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Los analistas de J.P. Morgan dicen que estos 2 valores son sus mejores selecciones para 2023

Marcio Rodrigo
1. 4. 2023
6 min read

Hoy echaremos un vistazo a las mejores selecciones de los analistas de JPMorgan, que dicen ver el mayor potencial alcista para estos dos valores en 2023. En concreto, se trata de valores de los sectores energético y biofarmacéutico, por lo que podrían ser dos selecciones interesantes en términos de riesgo:recompensa.

Recientemente, los analistas del gigante bancario J.P. Morgan designaron a dos valores como "Top Pick". Mediante una combinación de datos de mercado, noticias de la empresa y comentarios de los analistas, podemos hacernos una idea de lo que hace que estos valores sean selecciones atractivas para 2023.

¿Podrían ser una buena opción para nosotros? Vamos a echarles un vistazo 👇.

Targa Resources Corporation $TRGP+1.1%

Empecemos en la industria energética con Targa Resources. Se trata de una empresa midstream que opera en la zona entre las cabezas de pozo y los clientes finales. Las empresas de midstream controlan redes de oleoductos e instalaciones de infraestructuras y transportan productos de hidrocarburos hasta donde se necesitan.

En resumen, Targa Resources es una empresa estadounidense que recoge, procesa, almacena, transporta y vende gas natural licuado, productos petrolíferos y otros hidrocarburos líquidos.

Targa es uno de los mayores operadores midstream independientes de Norteamérica, centrado en el transporte de gas natural y líquidos de gas natural; su red de activos se centra en torno a las prolíficas zonas productoras de Texas, Nuevo México, Oklahoma y la costa del Golfo de Luisiana.

Targaestá relativamente aislada del coste del gas natural y el petróleo en los mercados de materias primas porque transporta productos a través de su red según un modelo de "autopista de peaje"; es decir, los productores pagan por contrato para mover cantidades específicas a través del sistema. Este modelo permitió a Targa lograr mayores beneficios y flujo de caja en el 4T22 recientemente anunciado, a pesar de un descenso interanual de los ingresos.

Todo esto combinado llamó la atención del analista de JPMorgan Jeremy Tonet, que escribe: "Seguimos creyendo que la favorable huella del Pérmico y la franquicia de TRGP crean una propuesta favorable de riesgo-recompensa. Con una cadena de valor de LGN del Pérmico totalmente integrada, vemos en TRGP una historia de crecimiento diferenciada frente a todos los competidores...". Reafirmamos que TRGP es la mejor opción dada la cadena de valor integrada del Pérmico desde la boca del pozo hasta la exportación, el apalancamiento operativo de los LGN, la apreciación directa de los precios de las materias primas, la visibilidad del desapalancamiento y la mayor rentabilidad para los accionistas".

Tonet no sólo traza un camino optimista para el valor, sino que también le otorga una calificación de Sobreponderar (es decir, Comprar) junto con un objetivo de precio de 119 USD que implica un potencial alcista a un año del 76%.

La empresa también se centra en recompensar a los accionistas en forma de dividendo, que se sitúa en el 1,96%, y recompra de acciones. Lo que no me gusta, sin embargo, es la deuda relativamente alta y el flujo de caja de inversión negativo.

BeiGene, LLC $BGNE+0.3%

La siguiente mejor elección de JPM es BeiGene, una empresa biofarmacéutica en fase clínica y de comercialización. BeiGene, LLC es una empresa de biotecnología centrada en la investigación, el desarrollo y la comercialización de nuevos fármacos para el tratamiento del cáncer y otras enfermedades. La empresa se centra en el descubrimiento y desarrollo de fármacos dirigidos a dianas moleculares específicas en las células, lo que le permite tratar a pacientes con cáncer y otras enfermedades de forma más eficaz y con menos efectos secundarios. La empresa cuenta actualmente con más de 60 programas clínicos dirigidos a aproximadamente el 80% de los cánceres, lo que le confiere una enorme ventaja de escala frente a sus homólogos.

Un factor clave para los inversores en este valor es que ya ha conseguido poner en circulación nuevos fármacos. BeiGene tiene tres medicamentos -todos para el tratamiento del cáncer- aprobados para su uso y está trabajando para ampliar las ventas.

Los fármacos aprobados son tislelizumab, de marca propia, zanubrutinib, de marca Brukinsa, y pamiparib, de marca Partruvix; BeiGene describe los dos primeros como sus "piedras angulares". Los tres están aprobados en múltiples jurisdicciones y se utilizan en el tratamiento de diversos cánceres y cánceres hematológicos.

Según las cifras, BeiGene obtuvo unos ingresos de 102,2 millones de dólares con el tislelizumab en el 4T22 y 564,7 millones de dólares con el fármaco en todo el año 2022; estos resultados supusieron un aumento del 72% y el 97% respecto a las cifras de 2022. La segunda "piedra angular", Brukinsa, obtuvo unos ingresos de 176,1 millones de dólares en el 4T22 y 564,7 millones de dólares en todo el año; estas cifras supusieron un crecimiento interanual del 101% y el 159%, respectivamente.

Los ingresos totales de BeiGene en 2022 ascendieron a 1.400 millones de dólares, frente a los 1.200 millones de 2021. Los ingresos totales de 2022 incluyeron ventas de productos por valor de 1.300 millones de dólares, un 97,9% más que el año anterior.

Al cubrir la acción, el analista de JPMorgan Xiling Chen se centró en los logros y perspectivas de ventas de la compañía.

"Esperamos que el impulso de las ventas en EE.UU. se acelere aún más en 2023 gracias a los lanzamientos de CLL/SLL. En este sentido, elevamos ligeramente nuestras estimaciones de ventas de Brukins en EE.UU. a corto y largo plazo. Actualmente esperamos que el producto alcance unas ventas de 1.000 millones de dólares este año y alcance un máximo de unos 4.000 millones de dólares en 2032. Esta cifra está ligeramente por debajo del consenso y vemos margen adicional de crecimiento asociado al rendimiento comercial del equipo de BeiGene, así como una mayor expansión indicativa", escribió Xiling.

"Seguimos insistiendo en BeiGene como nuestra mejor opción actual, con el fuerte impulso de Brookings CLL/SLL en EE.UU., lo que crea un potencial de superación de las ventas en los próximos trimestres", resumió el analista.

Estos comentarios respaldan la calificación de Chen de sobreponderar (es decir, comprar) el título, mientras que el precio objetivo de 297 dólares implica una ganancia a un año de ~35%.

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