ZIM Integrated Shipping Services'in analizi: yatırımcıları mutlu eden bir denizcilik şirketi.

Bugün denizcilik şirketi ZIM Integrated Shipping Services Ltd'ye bir göz atacağız. Bu şey mevcut temettü verimi. Şimdi şirkete bir göz atalım ve bu yatırımın dikkate değer olup olmadığını değerlendirelim.

ZIM Integrated Shipping Services Ltd. $ZIM+8.8%, Asya Pasifik, Avrupa ve Amerika dahil olmak üzere çeşitli segmentlerde faaliyet gösteren küresel bir konteyner taşımacılığı ve lojistik şirketidir. Şirket, konteyner taşımacılığı, lojistik ve tedarik zinciri yönetimi çözümleri de dahil olmak üzere kapsamlı bir hizmet yelpazesi sunmaktadır.

Hisse Fiyat Grafiği.

Pazar Pozisyonu

ZIM, 77 gemiden oluşan küresel ağı ve dünya çapında 100'den fazla limandaki operasyonlarıyla dünyanın önde gelen konteyner taşımacılığı ve lojistik şirketlerinden biridir. Asya Pasifik segmenti şirketin en büyük pazarıdır ve şirketin gemi kapasitesinin %40'ından fazlasını oluşturmaktadır. Avrupa ve Amerika segmentleri ise Şirket'in gemi kapasitesinin sırasıyla yaklaşık %30 ve %20'sini oluşturmaktadır.

Son yıllarda ZIM, operasyonel verimliliğini artırmaya odaklanmış, bu da maliyet kontrolünün iyileşmesine ve hizmet kalitesinin yükselmesine yol açmıştır. Bu durum, artan FAVÖK marjları ile de teyit edilmektedir. ZIM'in müşteri memnuniyetine ve kişiselleştirilmiş hizmete odaklanması, şirketin müşterileriyle güçlü ilişkiler kurmasına ve pazardaki konumunu güçlendirmesine yardımcı olmuştur.

Son 2 yıldaki FAVÖK marjı gelişim grafiği.

Rekabet avantajları

ZIM, kendisini konteyner taşımacılığı ve lojistik sektöründeki rakiplerinden ayıran çeşitli rekabet avantajlarına sahiptir. Bunlar arasında küresel ağı, müşteri odaklı yaklaşımı, teknolojik yenilikçiliği, operasyonel verimliliği ve çevresel sürdürülebilirliğe olan bağlılığı yer almaktadır.

Şirketin küresel ağı, müşterilerine çok çeşitli bölge ve pazarları kapsayan kapsamlı bir taşımacılık ve lojistik çözümleri yelpazesi sunmasını sağlamaktadır. ZIM'in müşteri odaklı yaklaşımı ve kişiselleştirilmiş hizmeti, güçlü müşteri ilişkileri kurmaya ve müşteri memnuniyetini ve sadakatini artırmaya yardımcı olmaktadır. Şirketin ZIMonitor sistemi gibi teknolojik yeniliklere yaptığı yatırım, konteynerlerin uzaktan izlenmesini ve takip edilmesini sağlamakta, kargo emniyetini ve güvenliğini artırmakta ve tedarik zincirinde daha fazla şeffaflık ve görünürlük sağlamaktadır.

ZIM'in operasyonel verimliliği son yıllarda artmış, bu da daha iyi maliyet kontrolü ve daha yüksek hizmet kalitesi seviyelerine yol açmıştır. Şirketin sera gazı emisyonlarını azaltmaya ve enerji verimliliğini artırmaya odaklanan çevresel sürdürülebilirlik taahhüdü, karbon ayak izini azaltmaya ve sosyal sorumluluk sahibi bir işletme olarak itibarını artırmaya yardımcı olmaktadır.

Finans

Son 12 ayda şirketin gelirleri bir önceki yıla göre yaklaşık %29 artışla 13,85 milyar ABD doları olarak gerçekleşmiştir. Net kâr ise son 12 ayda bir önceki yıla göre yaklaşık %27 artışla 5,91 milyar ABD doları olarak gerçekleşmiştir. Şirketin mevcut piyasa değeri 2,62 milyar ABD dolarıdır. Bu da şirketin son 12 ayda değerinin iki katından fazla kazanç elde ettiği anlamına gelmektedir. Şirket, nakliye oranlarının geçtiğimiz yıl boyunca düşmesine rağmen sağlam sonuçlar elde etmeyi başardı.

Küresel navlun oranları tablosu.

Şirketin bilançosu ise oldukça sağlam görünüyor. Şirketin hesaplarında acil bir durumda tüm kısa vadeli yükümlülüklerini ödeyebilecek kadar nakit bulunuyor. Varlıkların yükümlülüklerden arındırılmış değeri bana hisse başına yaklaşık 39 dolar olarak geliyor. Bu da şirketin hala varlıklarının yükümlülüklerinden arındırılmış değerinin altında işlem gördüğü anlamına geliyor.

Bu şirkette beni en çok etkileyen şey,şu anda yaklaşık %130 olan temettü verimi oldu. Şirket uzun süredir temettü ödemiyor, ancak temettü ödediği son iki yılda, temettüleri her zaman serbest nakit akışıyla karşıladı.

Basit bir matematik yaparsam, şirketin borsada işlem gördüğü son iki yıldaki serbest nakit akışı yılda 4 milyar dolar diyelim. Finviz'e göre, bu şirketi koydukları sektördeki ortalama fiyat / serbest nakit akışı oranı 30. Şimdi, düşünülmesi gereken bir şey var. Piyasa değeri yaklaşık 2,62 milyar dolar olan bir şirket 4 milyar dolarlık serbest nakit akışı yaratıyor. Bu küçük bir şirket ve piyasa bunu çok fazla algılamıyor. Dolayısıyla değerinin oldukça altında olduğu varsayılabilir. Benim görüşüme göre, serbest nakit akışında yalnızca 2 milyar ABD doları üretse bile, ki bu yaklaşık %50'lik bir düşüş anlamına gelir, yine de şirketin nispeten iyi değerlendiğinden bahsediyor olurduk.

Sonuç

Şirketi esas olarak burada anormal olan temettü verimi nedeniyle seviyorum. Fiyatına gelince, bence de oldukça adil bir şekilde değerleniyor. Bununla birlikte, uzun süredir borsada olmayan bir şirket, bu nedenle bunun yerleşik bir temettü hissesi olduğunu söyleyecek pek bir şey yok. Pek çok insan bu şirket için iyi bir gelecek öngörüyor. Bunun tek nedeni navlun oranlarının şu anda istikrar kazanmış ve düşmeyi durdurmuş olması, ki bu da şirket için iyi bir katalizör olabilir. Şirket ayrıca, daha fazla talebi geri getirecek olan devasa Çin ekonomisinin açılmasının ellerine oynuyor. Şahsen, muhtemelen portföyüm için şirketi satın alacağım. Ancak ne kadar büyük bir pozisyon olacağını şu anda söyleyemem.

YASAL UYARI: Ben bir finans danışmanı değilim ve bu materyal bir finans veya yatırım tavsiyesi olarak hizmet etmez. Bu materyalin içeriği tamamen bilgilendirme amaçlıdır.

Máš svůj účet? Tak se přihlas . A nebo vytvoř nový.

No comments yet
Timeline Tracker Overview