World Wrestling Entertainment : un géant du divertissement télévisuel qui domine le marché.

Une entreprise américaine qui possède une marque aussi forte et connue dans le monde entier ? C'est exactement ce qu'est World Wrestling Entertainment. Aujourd'hui, jetons un coup d'œil rapide sur l'entreprise pour savoir de quoi il s'agit. Au cours de sa longue existence, l'entreprise a réussi à se construire une position très forte sur le marché du divertissement sportif, position qu'elle conserve toujours.

En Amérique, le sport est très populaire. L'un des sports les plus populaires est le football américain, suivi de près par les sports de combat. Aujourd'hui, nous allons nous intéresser à une entreprise présente depuis de nombreuses années sur le segment du divertissement sportif et qui a réussi à diffuser le phénomène américain de la lutte aux quatre coins du monde. Cette société a produit de nombreux acteurs célèbres qui jouent aujourd'hui dans des films d'action, comme Dwayne Johnson.

World Wrestling Entertainment $WWE

Il s'agit d'une société de divertissement sportif qui existe depuis 1952. La société a connu plusieurs changements au fil des ans, mais elle est actuellement l'une des plus grandes et des plus prospères entreprises de divertissement au monde. L'entreprise génère principalement des revenus grâce à des événements en direct, des événements à la carte et des droits de télévision. La société génère également des revenus importants grâce à la vente de produits dérivés et à ses plateformes numériques telles que le WWE Network.

La marque WWE dispose d'une base de fans dévoués et passionnés qui s'étend sur toute la planète. L'entreprise est très présente sur les médias sociaux et a réussi à établir un lien avec les fans grâce à ses spectacles et à ses plateformes numériques. La WWE dispose d'une liste d'artistes talentueux qui apportent enthousiasme et divertissement sur le ring. L'entreprise a réussi à développer de nouvelles stars et à maintenir la popularité des stars établies. La société a dû faire face à la concurrence d'autres organisations de lutte telles que All Elite Wrestling (AEW), mais reste un acteur dominant du secteur grâce à sa marque.

La société opère dans plusieurs secteurs d'activité, notamment :

• Lesévénements en direct : la WWE génère des revenus grâce aux événements en direct, y compris la vente de billets et de produits dérivés lors de ces événements.
• Événements de paiement à la séance : la WWE génère des revenus grâce aux événements de paiement à la séance, qui sont des événements spéciaux que les fans peuvent acheter et regarder en direct ou à la demande.
• Droits de télévision : WWE génère des revenus par la vente de droits de télévision pour ses programmes, notamment Raw, SmackDown et NXT.
• Plateformes numériques : WWE génère des revenus par le biais de ses plateformes numériques, notamment le WWE Network, un service de streaming qui donne accès à des événements en direct, à des programmes originaux et à une vaste bibliothèque de vidéos à la demande.
• Produits de consommation : WWE génère des revenus par la vente de produits de consommation, y compris des marchandises telles que des t-shirts, des casquettes et des jouets, ainsi que des produits de divertissement à domicile tels que des DVD et des Blu-ray.
• Licences : WWE génère des revenus par le biais d'accords de licence tels que des jeux vidéo, des livres et d'autres marchandises.

Ces secteurs d'activité aident WWE à diversifier ses revenus et lui offrent un certain nombre de possibilités de croissance et d'expansion.

Les revenus de la société ont augmenté à un taux moyen d'environ 8 % par an au cours des cinq dernières années. Le revenu net de la société a augmenté à un taux de croissance annuel composé d'environ 20% au cours des 5 dernières années. Cela témoigne de la croissance de nos marges nettes, qui ont augmenté en moyenne d'environ 31 % au cours des cinq dernières années. Cela témoigne d'un certain avantage concurrentiel. En effet, la marque de l'entreprise est tellement forte que les gens sont prêts à dépenser plus d'argent pour ses produits et services. La société a également commencé à retirer ses actions par le biais de rachats, ce qui augmente la valeur pour les actionnaires. Ces rachats sont peut-être minimes, mais c'est toujours mieux que rien.

