, Automobil- und Forstprodukte. Er befördert auch intermodale Güter einschließlich Einzelhandelswaren in Überseecontainern. Das Unternehmen bietet Schienen- und intermodale Transportdienstleistungen über ein Netz von rund 13.000 Meilen an, das Handelszentren in Quebec und British Columbia, Kanada, sowie im Nordosten und Mittleren Westen der USA bedient. Die Canadian Pacific Railway wurde 1881 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Calgary, Kanada.
- Industrie.
- Regionen: Kanada, USA
- Anzahl der Beschäftigten: 13.087
- Geschäftstätigkeit : Transport von Gütern, hauptsächlich auf der Schiene
- Wettbewerb: CSX, Canadian National Railway, Norfolk Southern und Union Pacific
Finanzen
Für das dritte Quartal meldete das Unternehmen einen bereinigten Gewinn je Aktie von 0,97 C$ bei einem Umsatz von 2,312 Mrd. C$, verglichen mit 0,88 C$ und 1,942 Mrd. C$ im Jahr 2021. Für die Zukunft sieht Ackman durch die Fusion von Canadian Pacific Railway Limited und Kansas City Southern zusätzliche Wachstumsmöglichkeiten.
Dividenden
Die Canadian Pacific Railway Limited zahlt seit 20 Jahren eine Dividende. In den letzten 5 Jahren ist diese Dividende jährlich um durchschnittlich 12,57 % gestiegen und beträgt derzeit 0,76 $, was einer Rendite von 0,7 % entspricht. Das Unternehmen weist außerdem eine gesunde Ausschüttungsquote von 20 % auf.
Die Bewertung des Unternehmens
Die Marktkapitalisierung betrug am 23.11.2022 75,205 Mrd. $. Einschließlich der Nettoverschuldung belief sich der Unternehmenswert (EV) des gesamten Unternehmens auf 88,69 Milliarden Dollar.
Gemessen am EV/EBITDA-Multiplikator wird CP mit dem 27,21-fachen des EBITDA der letzten 12 Monate bzw. dem 27-fachen der EBITDA-Gewinnerwartungen für 2023 gehandelt.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt beim 34,38-fachen des Gewinns je Aktie von 2,34 USD für die letzten 12 Monate bzw. beim 23,8-fachen des für 2023 erwarteten Wertes.
Empfehlungen der Analysten
Basierend auf den Kurszielen von 14 Wall Street-Analysten liegt das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel für die CP-Aktie bei 79,97 $, mit einer hohen Prognose von 87,25 $ und einer niedrigen Prognose von 58,91 $. Das durchschnittliche Kursziel entspricht einer Veränderung von -0,58% gegenüber dem letzten Kursziel von $80,44.
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