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Perspektiven für 2023 aus der Sicht erfahrener Investoren von Radovan Vávra und Štěpán Hájek

Kurt Muller
4. 1. 2023
5 min read

Sie fragen sich, wie erfahrene Investoren das Jahr 2023 sehen? Dann sollten Sie sich unbedingt diesen Artikel ansehen, in dem Radovan Vávra und Štěpán Hájek ihre Ansichten darlegen. Welche Aktien stellen für sie in diesem Jahr eine Chance dar?

Ich habe beschlossen, eine Artikelserie zu diesem Thema zu verfassen - Prognosen/Ausblicke für 2023 aus der Sicht erfahrener Investoren. Im ersten Teil erläutern Radovan Vávra und Štěpán Hájek ihre Ansichten.

Zunächst einmal möchte ich erwähnen, dass ich allen für ihre Offenheit und ihre Meinung dankbar bin. Vorhersagen sind oft schwierig, und nur wenige Menschen können sie richtig treffen. Ich wünsche Ihnen also viel Spaß beim Lesen! 😎

Radovan Vávra

Die Antworten auf diese Fragen werden sich aus der Weltsicht ergeben, die wir für das nächste Jahr haben. Dies entspricht natürlich dem heutigen Stand unserer Informationen und wird sich im Laufe der Zeit ändern. Mein Grundszenario ist jedoch folgendes. Das gesamte Jahr 2023 wird von einer restriktiven Zentralbankpolitik in allen großen Volkswirtschaften außer Japan und China geprägt sein. Der Krieg in der Ukraine wird ähnlich weitergehen wie im letzten Quartal, und es wird kein Friedensabkommen geben. Die Welt wird nicht von einer neuen, schlimmeren Mutation des SARS-Cov-2-Virus heimgesucht werden. Die Energiepreise werden weiter steigen, insbesondere in Europa. Andere Rohstoffpreise werden fallen. Die Lieferketten werden sich weiter erholen. Die Inflation wird überall auf der Welt deutlich über den Zielen der Zentralbanken liegen. Die Weltwirtschaft, mit Ausnahme Chinas, wird sich weiter verlangsamen und in einigen Teilen in eine Stagflation fallen. Natürlich wird keiner dieser Trends mit dem Jahr 2023 beginnen oder enden, aber sie werden es prägen.

Mich würde interessieren, welche Erwartungen Sie für das Jahr 2023 haben. Werden wir endlich eine Verbesserung sehen oder wird es noch mehr Schmerzen und Probleme geben?

2023 wird ein Jahr des Wartens sein, d.h. es wird keine dramatische globale Erholung geben. Am schlimmsten wird die Krise in Europa sein, wo sich hohe Energiepreise, die restriktive EZB-Politik und ein Nachfragerückgang auf den Exportmärkten addieren werden. Die Inflation wird hoch sein, das Wachstum schwach. Die europäische Wirtschaft wird weiter hinter die USA und China zurückfallen. Wir sind einfach der Alte Kontinent im wahrsten Sinne des Wortes. Europas größtes Unternehmen nach Marktkapitalisierung ist... warte mal... LVMH. Kein Autokonzern, keine IT, keine KI... ein Handtaschenhersteller.

Wo sehen Sie derzeit Chancen auf dem Markt? Wird ein bestimmter Sektor im Jahr 2023 besser abschneiden als die anderen?

Die Lieferung von Waffen an die Ukraine bedeutet, dass die NATO leere Lager hat (bei einigen Gütern). Patriots und F35 können nicht über Nacht produziert werden, daher ist der gesamte Rüstungssektor KAUFEN. Die Erweiterung der NATO und die Erhöhung der Verteidigungsausgaben werden dies nur noch weiter fördern. Also LMT, RTX, NOC...

Kann die Dominanz der Energieaktien in diesem Jahr anhalten?

