Un dividendo di quasi il 10% e risultati in miglioramento? Ecco Ambev SA, uno dei leader del settore

La crescita delle vendite, dell'utile netto e dei margini nell'ultimo trimestre suggerisce che Abev potrebbe avere un rimbalzo al rialzo. Tuttavia, se questo non vi sembra sufficiente, il rendimento del dividendo, che sfiora il 10%, è chiaramente interessante. Diamo un'occhiata.

Ambev SA $ABEV+1.9% è una società brasiliana specializzata nella produzione e distribuzione di bevande. L'azienda produce e vende un'ampia gamma di bevande, tra cui birra, bibite, acqua, succhi e bevande energetiche. Ambev SA è la più grande fabbrica di birra dell'America Latina e una delle più grandi al mondo. Oltre alla produzione e alla distribuzione di bevande, Ambev SA si occupa anche di pubblicità, marketing e sponsorizzazione di eventi sportivi e culturali. L'azienda è stata fondata nel 1999 e ha sede a San Paolo, in Brasile.

Ambev SA è una società globale che opera principalmente in America Latina, ma anche in altre regioni del mondo. L'azienda ha uffici in Brasile, Argentina, Colombia, Perù, Ecuador, Paraguay, Uruguay, Bolivia, Repubblica Dominicana, Costa Rica, Panama e Nicaragua. Ambev SA ha inoltre uffici in Canada e in alcuni Paesi europei come Belgio, Germania e Regno Unito. L'azienda esporta i suoi prodotti in più di 20 Paesi nel mondo.

L'azienda ha dei vantaggi competitivi?

Ampia gamma di prodotti: Ambev SA produce e vende un'ampia gamma di bevande, tra cui birra, bibite, acqua, succhi e bevande energetiche. Questo mix di prodotti diversificati le consente di rivolgersi a clienti diversi e di rimanere competitiva sul mercato.

Forte rete di distribuzione: Ambev SA dispone di una solida rete di distribuzione che copre l'intera America Latina e alcune altre regioni del mondo.

Marchi forti: Ambev SA ha marchi forti come Skol, Brahma, Antarctica, Guaraná Antarctica e altri. Questi marchi sono ben conosciuti e popolari tra i consumatori, il che aiuta l'azienda a mantenere la sua posizione sul mercato.

Collaborazione con partner strategici: Ambev SA collabora con partner strategici come AB InBev, PepsiCo e Nestlé per sfruttare le loro competenze e raggiungere nuovi mercati. Queste collaborazioni le consentono di accedere a nuovi clienti e di ampliare il proprio portafoglio prodotti.

Naturalmente, non bisogna dimenticare che gli investitori considerano il Brasile come uno dei Paesi più rischiosi, dove la situazione potrebbe non essere stabile in termini di economia e politica, il che potrebbe avere un impatto sull'azienda nel tempo.

Finanza

Ilfatturato totale di Ambev SA è passato da 52,6 miliardi di dollari nel 2019 a 79,7 miliardi di dollari negli ultimi 12 mesi terminati il 30 dicembre 2022, con un aumento del 51% rispetto al 2019. Anche il costo del fatturato (COGS) è aumentato da 21,7 miliardi di dollari nel 2019 a 40,4 miliardi di dollari negli ultimi 12 mesi, con un incremento dell'86%. L'utile lordo (gross profit) è passato da 30,9 miliardi di dollari nel 2019 a 39,3 miliardi di dollari negli ultimi 12 mesi, con un aumento del 27%.

  • Le fluttuazioni dei prezzi delle materie prime sono probabilmente alla base dell'aumento dei costi.

Lespese operative sono passate da 14,8 miliardi di dollari nel 2019 a 21,9 miliardi di dollari negli ultimi 12 mesi, con un aumento del 48%.

L'utile netto (reddito operativo) è passato da 16,1 miliardi di dollari nel 2019 a 17,4 miliardi di dollari negli ultimi 12 mesi, con un aumento dell'8%.

Ambev SA ha registrato una crescita dei ricavi e degli utili totali, ma ha anche dovuto affrontare un aumento dei costi di produzione e di gestione. I costi di produzione sono aumentati più rapidamente rispetto ai ricavi totali, il che può essere dovuto all'aumento dei prezzi delle materie prime o dei costi di produzione e distribuzione. Sebbene l'azienda abbia registrato un aumento dei profitti, l'andamento delle Altre spese di reddito (OIE) è un'area da tenere d'occhio, poiché è peggiorato e ha avuto un impatto negativo sull'utile netto complessivo.

Uno sguardo agli ultimi risultati trimestrali dell'azienda

Margini

Stato patrimoniale

Lo stato patrimoniale di Ambev SA mostra che le attività totali sono aumentate da 101,7 miliardi di dollari nel 2019 a 138,6 miliardi di dollari nel 2022, con un incremento del 36%. Le passività totali, comprese le partecipazioni di minoranza, sono aumentate da 39,2 miliardi di dollari nel 2019 a 54,6 miliardi di dollari nel 2022, con un incremento del 39%.

L'azienda ha un capitale circolante sufficiente (Working Capital) negli ultimi anni. Al contrario, il capitale circolante dell'azienda è peggiorato e ha raggiunto cifre negative. Il capitale investito (Invested Capital) è passato da 62,2 miliardi di dollari nel 2019 a 83,1 miliardi di dollari al 30 dicembre 2021, con un aumento del 34%.

Nel complesso, Ambev SA dispone di forti risorse finanziarie e di una posizione finanziaria stabile, che le consente di far crescere la propria attività e di investire per il futuro.

Valutazione

Ambev ha una capitalizzazione di mercato di 40,97 miliardi di dollari, un P/E di 15,29 e un P/E prospettico di 17,53, il che indica che il mercato si aspetta una crescita della società. Il rapporto PEG (prezzo/utile/crescita) è di 1,63, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere leggermente sopravvalutato a causa della crescita degli utili.

Lasocietà paga un dividendo di 0,25 dollari con un dividend yield del 9,54%. Negli ultimi anni, gli utili della società sono cresciuti del 14,2% all'anno. Nei prossimi cinque anni si prevede una crescita degli utili del 9,4% all'anno.

I rapporti P/B e P/S sono pari a 2,71 e 2,75, leggermente superiori alla media del settore, ma non terribili. Il ROA (rendimento delle attività) è del 10,6% e il ROE (rendimento del capitale) del 17,1%.

Il rendimento da dividendo e il debito relativamente basso della società possono essere interessanti per gli investitori alla ricerca di investimenti stabili. Data la posizione finanziaria relativamente stabile della società e i risultati positivi degli ultimi anni, il prezzo obiettivo previsto (3,5 dollari) potrebbe essere realistico, a mio avviso.

  • Cosa ne pensate della società? 🤔

Si prega di notare che questa non è una consulenza finanziaria. Ogni investimento deve essere sottoposto a un'analisi approfondita.


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