JP Morgan ha apprezzato questi due titoli ad alto rendimento. Ma sono titoli di qualità?

In questi tempi turbolenti, ogni investitore cerca un'opzione relativamente difensiva. Di norma, si tratta di attività che producono reddito. Tali attività sono favorite da JP Morgan, che ha introdotto 2 titoli ad alto rendimento che aiuteranno gli investitori a creare un reddito aggiuntivo nel loro portafoglio.

Sebbene gli ultimi dati sull'inflazione mostrino un cambiamento positivo nella lotta contro l'inflazione, si tratta ancora solo di un piccolo passo sulla strada della vittoria. Infatti, siamo ancora lontani dall'obiettivo del 2% fissato dalla Fed, per cui possiamo aspettarci ulteriori aumenti dei tassi di interesse, che la Fed utilizza per combattere l'inflazione. Anche il CEO di JP Morgan Jamie Dimon non pensa che l'inflazione tornerà presto alla normalità.

È quindi una buona idea includere nei portafogli una componente difensiva sotto forma di titoli a dividendo ad alto rendimento che producano reddito per il vostro portafoglio. Ecco 2 titoli che hanno attirato l'attenzione degli analisti di JP Morgan.

Investimento AGNC $AGNC+1.8%

AGNC Investment Corp. è un fondo di investimento immobiliare (REIT) specializzato nell'investimento in titoli garantiti da agenzie (MBS) e obbligazioni ipotecarie garantite (CMO).

L'attività principale di AGNC Investment consiste nel generare reddito investendo in titoli garantiti da ipoteca. La società raccoglie fondi attraverso l'emissione di azioni ordinarie e privilegiate, nonché di debito a breve e lungo termine. AGNC Investment investe principalmente in titoli ipotecari a tasso fisso, ma può anche investire in mutui a tasso variabile e in altri titoli garantiti dalle GSE. La maggior parte del portafoglio della società è investita in strumenti ipotecari fissi a 30 anni.

Il vantaggio competitivo di AGNC Investment è la sua attenzione ai titoli ipotecari di agenzia. Questi titoli hanno una garanzia governativa che fornisce un elevato grado di protezione del credito contro l'inadempienza. Ciò riduce il rischio di credito di AGNC Investment e consente alla società di concentrarsi sulla gestione del rischio di tasso d'interesse. Inoltre, il team di gestione di AGNC Investment ha un'esperienza significativa nel settore dei mutui, il che conferisce alla Società un vantaggio competitivo nella selezione degli investimenti e nella gestione del portafoglio.

Uno svantaggio di AGNC Investment è che la sua redditività è sensibile alle variazioni dei tassi di interesse. Quando i tassi di interesse aumentano, il valore del portafoglio dell'azienda diminuisce, riducendo il valore contabile e gli utili dell'azienda. Allo stesso modo, quando i tassi d'interesse scendono, il valore del portafoglio della società aumenta, con conseguente incremento del valore contabile e degli utili della società. Un altro svantaggio è che la società è soggetta al rischio normativo, in quanto i cambiamenti nelle normative o nelle politiche governative possono influire sulla capacità della società di investire in titoli ipotecari di agenzie.

Ciò che attrae gli investitori in dividendi è l'elevato rendimento da dividendo, attualmente pari al 14%.

La qualità del portafoglio può essere valutata in base agli ultimi risultati del quarto trimestre del 2012: la società ha realizzato un utile netto per azione comune di 93 centesimi, leggermente superiore alle previsioni di 66 centesimi. Oltre ai solidi utili, la società disponeva di 4,3 miliardi di dollari in contanti al 31 dicembre 2022. Questo importo rappresentava il 59% del patrimonio netto totale di AGNC.

Nelle sue note, Richard Shane, analista di JPMorgan, assume una posizione rialzista sulla società.

Prevediamo che il portafoglio di MBS principalmente di agenzia di AGNC guiderà la ripresa del valore contabile con la ripresa dei prezzi dei MBS e offrirà agli investitori una protezione del credito in un contesto economico in deterioramento. Gli utili di AGNC coprono completamente il dividendo e offrono un rendimento interessante. AGNC è uno dei MREIT meglio gestiti nel nostro universo di copertura. A nostro avviso, la gestione interna è un driver a lungo termine.

Un totale di 9 analisti ha esaminato questa società negli ultimi 3 mesi e hanno concordato un prezzo obiettivo medio di 11,71 dollari per azione. Possiamo notare che il range di aspettative è piuttosto ristretto, il che potrebbe indicare una certa fiducia, e anche un consenso di più analisti.

L'aspetto da tenere presente quando si investe in questa società è che si tratta di un'azienda ciclica che dipende dai tassi di interesse. Ciò significa che se i tassi d'interesse dovessero scendere, la società otterrebbe una performance molto migliore di quella attuale.