Energieaktien werden unter dem Rückgang des globalen Wirtschaftswachstums leiden, daher für mich nein.

Ist das Jahr 2023 ein guter Zeitpunkt für den Einstieg in US-Aktien?

Klar!!!

Haben Sie für dieses Jahr bestimmte Aktien im Auge?

Microsoft, Google, Tesla... Jeder aus einem anderen Grund, aber KAUFEN ist jeder für mich. Die Begründung wäre ein Thema für einen separaten Aufsatz. Aber ich sehe zum Beispiel Apple und Amazon nicht mehr so deutlich...

Wie sieht Štěpán Hájek das Jahr 2023?

Ich würde gerne wissen, was Sie von 2023 erwarten: Werden wir endlich eine Verbesserung sehen oder werden wir noch einige "Schmerzen" und Probleme vor uns haben?

Das Jahr 2022 stand im Zeichen der Inflation und der Inflationsbekämpfung durch die Zentralbanken, was sich auf die Entwicklung der Aktienmärkte ausgewirkt hat. 2023 wird es um die verzögerten Auswirkungen der Straffung der Zentralbankpolitik gehen, die sich in der Vergangenheit als recht problematisch erwiesen hat. Ich habe keine feste Meinung darüber, ob es zu einer Rezession und einem dramatischen Rückgang der Aktienmärkte kommen wird. Allerdings sind die "besten" Bedingungen seit mehreren Jahren dafür gegeben. Die Unternehmensgewinne werden im nächsten Jahr bestenfalls stagnieren und die Gewinnspannen werden unter Druck stehen. Das ist nicht sehr positiv für Aktien. Es sieht also eher nach Problemen aus, aber das Ausmaß dieser Probleme könnte zu einem raschen Rückgang der Inflation führen und die Fed zwingen, ihre Geldpolitik zu überdenken. Das wäre positiv für Aktien.

Wo sehen Sie gegenwärtig Chancen auf dem Markt? Wird ein bestimmter Sektor im Jahr 2023 besser abschneiden als andere? Könnte die Dominanz der Energieaktien in diesem Jahr anhalten?

Auf dem Aktienmarkt muss man sehr selektiv vorgehen. Eine Möglichkeit für eine relativ sichere Anlage sind Staatsanleihen, die ebenfalls eine sehr interessante Kapitalrendite bieten können. Im Jahr 2023 könnten der Energiesektor oder das Gesundheitswesen wieder dominieren. Ich habe jedoch keinen bestimmten Favoriten, und die Anleger sollten eher nach Wachstumstiteln Ausschau halten, die noch stärker unter Druck geraten könnten und bei denen sich interessante Kaufgelegenheiten ergeben könnten.

Ist das Jahr 2023 ein guter Zeitpunkt für den Einstieg in US-Aktien?

Jedes Jahr ist ein guter Zeitpunkt, um in US-Aktien einzusteigen, aber die Wirtschaft steht vor schwierigen Herausforderungen, und es ist mit weiteren Abschwüngen zu rechnen.

Haben Sie ein Auge auf bestimmte Aktien geworfen? Wenn ja, warum dieses/diese?

Ich werde nach Unternehmen in Wachstumssektoren Ausschau halten, die das Wachstum der Weltwirtschaft in den nächsten Jahrzehnten unterstützen werden, nämlich Datenverarbeitung, Cloud und Halbleiter. Ich habe Aktien wie Nvidia $NVDA-10.0%, AMD $AMD-5.4%, Google $GOOGL-1.2%, ASML $ASML-3.3% und Veeva $VEEV-0.6% im Visier.

  • Gefällt Ihnen diese Art von Artikeln? Wenn ja, dann folgen Sie uns bitte! Unsere Prognose für 2023 wurde heute von Radovan Vávra und Štěpán Hajek erstellt.

Bitte beachten Sie, dass dies keine Finanzberatung ist. Jede Investition muss einer gründlichen Analyse unterzogen werden.

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