L'entreprise a également un bilan relativement solide, ce qui témoigne d'une certaine stabilité financière. Le passif à court terme de la société est bien couvert par l'actif à court terme. En ce qui concerne la dette à long terme, elle est d'environ 1,18 par rapport aux capitaux propres. Il s'agit donc d'un ratio acceptable. En termes de valeur nette d'inventaire par action, je vois environ 7 USD par action.

Le flux de trésorerie d'exploitation a augmenté à un taux moyen d'environ 12 % par an au cours des 5 dernières années. Les dépenses d'investissement de la société ont augmenté rapidement au cours de l'année dernière. En 2022, ces dépenses étaient plus ou moins stables. Cela a bien sûr eu un impact sur le flux de trésorerie disponible, qui a chuté d'environ 10% l'année dernière.

Récemment, on a constaté un énorme regain d'intérêt pour le contenu de l'entreprise. Ce n'est pas étonnant. L'entreprise déploie littéralement son contenu à la concurrence et pourrait donc se retrouver dans le collimateur de certains services de streaming qui souhaitent avoir son contenu sur leurs plates-formes.

Le PDG de WWE, Nick Khan, a déclaré que l'intérêt pour la propriété du contenu et de la propriété intellectuelle était plus grand que jamais et que l'entreprise avait une occasion unique d'explorer un large éventail d'alternatives permettant de maximiser la valeur.

Entre-temps, la WWE étudie la possibilité de vendre la société, ce qui donne au titre un potentiel de hausse important en tant que cible d'acquisition. Même si une vente n'a pas lieu, WWE est attrayante en soi, car elle obtient des résultats records et trouve de nouveaux succès internationaux. Si WWE décide finalement de vendre, les prétendants ne manquent pas. Le nombre de téléspectateurs des sites de la WWE, tels que Smackdown et Raw, a augmenté de 6 % et de 2 % respectivement, alors que le nombre total de téléspectateurs a diminué de 18 % d'une année sur l'autre, ce qui rend la WWE et sa grande base de fans incroyablement attrayantes pour les fournisseurs de médias traditionnels.

Cette marque n'est pas seulement attrayante pour les anciens fournisseurs de médias. De grands leaders tels que Disney $DIS, Amazon $AMZN ou Apple $AAPL pourraient également être intéressés par cette marque. Cette acquisition leur permettrait de renforcer leur offre de contenu.

L'action n'est pas bon marché après sa croissance de l'année dernière et se négocie désormais à 33 fois les bénéfices. Cependant, WWE semble être le type d'action qui pourrait valoir la peine de payer une prime. Il y aura probablement une guerre d'enchères pour acquérir la société, qui impliquera un certain nombre de prétendants aux poches profondes ou une augmentation du prix de ses droits de contenu si aucun accord n'est conclu.

De plus, l'action se négocie à 5 fois les bénéfices, ce qui représente moins de 7 fois le revenu qu'Endeavour Group a payé pour l'UFC en 2016, ce qui fait que WWE semble très bien du point de vue du rapport prix/bénéfices.

Les analystes de Wall Street considèrent cette société de manière plutôt positive. Sur les 7 analystes qui couvrent cette société, 4 considèrent le titre comme un bon achat, et 3 le considèrent comme un bon maintien. Collectivement, ils s'accordent sur un objectif de cours de 103 $ par action.

Qu'il y ait vente ou non, l'action WWE continue d'apparaître comme un gagnant à long terme. La société dispose d'un contenu abondant pour attirer les téléspectateurs à un moment où diverses plateformes médiatiques se disputent la propriété des droits sur des contenus attrayants. Cela pourrait conduire à une reprise de la société à un prix élevé ou à une augmentation continue des bénéfices et des revenus, les entités médiatiques payant davantage pour les droits de son contenu au fil du temps.

AVERTISSEMENT : Je ne suis pas un conseiller financier et ce document ne constitue pas une recommandation financière ou d'investissement. Le contenu de ce document est purement informatif.