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Cardinal Health en precario equilibrio: récord de ventas pero enorme deuda y pérdidas. Es una apuesta tentadora para…

Ricardo Chávez
9. 4. 2023
6 min read

Cardinal Health, una de las mayores empresas del sector farmacéutico mundial, se tambalea sobre el filo de la navaja. Por un lado, se beneficia de una enorme demanda de productos médicos y, por otro, está aplastada por unos costes elevados y una deuda superior a 5.000 millones de dólares. Entonces, ¿está la empresa a punto de mejorar o va a ir a peor?

Cardinal Health $CAH+0.4% es una empresa estadounidense especializada en productos y servicios sanitarios. Sus actividades principales incluyen la distribución de medicamentos y dispositivos médicos, el suministro de tecnología de la información a las industrias farmacéutica y de dispositivos médicos, la gestión de instalaciones médicas y la prestación de servicios clínicos. La empresa también fabrica y vende productos médicos de marca propia, como guantes quirúrgicos, mascarillas protectoras y otros suministros médicos. Cardinal Health opera principalmente en el mercado estadounidense, pero también tiene presencia mundial.

Cardinal Health es uno de los principales actores del mercado de productos y servicios médicos. Su amplia gama de productos incluye medicamentos, dispositivos médicos, instrumentos quirúrgicos y suministros médicos. La empresa opera principalmente en el mercado estadounidense, donde tiene una fuerte presencia y es uno de los mayores distribuidores de medicamentos y suministros médicos.

$CAH+0.4%

Las ventajas competitivas de la empresa incluyen una amplia gama de productos y servicios, alta calidad de los productos, tecnología avanzada y una red de distribución eficaz. Cardinal Health también se centra en ofrecer soluciones sanitarias integrales que incluyen no sólo el suministro de productos, sino también la consultoría y la gestión de centros sanitarios.

Otra ventaja de la empresa es su alcance global y su capacidad para ofrecer servicios y productos en todo el mundo. Cardinal Health también mantiene sólidas relaciones con la industria farmacéutica y muchos centros sanitarios, lo que le permite ofrecer precios favorables y otras ventajas a sus clientes.

Finanzas

Si nos fijamos en los resultados financieros de la empresa, se observa que ha experimentado un aumento de los ingresos en los últimos años. Por ejemplo, en 2022, la empresa tendrá unos ingresos de 193.000 millones de dólares, una cifra significativamente superior a los 146.000 millones de dólares de 2019. Este crecimiento se debió principalmente al aumento de la demanda de productos médicos como consecuencia de la pandemia de COVID-19.

Por otro lado, se observa que la empresa también tiene altos costes de producción y distribución de sus productos. Por ejemplo, el coste de fabricación y distribución en 2022 alcanzará los 186.000 millones de dólares, lo que supone más del 80% de los ingresos totales. Esto puede atribuirse al aumento de los precios de las materias primas y los costes de transporte, por ejemplo.

Balance financiero

Si nos fijamos en el balance de Cardinal Health, podemos ver que la empresa tiene una posición financiera estable en general. Los activos totales de la empresa alcanzarán los 43.900 millones de dólares en 2022, una cifra ligeramente inferior a los 44.500 millones de dólares de 2021. Por otro lado, el pasivo total de la empresa en 2022 es de 44.600 millones de dólares, superior al del año anterior.

Pero la empresa tiene un valor patrimonial negativo, lo que significa que tiene más pasivos que activos. Sin embargo, se puede observar que en 2022 la situación ha mejorado con respecto al año anterior, cuando la empresa tenía un valor de fondos propios positivo.

Si nos fijamos en la capitalización de la empresa, podemos ver que el valor total de capitalización en 2022 era de 4.000 millones de dólares. Sin embargo, el valor total de la deuda de la empresa en 2022 es de 5.300 millones de dólares, superior al del año anterior.

Flujo de caja

Si nos fijamos en el flujo de caja de Cardinal Health, podemos ver que la empresa tiene un flujo de caja positivo de las operaciones. Por ejemplo, en 2022, el flujo de caja de las actividades operativas alcanza los 3.200 millones de dólares, una cifra superior a la del año anterior. Esto puede atribuirse a factores como el aumento de las ventas y la reducción de los costes de fabricación y distribución. Por otro lado, el flujo de caja de las actividades de financiación fue negativo.

Así pues, en conjunto, podemos ver que la empresa tiene un flujo de caja libre positivo. Por ejemplo, en 2022, el flujo de caja libre alcanzó un valor de 2.800 millones de dólares. Esto permite a la empresa invertir en nuevos proyectos y adquisiciones, al tiempo que paga sus pasivos y deudas.

El PER no se muestra aquí, probablemente debido a los beneficios negativos por acción (BPA) en los últimos 12 meses. La empresa posee un nivel relativamente bajo de información privilegiada (0,6%) y la mayoría de las acciones son de capital flotante (256,52 millones).

PEG tampoco cotiza, probablemente debido a los beneficios negativos por acción en los últimos 12 meses. La empresa registró beneficios negativos por acción en los últimos 12 meses (-4,65 dólares por acción) y se espera que vuelva a obtener beneficios en el próximo año (6,34 dólares por acción).

La propiedad institucional es muy alta (93%) y el ratio de capital flotante corto es bajo (1,61%). La empresa tiene un ROE relativamente alto (94,3%), pero un ROA global negativo (-2,9%). Y para que no se me olvide, la empresa también paga un dividendo del 2,5%, que Cardinal Health empezó a pagar en 1983 y ha estado pagando y aumentando regularmente desde entonces.

Predicciones de los analistas

Los 15 analistas que ofrecen previsiones de precios a 12 meses para Cardinal Health Inc tienen un objetivo medio de 86,00, con una estimación alta de 94,00 y una estimación baja de 76,00. La estimación media representa un aumento del +8,54% desde el último precio de 79,23.

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Ten en cuenta que esto no es un servicio de asesoramiento financiero. Toda inversión debe pasar por un análisis exhaustivo.


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