Le società Williams $WMB+0.4%

The Williams Companies è un'azienda leader nel settore delle infrastrutture energetiche con sede a Tulsa, Oklahoma. Fondata nel 1908, l'azienda è cresciuta fino a diventare una delle maggiori società di infrastrutture energetiche del Nord America, concentrandosi sulla raccolta, la lavorazione e il trasporto del gas naturale.

The Williams Companies opera in diversi segmenti, tra cui i gasdotti per il gas naturale e i servizi midstream, nonché il trasporto e lo stoccaggio di liquidi di gas naturale.

Uno dei prodotti e servizi principali forniti da The Williams Companies è la raccolta e il trattamento del gas naturale. Si tratta della raccolta e del trattamento del gas naturale da varie fonti, compresi i pozzi di gas di scisto, e del trasporto del gas trattato agli utenti finali, come centrali elettriche, utenti industriali e clienti residenziali.

Un altro importante segmento di attività di Williams Companies è il trasporto di gas naturale. La società possiede e gestisce una vasta rete di gasdotti che trasportano il gas naturale in tutto il Nord America, dalle aree di produzione ai principali mercati. Questi gasdotti costituiscono un'infrastruttura fondamentale per l'industria del gas naturale e garantiscono una consegna affidabile del gas naturale agli utenti finali.

Williams Companies opera anche nel segmento dei liquidi di gas naturale (NGL), che comprende il trasporto, lo stoccaggio e la lavorazione di liquidi di gas naturale come etano, propano e butano. Questi prodotti sono utilizzati come materie prime nell'industria petrolchimica e nella produzione di carburanti e prodotti per il riscaldamento.

Uno dei vantaggi competitivi di Williams Companies è la sua vasta rete di gasdotti, che fornisce un'infrastruttura fondamentale per l'industria del gas naturale. L'azienda vanta inoltre una lunga storia di eccellenza operativa e ha effettuato investimenti significativi in tecnologia e infrastrutture per migliorare l'efficienza e l'affidabilità delle sue operazioni.

Tuttavia, Williams Company deve affrontare diverse sfide, tra cui i rischi normativi e ambientali e la concorrenza di altre società di infrastrutture energetiche. L'azienda opera inoltre in un mercato delle materie prime volatile, che può influire sui suoi risultati finanziari.

L'aspetto interessante della società è il suo rendimento da dividendo, attualmente pari al 6,33%.

La società ha recentemente pubblicato i risultati dell'intero anno e del quarto trimestre 2022. Per l'intero anno, ha registrato un fatturato di 10,9 miliardi di dollari, rispetto ai 10,6 miliardi di dollari del 2021. Di questi, la società ha realizzato un utile netto di 2,04 miliardi di dollari, o un EPS diluito di 1,67 dollari. Scendendo ai livelli trimestrali, l'utile netto è stato di 668 milioni di dollari, pari a 55 centesimi per azione. Su base non-GAAP rettificata, l'utile netto è stato di 653 milioni di dollari con un EPS diluito non-GAAP di 53 centesimi, un dato che ha battuto la guidance di 3 centesimi ed è cresciuto di quasi il 36% rispetto all'anno precedente.

L'analista di JPMorgan Jeremy Tonet ha una posizione rialzista sulla società, che sostiene con i suoi commenti.

L'impronta "acciaio nel terreno" di WMB offre chiari vantaggi competitivi per l'esecuzione della strategia di perforazione dell'azienda nel mercato... Mentre l'attuale dinamica S/D del natgas alimenta i timori di crolli e chiusure di impianti per bilanciare il mercato, vediamo un'altra parte della domanda di GNL che equilibrerà il mercato nei prossimi uno o due anni e sosterrà un eventuale aumento dei livelli di produzione del natgas. Pertanto, con un potenziale di CAGR dell'EBITDA a una cifra media, una leva finanziaria a 3,55x e una performance ESG di alto livello, vediamo un contesto costruttivo nel tempo, con l'attuale rendimento del 6% come supporto.

Un totale di 13 analisti ha esaminato questo titolo di recente, concordando su un prezzo obiettivo medio di 37,91 dollari per azione. Il consenso sul ribasso è di 34 dollari per azione, il che significa che anche gli analisti più scettici vedono un modesto potenziale di rialzo.

Di recente abbiamo lanciato un nuovo progetto, Bulios Dividends, nell'ambito del quale gestiamo un portafoglio campione di titoli a dividendo. Questi due titoli non fanno parte del nostro portafoglio. Se volete vedere quali sono i titoli che abbiamo selezionato per il nostro portafoglio e che generano un reddito da dividendo stabile superiore al 7%, potete dare un'occhiataqui.

ATTENZIONE: non sono un consulente finanziario e questo materiale non costituisce una raccomandazione finanziaria o di investimento. Il contenuto di questo materiale è puramente informativo.