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Invertir en acciones y empresas cíclicas que le reportarán importantes beneficios

Algunos inversores no saben que la economía y el mercado se mueven en ciclos. En resumen, esto significa que hay grandes caídas y subidas en el mercado y que hay empresas que se mueven "a la par" de estas fluctuaciones. En este artículo, analizaremos algunas de las mejores empresas cíclicas en las que invertir

El mercado cíclico

La economía se mueve en un ciclo que tiene cuatro fases básicas:

Expansión: en este periodo se produce un crecimiento sostenido.
Pico: Un periodo de desaceleración del crecimiento.
Descenso: Período de declive económico, también llamado recesión.
Valle


(nombre propio): Período en el que la economía deja de declinar y comienza a recuperarse.

Podemos utilizar un ejemplo muy simplificado

Durante la pandemia de COVID-19, vimos cómo la ciclicidad se manifestaba en muchas áreas del mercado bursátil. Los valores sensibles a la economía cayeron inicialmente a medida que la economía descendía. Posteriormente, las acciones de la mayoría de las empresas repuntaron desde el fondo cuando la economía comenzó a recuperarse.

Ciclos

Valores cíclicos

Un valor cíclico es aquel cuya actividad subyacente suele seguir un ciclo económico de expansión y recesión. Las empresas cíclicas funcionan bien durante las expansiones económicas, pero suelen experimentar un descenso significativo de las ventas y los beneficios durante las recesiones y otros periodos económicos difíciles.

La situación actual

Aunque parecía que estábamos llegando al inicio de un ciclo expansivo, la Reserva Federal ha indicado que subirá los tipos de interés en 2022, lo que podría frenar la economía, por no hablar de la guerra de Ucrania. Por esta razón, los valores cíclicos podrían ser volátiles este año.

Ahora las empresas ya han prometido

1. The Walt Disney Company $DIS+0.0%

El gigante del entretenimiento Disney tiene un cierto carácter cíclico en su negocio. Durante las recesiones, los consumidores recortan las compras discrecionales, como las vacaciones. Esto afecta a los parques de Disney y a otros negocios de consumo.

DIS

Sin embargo, la demanda tiende a volver cuando las condiciones económicas mejoran. Esto fue especialmente evidente en un año en el que la pandemia tuvo un gran impacto negativo en los parques y negocios cinematográficos de Disney. Sin embargo, cuando la gente empezó a disfrutar de nuevo de más experiencias, los ingresos de la empresa empezaron a recuperarse. Esta tendencia debería continuar en 2022, lo que convierte a Disney en un gran valor cíclico para poseer este año.

2. Expedia $EXPE+0.0%

Expedia gestiona varios sitios web dedicados a los viajes. La empresa depende en gran medida del crecimiento económico. Cuando la economía se ralentiza -como ocurrió durante la pandemia-, menos personas reservan viajes a través del sitio web de Expedia.

EXPE

Sin embargo, a medida que la gente empiece a viajar de nuevo, Expedia debería beneficiarse de un aumento de las reservas en su sitio web. Esto debería impulsar sus ingresos y el precio de sus acciones.

3. Propiedades del EPR $EPR+0.0%

EPR Propertieses un fondo de inversión inmobiliaria (REIT) que se centra en la propiedad de propiedades experienciales como cines, estaciones de esquí, lugares para comer y jugar y otras atracciones. La demanda de estas propiedades experienciales tiende a disminuir durante una recesión. Esto puede afectar a la capacidad de sus inquilinos para pagar el alquiler, que es lo que ocurrió en 2020 cuando la pandemia provocó una fuerte recesión.

EPR

Ahora que la economía ha empezado a recuperarse, los inquilinos del EPR deberían beneficiarse de la demanda de ocio aplazada. La recuperación debería permitirles ponerse al día con los alquileres atrasados, lo que debería beneficiar a la empresa y a sus accionistas.

4. Nucor $NUE+0.0%

Elfabricante de acero Nucor tiende a ser muy cíclico. La demanda de acero ha ido cayendo, y cayendo junto con la economía. Cuando la economía crece, las empresas utilizan más acero para construir edificios, coches y otros productos manufacturados. Sin embargo, durante una recesión, la demanda de acero suele caer.

