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Dividendos frente a crecimiento. Confíe en las cifras e invierta con sentido común

Lilia Romero
6. 4. 2023
4 min read

La vieja batalla: ¿inversiones de crecimiento y especulativas que pueden aportarle una gran riqueza rápidamente, o inversiones sensatas a largo plazo que le aportarán riqueza más lentamente pero con muchas más probabilidades de hacerlo? Los números demuestran que probablemente sólo hay una forma correcta.

Las inversiones pueden adoptar muchas formas. Pero algunas son un poco mejores

¿Inversiones de dividendos o de crecimiento?

Diré directamente que, aunque pueda parecerlo desde la introducción, la cuestión de si es mejor invertir en acciones de dividendos o de crecimiento no tiene una respuesta clara y depende de los objetivos y preferencias de inversión de cada inversor.

Las acciones de dividendos son valores de emisores que reparten una parte de sus beneficios a los accionistas en forma de dividendos. Estas acciones suelen considerarse estables y menos arriesgadas porque el pago de dividendos puede proporcionar al inversor unos ingresos regulares. Los valores con dividendos suelen encontrarse en sectores tradicionales y estables como la energía, las telecomunicaciones y la industria alimentaria.

Los valores de crecimiento, por el contrario, se centran en el crecimiento y desarrollo de una empresa y no suelen pagar dividendos. Suelen pertenecer a sectores tecnológicos e innovadores con gran potencial de crecimiento y rentabilidad en el futuro. Las acciones de crecimiento suelen considerarse más arriesgadas porque los resultados de una empresa pueden ser inciertos y la rentabilidad puede variar considerablemente en función del éxito de proyectos innovadores y nuevos productos.

Si el objetivo de la inversión es la certidumbre y un horizonte a largo plazo, las acciones de dividendos son una mejor opción. Al menos eso es lo que muestran la historia y los datos. La mayoría de los inversores son conscientes del poder del interés compuesto, y los dividendos funcionan de forma similar, especialmente cuando se reinvierten en la empresa.

Eche un vistazo al gráfico de Coca-Cola $KO-0.7%

con y sin reinversión de dividendos. Creo que la diferencia es bastante clara. Fuente

Por supuesto - si usted compra, digamos, un segundo Tesla cuando nadie lo sabe todavía, usted está fuera del negocio ... pero cuáles son las probabilidades. En el otro lado está una empresa que lleva 50 años aumentando su dividendo en dilución. ¿Cuáles son las probabilidades de que no lo vuelvan a subir? ¿Sobre todo si simplemente se miran las finanzas y los resultados y se ve que nada ha cambiado significativamente?

Lo bueno es que las empresas no pueden falsear los dividendos: la empresa declara un dividendo o no lo declara. A diferencia de todo tipo de startups que prometen un producto que puede que ni siquiera tengan todavía.
Los dividendos pueden ayudar a combatir la volatilidad, ya que la rentabilidad por dividendo aumenta a medida que cae el precio de mercado de la acción, lo que la hace más atractiva.

Tipos de interés

También es importante comprender cómo se comportan ambos tipos de valores en relación con los tipos de interés. A largo plazo, es probable que nos encontremos en un entorno de tipos de interés bajos. Sin embargo, la inflación es alta debido a la enorme cantidad de estímulos tras la pandemia. En consecuencia, las acciones de dividendos y los valores de primera clase deberían superar a las acciones de crecimiento en un entorno de tipos de interés altos. Sólo cuando la Reserva Federal empiece a girar/bajar los tipos, los valores de crecimiento recuperarán su favor.

Cuando los tipos de interés son bajos, las empresas pueden pedir prestado más dinero y más barato. Si una empresa de crecimiento puede endeudarse al 2% e invertir el dinero para que su negocio crezca un 10%, la empresa de crecimiento superará a la empresa de dividendos. Pero sólo hasta el primer problema.

En un entorno de tipos de interés más altos, las acciones que pagan dividendos obtienen mejores resultados. Las empresas que pagan dividendos suelen tener balances más sólidos y flujos de caja más estables.

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Descargo de responsabilidad: Esto no es en absoluto una recomendación de inversión. Invertir en los mercados financieros es arriesgado y cada uno debe invertir en función de sus propias decisiones. Yo sólo soy un aficionado que comparte sus opiniones.

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