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Analyse von L3Harris Technologies, einem Unternehmen, das Sie mit seinen Produkten sicher beeindrucken wird

Oliver Schloss
21. 3. 2023
7 min read

L3Harris Technologies ist ein stabiles und starkes Unternehmen mit einem hervorragenden technologischen Hintergrund und einer breiten Produktpalette. Aber reichen diese Faktoren aus, um uns zu einer Investition zu bewegen? Das werden wir uns heute ansehen.

Was ist das Geschäft des Unternehmens?

L3Harris Technologies $LHX+0.2% ist ein amerikanisches Unternehmen, das Technologien für den Verteidigungs-, Sicherheits- und kommerziellen Markt entwickelt und herstellt. 2019 wurde das Unternehmen durch die Fusion von L3 Technologies und Harris Corporation gegründet.

Zu den Kernkompetenzen von L3Harris Technologies gehören:

Verteidigungstechnologien: Entwicklung und Herstellung von Steuerungssystemen, Kommunikationsausrüstung, Sensoren, Navigationssystemen, Avionik, optischen und elektro-optischen Systemen, Verteidigungsfahrzeugen und anderen Technologien für Militär und Behörden.

Sicherheitstechnologien: Entwicklung und Herstellung von Sicherheitssystemen, Detektionsgeräten, Kamerasystemen, Forschungs- und Entwicklungsinstrumenten zur Sicherung von Gebäuden, Infrastrukturen und anderen Vermögenswerten.

Kommunikationstechnologie : Entwicklung und Herstellung von Hochgeschwindigkeits-Datensystemen, Telekommunikationstechnologien, drahtlosen und satellitengestützten Kommunikationsgeräten, die in der Industrie, bei Behörden und in anderen Bereichen eingesetzt werden.

Flugtechnologien: Entwicklung und Herstellung von Avionik, Kontrollsystemen und anderen Ausrüstungen für Luft- und Raumfahrtanwendungen.

Technologien für zivile Märkte: Entwicklung und Herstellung von Sicherheits-, Kommunikations- und Forschungsausrüstung für Industrie, Energie, Verkehr und andere Sektoren.

Wo ist das Unternehmen tätig?

L3Harris Technologies ist ein multinationales Unternehmen, das in vielen Ländern der Welt tätig ist. Zu den wichtigsten Märkten, auf denen das Unternehmen tätig ist, gehören:

  • Nordamerika (USA und Kanada)
  • Lateinamerika (Brasilien, Mexiko, Kolumbien und andere)
  • Europa (Großbritannien, Deutschland, Frankreich, Italien, Spanien u. a.)
  • Naher Osten und Afrika (Saudi-Arabien, Vereinigte Arabische Emirate, Katar, Südafrika u.a.)
  • Asien-Pazifik (Australien, Japan, Südkorea, Singapur u. a.)

Ein genauerer Blick auf das, was sie tun:

Sicherheits- und Verteidigungstechnologie: Dieses Segment umfasst Produkte und Dienstleistungen, die dazu beitragen, staatliche und kommerzielle Organisationen zu sichern und sie vor Bedrohungen wie Terrorismus, Cyberangriffen, Kriminalität und anderen zu schützen. Zu den Produkten gehören Sicherheitsscanner, Gefahrgutdetektoren, Videoüberwachungssysteme und Kommunikationsausrüstung.

Kommunikations- und Informationstechnologie: Dieses Segment umfasst Produkte und Dienstleistungen für die Kommunikation und den Informationsaustausch über Satelliten, Mobilfunknetze und andere Technologien. Zu den Produkten gehören Kommunikationssatelliten, Mobilfunknetze, Antennen und andere.

Luft- und Raumfahrt : Dieses Segment umfasst Produkte und Dienstleistungen für die Luft- und Raumfahrt, darunter Avioniksysteme, unbemannte Flugsteuerungssysteme, Navigationssysteme und andere.

Bahntechnik : Das Unternehmen bietet auch Produkte und Dienstleistungen für die Bahntechnik an, darunter Signal- und Sicherheitssysteme, Zugausrüstung und andere.

