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Análisis de GoPro: Morgan Stanley pronostica que las acciones de crecimiento extremadamente baratas subirán más de un…

Me atrevo a decir que todo el mundo conoce los productos GoPro $GPRO+0.0%. Sus cámaras se han hecho populares principalmente por su práctico tamaño y también por su resistencia al agua. La empresa salió a bolsa en 2014, y ahora sus acciones cotizan a solo 8 dólares por acción. Echemos un vistazo a cómo podrías ganar dinero con las acciones de GoPro y por qué los analistas están atornillando el precio a 15 dólares por acción.

Las acciones de GoPro han bajado un 90% desde su máximo de 2014. Sin embargo, ahora las tornas están a punto de cambiar.

La actividad de la empresa

GoPro siempre ha estado a la vanguardia de la industria de las cámaras de acción gracias a su incesante enfoque en la innovación. Sin embargo, a partir de 2014, el crecimiento de su negocio comenzó a estancarse, lo que redujo el capital del que disponía para invertir en sus productos. Sencillamente, el modelo de negocio unidimensional de GoPro de vender cámaras y nada más había dejado de prosperar.

Además, la empresa siempre había confiado en la gran distribución para vender sus productos a los consumidores. Para una marca con 46 millones de seguidores en todas las plataformas de medios sociales que ha tenido éxito al dirigirse a un grupo relativamente estrecho de entusiastas de los deportes extremos, fue una decisión extraña no involucrar a los clientes directamente en las ventas.

En un año, el precio de las acciones de GoPro se ha desplomado más de un 30%, fuente.

Sin embargo, en 2021 se han producido algunas mejoras. El sitio web GoPro.com representó el 34% de las ventas totales de la empresa en el año, lo que demuestra que al menos algunos clientes prefieren comprar directamente a la marca. Esto es ventajoso por varias razones. En primer lugar, la venta de productos directamente a los consumidores significa que GoPro se queda con todos los beneficios en lugar de sacrificar la cuota a los minoristas. En segundo lugar, el tráfico del sitio web GoPro.com permite a la empresa aumentar las ventas y, en general, establecer una relación más profunda con cada cliente.

Sin embargo, con todas estas mejoras operativas, el resultado final es lo más importante. En septiembre de 2021, la compañía lanzó la cámara de acción HERO10 Black, que puede grabar en alta definición 5,3K y cuenta con una tecnología de estabilización de vídeo innovadora. Supone otro paso adelante en la innovación de GoPro, sobre todo porque vende la cámara por 499 dólares, aplastando a su competidor más cercano, que tiene un precio de 3.500 dólares.

La revolución de las suscripciones

Para cualquier empresa, lo mejor de una suscripción es su carácter recurrente, lo que significa que el cliente paga mensual o anualmente, una y otra vez, hasta que decide dejar de hacerlo. Además, los ingresos por suscripción suelen tener un alto margen de beneficio bruto, que en el caso de GoPro puede llegar al 80%.

Métrica20202021Crecimiento
Número de suscriptores de GoPro.com761,0001,576,000107%

Fuente: GoPro.com

Los clientes fieles a la marca están superando la oferta de GoPro.com para adquirir una suscripción por 49,99 dólares al año, que desbloquea descuentos exclusivos, opciones de transmisión en directo y almacenamiento ilimitado en la nube. Esta fuente de ingresos de 53 millones de dólares representó el 5% de los ingresos de GoPro en 2021, pero a medida que la base de suscriptores siga creciendo, se convertirá en una parte cada vez más importante de la empresa en general, especialmente en términos de rentabilidad.

Wall Street es positivo

Los analistas del banco de inversión JPMorgan Chase $JPM+0.0% en Wall Street creen que la acción podría subir hasta 15 dólares por acción, un aumento de más del 80% desde el precio actual. Y aunque JPMorgan tiene el precio objetivo más alto, no está solo en su nuevo sentimiento alcista: los titanes rivales de Wall Street, Morgan Stanley $MS+0.0% y Wedbush Securities, también predicen un crecimiento similar.

El mérito es bien merecido, ya que la empresa no sólo se ha recuperado de sus pésimos resultados, sino que incluso vuelve a estar en números negros con un beneficio por acción(BPA) de 0,9 dólares para 2021, lo que sitúa a las acciones de GoPro en un múltiplo precio-beneficio(ratio PE) de sólo 8,8, lo que significa que tendría que triplicarse sólo para cotizar en línea con el sector tecnológico más amplio, representado por el índice Nasdaq 100, que cotiza a un múltiplo de 30.

Por último, me gustaría volver a mencionar que las acciones de GoPro han anotado más de un 90% desde su máximo, lo que supone un riesgo nada desdeñable. En cualquier caso, su bajo precio y la promesa de mayores beneficios en base a la suscripción ofrece el potencial de obtener interesantes beneficios.

Descargo de responsabilidad: Esto no es una recomendación de inversión. No soy un inversor profesional.

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