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La verità sulle azioni AMD: gli investitori possono aspettarsi valutazioni favolose?

AMD $AMD+0.0% è stata circondata da una serie di scenari ribassisti ultimamente. Molti investitori sostengono che lo stock è sopravvalutato e quindi impossibile da investire, il produttore di chip è soggetto a pressioni competitive, e il suo slancio di crescita rallenterà nel prossimo futuro. Mi piacerebbe mettere le cose in chiaro, quindi in questo articolo, daremo uno sguardo dettagliato ai 3 punti di cui sopra e cercheremo di rispondere al perché AMD rimane un investimento di crescita di qualità per il 2022.

AMD è stata fondata il 1° maggio 1969

Competitività del prodotto

Comincerò dicendo che i team di marketing di Intel $INTC+0.0% hanno lavorato a tavoletta ultimamente. Intel dice che recupererà la sua posizione di leadership nei processori entro il 2025. Dato questo ronzio intorno a Intel, gli azionisti di AMD $AMD+0.0% sono comprensibilmente preoccupati e stanno ripensando la loro tesi di investimento nella loro azienda. Contrariamente a quanto molti potrebbero pensare, tuttavia, la situazione per AMD non è disperata, ma piuttosto il contrario.

Intel sta essenzialmente cercando di rilasciare una nuova generazione di prodotti consumer ogni 2,5 trimestri in media. Questo può sembrare incredibile, ma non è realistico per diversi motivi fin da subito. In primo luogo, la produzione di chip sta diventando sempre più impegnativa, e Intel sta quindi sperimentando ritardi di produzione molto più frequenti. Inoltre, si prevede che i costi aumentino significativamente e che i margini operativi siano inferiori nei prossimi anni.

Per queste ragioni, non credo quindi che Intel sarà in grado di attuare realisticamente il suo piano, e gli investitori in AMD dovrebbero riposare tranquilli almeno per i prossimi anni.

https://youtu.be/z_6xxatrOHI

Forte slancio di crescita

Gli orsi hanno recentemente affermato che AMD ha perso quote di mercato nei mercati desktop e notebook nel Q4 2021, un presagio di un imminente rallentamento nel FY22. Ma non è necessariamente così che andrà a finire.

AMD ha diversi catalizzatori in atto che probabilmente aumenteranno la sua crescita delle entrate e forse la aiuteranno anche a guadagnare quote di mercato contro Intel nei prossimi trimestri.

Ci sono 2 cose che giocano a favore di AMD. In primo luogo, i chip che saranno lanciati quest'anno avranno un notevole vantaggio in termini di prestazioni rispetto a Intel, il che dovrebbe portare a un aumento della quota di mercato. In secondo luogo, l'offerta di semiconduttori sta gradualmente migliorando.

WallStreet si aspetta che la crescita delle entrate di AMD raggiunga oltre il 60% su base annua nei prossimi trimestri.

Valutazione attraente

La valutazione di AMD è un altro punto di intenso dibattito nei forum di investimento. Le sue azioni sono scambiate a otto volte i guadagni e molti investitori lo considerano sopravvalutato. Tuttavia, questo non è del tutto vero.

Le azioni AMD sono scambiate a 8 volte gli utili(rapporto P/S) e a un P/E di 40 volte gli utili(rapporto P/E). Questo può sembrare molto a prima vista, ma dobbiamo renderci conto che gli investitori stanno pagando un premio per il tasso di crescita superiore alla media di AMD.

Conclusione per gli investitori

La linea di fondo è che il tasso di crescita delle entrate di AMD probabilmente rimarrà a livelli elevati per il prossimo futuro. Il titolo è leggermente sopravvalutato nel settore, spinto dal tasso di crescita superiore alla media dell'azienda. Gli investitori con un orizzonte temporale a lungo termine possono lentamente iniziare a considerare l'avvio di posizioni lunghe.

Per quanto mi riguarda, vorrei iniziare la mia posizione un po' più in basso di dove lo stock è scambiato oggi a circa 74 dollari. Non solo questa è una valutazione attraente, ma è anche dove il supporto a lungo termine per le azioni AMD si trova a questo livello.

Questa non è una raccomandazione di investimento. L'autore dell'articolo originale a cui ho attinto è Business Quant. In alternativa, la decisione di investimento è interamente nelle vostre mani.

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