Andere Produkte und Dienstleistungen: Zusätzlich zu den oben genannten Segmenten bietet L3Harris Technologies auch andere Produkte und Dienstleistungen wie Medizintechnik, Energiesysteme, Explorationstechnologie und andere an.

Wettbewerbsvorteile

L3Harris Technologies hat mehrere Wettbewerbsvorteile, die dem Unternehmen helfen, zu wachsen und seine Marktposition zu halten. Zu den wichtigsten Wettbewerbsvorteilen gehören:

Starker technologischer Hintergrund: L3Harris Technologies verfügt über ausgezeichnete Forschungs- und Entwicklungsressourcen, die es dem Unternehmen ermöglichen, neue und innovative Produkte und Dienstleistungen zu entwickeln. Das Unternehmen nutzt außerdem fortschrittliche Technologien wie künstliche Intelligenz und maschinelles Lernen.

L3Harris Technologies bietet einebreite Palette von Produkten und Dienstleistungen für verschiedene Märkte und Kunden an. Das Unternehmen bietet auch die Integration und Wartung seiner Produkte an, um seinen Kunden End-to-End-Lösungen anbieten zu können.

Langjährige Erfahrung. L3Harris Technologies unterhält enge Beziehungen zu Regierungs- und Industriekunden und kann so deren Bedürfnisse besser verstehen und erfüllen.

L3Harris Technologies hat Niederlassungen auf der ganzen Welt und vertreibt seine Produkte und Dienstleistungen in mehr als 100 Ländern. Diese globale Präsenz ermöglicht es dem Unternehmen, besser auf lokale Bedürfnisse einzugehen und neue Kunden zu gewinnen.

Risiken

Wettbewerb: L3Harris Technologies ist in einem wettbewerbsintensiven Umfeld tätig, in dem es viele andere Unternehmen gibt, die ähnliche Produkte und Dienstleistungen anbieten. Der Wettbewerb kann sich negativ auf die Umsätze und Gewinne des Unternehmens auswirken.

Abhängigkeit von staatlichen Aufträgen: L3Harris Technologies ist in hohem Maße von Aufträgen von Regierungen und anderen öffentlichen Einrichtungen abhängig. Sollten diese Verträge erheblich gekürzt werden, könnte dies negative Auswirkungen auf die Einnahmen und Gewinne des Unternehmens haben.

Globale politische und wirtschaftliche Instabilität : L3Harris Technologies ist in einem globalen Umfeld tätig, das empfindlich auf politische und wirtschaftliche Veränderungen reagiert. Instabilität könnte sich negativ auf den Geschäftsbetrieb und das Betriebsergebnis auswirken.

Finanzen

Aus der Gewinn- und Verlustrechnung geht hervor, dass die Gesamteinnahmen des Unternehmens in den letzten drei Jahren stabil bei etwa 17-18 Mrd. USD lagen.

Die Produktionskosten sind hoch und machen den größten Teil der Kosten des Gesamtumsatzes aus. Die Produktionskosten (Umsatzkosten) für das Jahr 2022 belaufen sich auf 12,14 Mrd. USD, was etwa 71 % der Gesamteinnahmen entspricht.

Der Bruttogewinn (Gross Profit) des Unternehmens ist relativ stabil und lag in den letzten 3 Jahren bei 5 Mrd. $. In den letzten 12 Monaten lag der Bruttogewinn bei 4,93 Mrd. $.

Aus der Finanzanalyse lässt sich schließen, dass das Unternehmen einen stabilen Umsatz hat, aber die hohen Produktionskosten bewirken, dass der Bruttogewinn niedriger ist, was in diesem Sektor jedoch nicht völlig überraschend ist.

