Un'analisi della Canadian Pacific Railway, acquistata in blocco nel terzo trimestre dall'investitore miliardario Bill…

I moduli 13F sono disponibili gratuitamente da qualche giorno, il che significa che i singoli investitori possono studiare cosa hanno acquistato i grandi operatori nel terzo trimestre di quest'anno. Ecco uno sguardo al portafoglio di uno degli investitori più famosi di oggi, Bill Ackman.

Chi è Bill Ackman

Bill Ackman è il fondatore e CEO di Pershing Square Capital Management, una società di gestione di hedge fund. Il suo approccio agli investimenti lo rende un investitore attivista. Nel 2022, il patrimonio netto di Ackman è stato stimato da Forbes in 2,8 miliardi di dollari.

Al 2022, le posizioni azionarie di Pershing Square sono scese di circa il 22% rispetto all'anno precedente. Tuttavia, grazie alla copertura di Ackman, il suo fondo è sceso solo dell'8% circa al 17 novembre 2022. Per quanto riguarda la copertura di Ackman, la sua società ha guadagnato circa 2 miliardi di dollari grazie alla scommessa di Ackman sull'aumento dei tassi di interesse.

Per quanto riguarda l'inflazione, Ackman ha affermato che l'inflazione potrebbe essere strutturalmente più alta di quanto sia stata storicamente. Ackman afferma: "Non crediamo che la Fed riporterà il tasso al 2%". A causa della deglobalizzazione, Ackman ritiene che in futuro l'esternalizzazione verso mercati del lavoro a basso costo potrebbe non essere più così conveniente. Ackman pensa anche che il passaggio alle energie alternative potrebbe essere costoso.

Portafoglio di Pershing Square Capital Management

Per quanto riguarda le scommesse di Bill Ackman, al 30 settembre Pershing Square aveva una posizione in sei titoli: The Howard Hughes Corporation, Canadian Pacific Railway Limited, Hilton Worldwide Holdings, Restaurant Brands International, Chipotle Mexican Grill e Lowe's Companies .

Pershing Square Capital Management ha aumentato la sua partecipazione in Canadian Pacific Railway Limited del 418% nel terzo trimestre e ha chiuso il periodo con oltre 15,2 milioni di azioni per un valore di quasi 1,02 miliardi di dollari.

Bill Ackman ha commentato Canadian Pacific Railway Limited in una lettera agli investitori in agosto.

CP è un'azienda di alta qualità, protetta dall'inflazione e guidata da un team manageriale di prim'ordine che opera in un settore oligopolistico con significative barriere all'ingresso. Grazie al miglioramento delle prospettive di volumi e prezzi e all'imminente acquisizione di Kansas City Southern ("KCS"), riteniamo che le prospettive di CP siano rosee.

Canadian Pacific Railway Limited $CP-6.6%

Canadian Pacific Railway Limited , insieme alle sue controllate, possiede e gestisce ferrovie merci transcontinentali in Canada e negli Stati Uniti. L'azienda trasporta materie prime come grano, carbone, potassa, fertilizzanti e zolfo, e merci come energia, prodotti chimici e plastici, metalli, minerali e prodotti di consumo, automobilistici e forestali. Trasporta anche merci intermodali, tra cui prodotti al dettaglio in container d'oltremare. L 'azienda offre servizi di trasporto ferroviario e intermodale attraverso una rete di circa 13.000 miglia che serve i centri commerciali del Quebec e della British Columbia, in Canada, e le regioni del Nord-Est e del Midwest degli Stati Uniti. La Canadian Pacific Railway è stata fondata nel 1881 e ha sede a Calgary, in Canada.

• Industria.
• Regioni: Canada, USA
• Numero di dipendenti: 13.087
• Attività : trasporto di merci, principalmente per ferrovia
• Concorrenza: CSX, Canadian National Railway, Norfolk Southern e Union Pacific

Dati finanziari

Per il terzo trimestre, la società ha registrato un utile per azione rettificato di 0,97 dollari australiani su un fatturato di 2,312 miliardi di dollari australiani, rispetto a 0,88 dollari australiani e 1,942 miliardi di dollari australiani nel 2021. In futuro, Ackman ritiene che la fusione tra Canadian Pacific Railway Limited e Kansas City Southern potrebbe creare ulteriori opportunità di crescita.

Dividendi

Canadian Pacific Railway Limited paga un dividendo da 20 anni. Negli ultimi 5 anni, il dividendo è aumentato annualmente a un tasso medio del 12,57% e attualmente è pari a 0,76 dollari, con un rendimento dello 0,7%. L'azienda vanta anche un buon rapporto di payout del 20%.

La valutazione dell'azienda

La capitalizzazione di mercato al 23/11/2022 era di 75,205 miliardi di dollari. Compreso l'indebitamento netto, il valore d'impresa (EV) dell'intera società era di 88,69 miliardi di dollari.

Pertanto, in termini di multiplo EV/EBITDA, CP viene scambiata a 27,21 volte l'EBITDA a 12 mesi, o a 27 volte le aspettative di utile EBITDA per il 2023.

Il rapporto P/E è pari a 34,38 volte a fronte di un utile per azione di 2,34 dollari USA negli ultimi 12 mesi, o 23,8 volte rispetto al valore previsto per il 2023.

Raccomandazioni degli analisti

Sulla base degli obiettivi di prezzo di 14 analisti di Wall Street, l'obiettivo di prezzo medio a 12 mesi per il titolo CP è di 79,97 dollari, con una previsione alta di 87,25 dollari e una bassa di 58,91 dollari. L'obiettivo di prezzo medio rappresenta una variazione di -0,58% rispetto all'ultimo obiettivo di prezzo di 80,44 dollari.

DISCLAIMER: Tutte le informazioni fornite nel presente documento hanno uno scopo puramente informativo e non costituiscono in alcun modo una raccomandazione di investimento. Fate sempre la vostra analisi.