Este veterano del sector bancario afirma que no habrá crisis bancaria.

Todos estamos pendientes de lo que ocurre en el sector bancario en estos momentos. Mientras algunos analistas piensan lo peor, este veterano del sector bancario es optimista sobre la situación y afirma que no habrá crisis bancaria o que ya ha pasado.

Los informes sobre el Armagedón en el sector bancario sobrevuelan Internet. Pero Dick Bove, estratega financiero jefe de Odeon Capital Group, no cree que la situación sea tan grave como se informa en todas partes. Personalmente, sólo quiero señalar que comparto bastante su visión de la situación actual, y veo las cosas de manera similar. Esta situación es, en mi opinión, también bastante específica, y por lo tanto es necesario tenerla en cuenta. Lo que hace que esta situación sea tan específica es algo de lo que hablaremos a continuación.

El principio de la locura

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Para comprender la singularidad de esta situación, tenemos que remontarnos al principio y recordar qué desencadenó esta locura. Todo empezó con la quiebra del Silicon Valley Bank $SIVB. Como todos saben, no se trata de un banco cualquiera. Era un banco para empresas de nueva creación. Es posible que piensen que no importa qué empresas sean clientes del banco. Hasta cierto punto tienen razón, pero éste era un caso absolutamente único.

Este banco estaba prácticamente diseñado para las start-ups que constituían la mayoría de su clientela. El problema es que las start-ups queman el efectivo que tienen depositado en el banco. En situaciones como esta, estas empresas simplemente necesitan más del efectivo que tienen depositado en el banco. y hay un problema. Por supuesto, todos sabemos cómo terminó eso. Pero lo que nos importa ahora es fijarnos en las características que distinguen a este banco de los demás.

• Alta exposición a start ups- Este banco pagaba parcialmente por su cartera de clientes, que en su mayoría eran start ups y pequeñas empresas que aún no generaban caja, y utilizaba el dinero de los inversores depositado en el citado banco para operar.
• Gestión absurda- Es de esperar que este tipo de empresas necesiten disponer de efectivo. En lugar de adaptarse de alguna manera a la naturaleza de su clientela, el banco invirtió el dinero que recaudó en bonos del Estado a largo plazo. Esto no es necesariamente erróneo, sólo que en este caso, por ejemplo, el banco podría haber reevaluado la situación y, dada la naturaleza de su clientela, podría haber tomado una decisión diferente.

Así pues, según Bove, a diferencia de crisis anteriores, los problemas de crédito no son el factor principal de esta crisis. En su opinión, se trata sólo de un caso único que ha causado demasiado revuelo

No había préstamos dudosos, la economía aún no está en recesión. Los bancos están saneados. Fue un acontecimiento único que no tenía derecho a causar una amenaza para todo el sector.

Al fin y al cabo, si nos fijamos en el mercado laboral, sigue mostrando cierta solidez y estabilidad. Personalmente, lo que me preocupa es este mercado laboral, que actúa como un fuerte viento en contra en la lucha contra la inflación.

El efecto psicológico

El mayor problema en este momento es el efecto psicológico provocado por la quiebra del SIVB. Todo sucedió muy rápido, dos bancos se hundieron en un fin de semana. La gente estaba bajo presión y dejó de pensar racionalmente. Fue este efecto el que desencadenó los enormes movimientos de los bancos regionales más pequeños en los mercados. Esta incertidumbre, por supuesto, agravó el efecto hasta que las primeras noticias positivas llegaron a los mercados.

Según Bove, el caos actual en los mercados se debe principalmente a este efecto psicológico, en el que, en resumen, hay actualmente mucho pánico en el sector bancario.

Por lo tanto, las retiradas actuales de algunos bancos regionales se están realizando actualmente en un estado de pánico y sin ninguna reflexión o consideración. En algunos casos, esto también es cierto en el caso de las inversiones, ya que la venta de acciones de algunos bancos se debe en gran medida a la presión ejercida por el temor a una nueva quiebra.

El fin del pánico

Recientemente, los mayores bancos estadounidenses decidieron acudir al rescate, proporcionando al First Republic Bank una inyección de liquidez de 30.000 millones de dólares.

Según Bove, es esta medida la que puede poner fin al pánico en el sector financiero. No sería la primera vez. Dick Bove ve algunas similitudes con acontecimientos pasados en el curso de esta locura. Bove compara la medida con los acontecimientos de 1907, cuando los dirigentes de los mayores bancos unieron sus fuerzas para sofocar los problemas.

El pánico de 1907 fue el mayor, cuando la intervención de JP Morgan ayudó a poner fin a la confusión bancaria.

Dick Bove considera este movimiento del partido como una expresión de su fuerza y una demostración de su disposición a ayudar a resolver esta situación en el sector bancario. En resumen, al dar este paso, los principales bancos estadounidenses han indicado que están dispuestos a proteger a todo el sector bancario.

Según Bove, este movimiento de los grandes bancos significará el final de la crisis bancaria.

Personalmente, seguiría siendo prudente a la hora de hacer tal afirmación. Debemos esperar que nada cambie de la noche a la mañana, pero sin duda es un paso en la dirección correcta. La gran pregunta ahora será cuánto impacto tendrá en el efecto psicológico antes mencionado. Si se consigue suprimir este efecto en las personas, es posible que se evite la crisis bancaria.

ADVERTENCIA: No soy asesor financiero, y este material no sirve como recomendación financiera o de inversión. El contenido de este material es puramente informativo.