Morgan Stanley: Compre estos 3 valores que se benefician de una estrategia que produce rendimientos positivos el 100%…

Los valores tecnológicos tienen tasas de rentabilidad positivas del 100% a uno, tres, seis y 12 meses después de los mínimos del mercado. Esta es una de las razones por las que Morgan Stanley ha identificado los 3 valores en los que más confía en este sentido.

Los próximos meses serán difíciles tanto para las acciones como para la economía, según los estrategas jefe de Morgan Stanley.

Se espera que la subida de los tipos de interés lastre los beneficios empresariales y perjudique el crecimiento económico, advirtió recientemente la firma. Se trata de una combinación peligrosa que, en opinión de Morgan Stanley, acabará con las recientes ganancias del S&P 500 y llevará al índice a nuevos mínimos en este ciclo de mercado.

Las pruebas de esa debilidad ya están ahí. Los beneficios cayeron un 3% interanual en el trimestre más reciente, según datos de Oppenheimer, a pesar de que las ventas aumentaron aproximadamente un 5,6%.

Y lo que es más preocupante, el indicador del ciclo estadounidense de Morgan Stanley, que recopila varios datos macroeconómicos clave, parpadea en rojo por primera vez desde justo antes de la pandemia.

Otros indicadores económicos, incluido el indicador económico adelantado del Conference Board, son históricamente débiles, según Morgan Stanley, lo que sugiere que podría avecinarse una recesión.

Pero no todo está perdido para los inversores en 2023. Morgan Stanley cree que un nuevo mercado alcista, liderado por los valores del sector tecnológico, volverá a la vida tras el desplome de la renta variable estadounidense.

Además de unas mejores perspectivas de crecimiento mundial y unos tipos de interés más bajos, Pauker, de MS, señaló que la próxima recuperación de la renta variable estadounidense estará impulsada por la mejora de los balances de los consumidores, la demanda reprimida de gastos de capital, un apalancamiento operativo positivo e incluso la inteligencia artificial.

"Aunque seguimos centrándonos en un camino hacia nuevos mínimos en la primera mitad de este año, también destacamos varios posibles impulsores cíclicos y seculares del próximo mercado alcista de renta variable y animamos a los inversores a empezar a preparar su lista de compra de valores tecnológicos antes de esa fecha", escribió Pauker.

Morgan Stanley se ha centrado en los valores tecnológicos porque históricamente han ido a la zaga del mercado en general, pero tienden a obtener resultados significativamente superiores. De hecho, la firma señaló que la tecnología tiene una tasa de rentabilidad positiva del 100% a uno, tres, seis y 12 meses después de los mínimos del mercado.

En el sector tecnológico, los mejores rendimientos relativos tras los mínimos suelen proceder de empresas de los sectores minorista de Internet, medios y servicios interactivos, semiconductores y hardware tecnológico, señaló Pauker. Añadió que al principio de la expansión, las empresas económicamente sensibles superaron a sus homólogas defensivas en una media del 28%.

Así que echemos un vistazo a las principales selecciones de Morgan Stanley para la próxima recuperación del mercado 👇.

Outfront Media $OUT-2.5%

Outfront Media es una empresa estadounidense especializada en medios publicitarios. La empresa explota vallas publicitarias, publicidad digital fuera del hogar, carteleras, señalización y otros medios publicitarios en muchas de las principales ciudades de Estados Unidos, Canadá y Latinoamérica. Outfront Media también ofrece servicios publicitarios para aeropuertos, centros comerciales, estaciones de tren y otros lugares.

Los resultados trimestrales más recientes de Outfront Media muestran que la empresa obtuvo unos ingresos de 355,8 millones de dólares, un 7,2% más que el año anterior. El beneficio neto del trimestre fue de 25,2 millones de dólares, un 98,3% más que el año anterior.

Outfront Media se ha centrado recientemente en la publicidad digital fuera del hogar, cada vez más popular. La empresa también está ampliando su alcance a nuevas ubicaciones y ofreciendo soluciones publicitarias innovadoras a sus clientes. Outfront Media se considera una empresa apasionante en el sector de la publicidad y tiene potencial para crecer en el futuro.

Comentario de MS:

"La exposición de la empresa a los ingresos publicitarios a través de vallas y pantallas de tránsito se beneficiará a medida que se recupere el ciclo y se acelere el crecimiento de la industria publicitaria. El apalancamiento y los márgenes incrementales del ~50% deberían impulsar la acción en una recuperación cíclica."

Walt Disney $DIS-0.7%

Disney es una de las mayores y más exitosas empresas de entretenimiento del mundo, con una cartera de marcas que incluye Disney, Pixar, Marvel, Star Wars y más. La compañía también opera cadenas de televisión, como ABC, y es propietaria de una serie de parques temáticos y complejos turísticos en varios lugares del mundo.

Disney también sigue invirtiendo en su plataforma de streaming, Disney+, cada vez más popular y con potencial de crecimiento en el futuro. La empresa también ha anunciado planes para ampliar sus parques temáticos y complejos turísticos. En general, Disney se considera por tanto una empresa interesante en la industria del entretenimiento y cuenta con una sólida posición de mercado y potencial de crecimiento en el futuro.

Comentario de MS:

"Los parques de Disney y los negocios de publicidad deberían beneficiarse de un entorno de consumo saludable con un nuevo enfoque para gestionar y optimizar su negocio de medios de comunicación apoyando la mejora de los ingresos."

Logitech $LOGI+0.3%

Logitech es una empresa suiza especializada en la fabricación de periféricos para ordenadores y otros aparatos electrónicos de consumo, como ratones, teclados, auriculares y altavoces. Logitech se centra en el diseño innovador y la calidad de sus productos, lo que la convierte en una de las favoritas de los consumidores de todo el mundo.

Los últimos resultados trimestrales de Logitech muestran que la empresa registró unas ventas de 1.840 millones de dólares, lo que supone un aumento del 11% respecto al año anterior. Los ingresos netos de la empresa en el trimestre fueron de 448 millones de dólares, un 56% más que el año anterior.

Logitech sigue ampliando su cartera de productos y centrándose en la innovación en electrónica de consumo. La empresa también experimentó un fuerte crecimiento en las ventas de sus productos a través de canales de comercio electrónico, lo que refleja la creciente tendencia de las compras en línea. Logitech también está invirtiendo en sostenibilidad y planea reducir su impacto medioambiental.

Comentario de MS:

"Logitech debería ver por fin su espectacular repunte tras la covida caída. En general, debería beneficiarse de una recuperación cíclica de la demanda de hardware a medida que mejoren las condiciones económicas."

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Ten en cuenta que esto no es asesoramiento financiero. Toda inversión debe pasar por un análisis exhaustivo.


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