NUE

Con la recuperación de la economía tras la recesión provocada por la pandemia, la demanda de acero ha mejorado en el último año. Mientras tanto, la reciente legislación de Estados Unidos aumentará el gasto en infraestructuras del país en los próximos años, lo que impulsará la demanda de acero. Estos catalizadores son positivos para las acciones de Nucor en 2022 y más allá.

Industrias cíclicas

Para hacernos una idea de algunos de los sectores propensos a la ciclicidad, examinamos ocho ejemplos notables y fáciles de entender:

  1. Compañías aéreas: en tiempos de bonanza, los particulares y las empresas suelen estar más dispuestos a gastar dinero en billetes de avión que en tiempos de crisis.
  2. Hoteles: Al igual que las compañías aéreas, los hoteles dependen de los particulares y las empresas para gastar en viajes.
  3. Comercio minorista: En las recesiones económicas, la gente tiende a gastar menos en productos minoristas discrecionales. Sin embargo, los minoristas que venden principalmente cosas que la gente necesita no son tan cíclicos. Walmart $WMT+0.0% puede considerarse anticíclico porque suele aumentar sus ventas en tiempos difíciles.
  4. Restaurantes: en las recesiones económicas, la gente come en casa con más frecuencia que en épocas de prosperidad, por lo que las existencias de los restaurantes suelen sufrir.
  5. Fabricantes de automóviles: los consumidores tienden a conservar sus vehículos durante más tiempoen las recesiones y son más propensos a comprar vehículos nuevos en tiempos de prosperidad, por lo que las acciones de los fabricantes de automóviles tienden a ser relativamente cíclicas.
  6. Tecnología: La mayoría de los valores tecnológicos (pero no todos) son cíclicos. Los particulares y las empresas son menos proclives a gastar dinero en las últimas tecnologías y dispositivos electrónicos durante las recesiones.
  7. Bancos: Las acciones bancarias son cíclicas. Durante las recesiones, la rentabilidad de los bancos suele disminuir. Las recesiones reducen la demanda de productos bancarios, incluidas las hipotecas, los préstamos para automóviles y las tarjetas de crédito, y más consumidores que ya tienen préstamos tienen problemas para pagar sus deudas. Además, los tipos de interés suelen bajar antes y durante una recesión, lo que hace que los márgenes de beneficio de los bancos disminuyan.
  8. Fabricación: En tiempos difíciles, en los que los particulares y las empresas gastan menos en casi todo, las compañías que fabrican productos físicos suelen ver una caída de la demanda.

Muchas de las industrias mencionadas, como la automoción y el comercio minorista, son industrias orientadas al consumo y, por tanto, forman parte del sector de los productos cíclicos de consumo. Los bienes cíclicos de consumo son bienes discrecionales que, a diferencia de los bienes de consumo básicos, no son necesariamente una compra necesaria - un artículo que hice sobre ellos estáAQUÍ

Vamos aenumerar algunas más de las empresas cíclicas aquíJPMorgan
Chase $JPM+0.0%, Apple $AAPL+0.0%, General Motors $GM+0.0%, Boeing $BA+0.0%, Texas Roadhouse $TXRH+0.0%

Hay que tener en cuenta que ninguna de estas empresas es perfectamente cíclica, ya que depende de muchas otras circunstancias.

https://www.youtube.com/watch?v=ebWL2TrIssA&t=33s

Cuándo comprar valores cíclicos

En un mundo ideal, la mejor estrategia de inversión sería comprar valores cíclicos al principio de una expansión económica y venderlos justo antes de que comience la recesión. Pero tratar de predecir el momento en que se producirá una recesión o una expansión en el futuro es una batalla ardua, porque si fuera tan fácil, sólo los ricos correrían por ahí.

Es más prudente poseer una mezcla de valores cíclicos y defensivos en su cartera. Estará bien posicionado para que le vaya bien cuando la economía crezca, pero también tendrá cierta protección a la baja cuando la economía esté en declive.

Creo que poseer empresas cíclicas puede poner una sonrisa en la cara. Pero, al mismo tiempo, la selección de valores es muy importante. Puedes escribir tu opinión sobre los valores cíclicos en los comentarios

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