Bilanz

  • Aus der Bilanz geht hervor, dass das Unternehmen über eine hohe Bilanzsumme verfügt, die sich in den letzten drei Jahren zwischen 33,5 und 37 Mrd. USD bewegte. Im letzten Jahr erreichte das Unternehmen eine Bilanzsumme von 34,7 Mrd. $.
  • Die Gesamtverbindlichkeiten einschließlich der Minderheitsanteile sind hoch und lagen in den letzten 3 Jahren zwischen 14,9 und 16,1 Mrd. $. Im letzten Jahr erreichten die Gesamtverbindlichkeiten 15,39 Mrd. $, wobei das Eigenkapital in den letzten 3 Jahren zwischen 24,7 und 27,6 Mrd. $ lag.
  • Das Unternehmen verfügt über ein solides Eigenkapital, das sich in den letzten 3 Jahren zwischen 18,6 und 20,8 Mrd. $ bewegte. Im letzten Jahr erreichte das Eigenkapital 19,32 Mrd. $.
  • Das Nettosachvermögen ist negativ und lag in den letzten 3 Jahren zwischen -$6,1 Milliarden und -$5,5 Milliarden. Dies bedeutet, dass das Unternehmen mehr Verbindlichkeiten als Vermögenswerte hat.

Cashflow

Die Kapitalflussrechnung zeigt, dass das Unternehmen einen positiven operativen Netto-Cashflow hat, der in den letzten drei Jahren zwischen 1,7 und 2,8 Milliarden Dollar lag. In den letzten 12 Monaten betrug der Nettobetriebs-Cashflow des Unternehmens 2,16 Mrd. $. Das bedeutet, dass das Unternehmen über reichlich Barmittel aus dem Betrieb seiner Geschäfte verfügt.

Der Investitions-Cashflow des Unternehmens ist negativ und bewegte sich in den letzten 3 Jahren zwischen -159 und 1,4 Mrd. $. In den letzten 12 Monaten lag der Investitions-Cashflow bei -250 Millionen Dollar. Das bedeutet, dass das Unternehmen mehr Geld für Investitionen ausgab, als es durch Investitionstätigkeit einnahm.

Der finanzielle Cashflow des Unternehmens ist ebenfalls negativ und lag in den letzten 3 Jahren zwischen -2,4 und -4,4 Mrd. Dollar. In den letzten 12 Monaten betrug der finanzielle Cashflow -1,95 Mrd. Dollar. Das bedeutet, dass das Unternehmen mehr Geld zur Finanzierung seiner Geschäfte ausgegeben hat, als es durch Finanzierungstätigkeiten eingenommen hat.

Das Unternehmen hat ein PEG-Verhältnis (Kurs-Gewinn-Wachstum) von 11,70, was darauf hindeuten kann, dass der Markt ein sehr geringes Rentabilitätswachstum in der Zukunft erwartet. Dieses Verhältnis deutet auch darauf hin, dass die Aktie des Unternehmens im Vergleich zum erwarteten Rentabilitätswachstum überbewertet ist.

  • Die Dividendenrendite beträgt 2,34 %.

Der Markt geht davon aus, dass die Rentabilität des Unternehmens im kommenden Jahr mit einem erwarteten EPS (Gewinn pro Aktie) von 13,25 $ steigen wird. Auch für die nächsten fünf Jahre erwartet der Markt ein Rentabilitätswachstum mit einem erwarteten EPS-Wachstum von 3,06 %.

Der Markt steht der Entwicklung des Unternehmens derzeit skeptisch gegenüber, wie die negative Entwicklung in den letzten Wochen, Monaten und Quartalen zeigt. Der Rückgang der Aktie um mehr als 19 % im vergangenen Jahr deutet ebenfalls darauf hin, dass der Markt die Zukunft des Unternehmens derzeit recht pessimistisch einschätzt.

Insgesamt weist das Unternehmen ein hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis und ein niedrigeres zukünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis auf, was darauf hindeutet, dass der Markt skeptisch gegenüber dem Rentabilitätswachstum des Unternehmens wird. Allerdings verfügt das Unternehmen über eine solide Marktkapitalisierung und Dividendenrendite, was für einige Anleger attraktiv sein könnte.

Was erwarten die Analysten?

Die 19 Analysten, die 12-monatige Kursprognosen für L3Harris Technologies abgeben, haben ein mittleres Kursziel von 240,00, mit einer hohen Schätzung von 338,00 und einer niedrigen Schätzung von 169,00. Die mittlere Schätzung entspricht einem Anstieg von +22,90% gegenüber dem letzten Kurs von 195,28.

  • Was denken Sie über das Unternehmen? 🤔

Bitte beachten Sie, dass dies keine Finanzberatung ist. Jede Investition muss einer gründlichen Analyse unterzogen werden.


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