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Analisi di GoPro: Morgan Stanley prevede che le azioni in crescita a basso costo saliranno di oltre l'80%.

Oserei dire che tutti conoscono i prodotti GoPro $GPRO+4.3%. Le loro fotocamere sono diventate popolari soprattutto a causa delle loro dimensioni pratiche e anche della resistenza all'acqua. L'azienda è stata quotata in borsa nel 2014, e ora le sue azioni sono scambiate a soli 8 dollari per azione. Diamo un'occhiata a come potresti fare soldi con le azioni GoPro e perché gli analisti stanno avvitando il prezzo fino a 15 dollari per azione.

Le azioni GoPro sono scese del 90% dai massimi del 2014. Tuttavia, ora le cose stanno per cambiare.

L'attività dell'azienda

GoPro è sempre stata all'avanguardia nell'industria delle action camera grazie alla sua incessante attenzione all'innovazione. Tuttavia, dopo il 2014, la crescita della sua attività ha iniziato a ristagnare, riducendo il capitale che aveva a disposizione per investire nei suoi prodotti. In poche parole, il modello di business unidimensionale di GoPro di vendere telecamere e nient'altro aveva smesso di prosperare.

Inoltre, l'azienda aveva sempre fatto affidamento sulla grande distribuzione per vendere i suoi prodotti ai consumatori. Per un marchio con 46 milioni di seguaci su tutte le piattaforme di social media che ha trovato il successo nel rivolgersi a un gruppo relativamente ristretto di appassionati di sport estremi, è stata una decisione strana quella di non coinvolgere i clienti direttamente nelle vendite.

In un anno, il prezzo delle azioni di GoPro è crollato di oltre il 30%, fonte.

Tuttavia, c'è stato qualche miglioramento nel 2021. Il sito GoPro.com ha rappresentato il 34% delle vendite totali dell'azienda per l'anno, dimostrando che almeno alcuni clienti preferiscono acquistare direttamente dal marchio. Questo è vantaggioso per diverse ragioni. In primo luogo, vendere i prodotti direttamente ai consumatori significa che GoPro mantiene tutto il profitto invece di sacrificare la quota ai rivenditori. In secondo luogo, il traffico sul sito GoPro.com permette all'azienda di aumentare le vendite, e in generale di costruire un rapporto più profondo con ogni cliente.

Con tutti questi miglioramenti operativi, tuttavia, la linea di fondo è la cosa più importante da guardare. Nel settembre 2021, l'azienda ha lanciato la videocamera d'azione HERO10 Black, che può riprendere in alta definizione 5.3K e dispone di una tecnologia di stabilizzazione video innovativa. Segna un altro passo avanti nell'innovazione per GoPro, soprattutto perché vende la fotocamera per 499 dollari, schiacciando il suo concorrente più vicino, che ha un prezzo di 3.500 dollari.

La rivoluzione dell'abbonamento

Per qualsiasi azienda, la cosa migliore di un abbonamento è la sua natura ricorrente, il che significa che il cliente paga mensilmente o annualmente, più e più volte, finché non decide di smettere. Inoltre, le entrate da abbonamento hanno tipicamente un alto margine di profitto lordo, che nel caso di GoPro può arrivare fino all'80%.

Metriche20202021Crescita
Numero di abbonati a GoPro.com761,0001,576,000107%

Fonte: GoPro.com

I clienti fedeli al marchio stanno superando GoPro.com per acquistare un abbonamento per 49,99 dollari all'anno, che sblocca sconti esclusivi, opzioni di streaming dal vivo e archiviazione cloud illimitata. Questa fonte di reddito di 53 milioni di dollari ha rappresentato il 5% delle entrate di GoPro nel 2021, ma man mano che la base di abbonati continua ad espandersi, diventerà una parte sempre più importante dell'intera azienda - soprattutto in termini di redditività.

Wall Street è positiva

Gli analisti della banca d'investimento JPMorgan Chase $JPM+0.4% a Wall Street credono che il titolo potrebbe salire fino a 15 dollari per azione, un aumento di oltre l'80% dal prezzo attuale. E mentre JPMorgan detiene il target di prezzo più alto, non è certamente solo nel suo ritrovato sentimento rialzista - i titani rivali di Wall Street Morgan Stanley $MS+0.5% e Wedbush Securities stanno anche prevedendo una crescita simile.

Il credito è meritato, dato che l'azienda non solo si è ripresa dalla sua triste performance, ma è addirittura tornata in attivo con 0,9 dollari di utili per azione(EPS) per il 2021. Questo mette le azioni GoPro su un multiplo prezzo-utile(PE ratio) di appena 8,8, il che significa che avrebbe bisogno di triplicare solo per commerciare in linea con il più ampio settore tecnologico, rappresentato dall'indice Nasdaq 100, che scambia ad un multiplo di 30.

Infine, vorrei ricordare ancora una volta che il titolo GoPro è sceso di oltre il 90% dal suo massimo, il che è un rischio non trascurabile. In ogni caso, il suo prezzo basso e la promessa di maggiori profitti su una base di abbonamento offre il potenziale per rendimenti interessanti.

Disclaimer: Questa non è una raccomandazione di investimento. Non sono un investitore professionista.

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