S&P 500 ^GSPC 5,304.72 +0.70%
Tesla TSLA $179.24 +3.17%
Meta META $478.22 +2.67%
Nvidia NVDA $1,064.69 +2.57%
Apple AAPL $189.98 +1.66%
Microsoft MSFT $430.16 +0.74%
Alphabet GOOG $176.33 +0.73%
Amazon AMZN $180.75 -0.17%

Cardinal Health tehlikeli bir denge içinde: rekor satışlar ama büyük borç ve zararlar. Yeniden canlanma için cazip bir…

Burhan Yılmaz
9. 4. 2023
5 min read

İlaç sektöründe dünyanın en büyük şirketlerinden biri olan Cardinal Health bıçak sırtında sallanıyor. Bir yandan tıbbi ürünlere yönelik büyük talepten yararlanırken, diğer yandan yüksek maliyetler ve 5 milyar doları aşan borç altında eziliyor. Peki şirket iyileşmenin eşiğinde mi yoksa daha da kötüye mi gidecek?

Cardinal Health $CAH+0.4%, sağlık ürünleri ve hizmetleri konusunda uzmanlaşmış bir Amerikan şirketidir. Temel faaliyetleri arasında ilaç ve tıbbi cihaz dağıtımı, tıbbi cihaz ve ilaç endüstrilerine bilgi teknolojisi sağlama, tıbbi tesisleri yönetme ve klinik hizmetler sunma yer alıyor. Şirket ayrıca cerrahi eldivenler, koruyucu maskeler ve diğer tıbbi malzemeler gibi kendi markalı tıbbi ürünlerini üretmekte ve satmaktadır. Cardinal Health öncelikle ABD pazarında faaliyet göstermekle birlikte küresel bir varlığa da sahiptir.

Cardinal Health, tıbbi ürünler ve hizmetler pazarında önemli bir oyuncudur. Geniş ürün yelpazesinde ilaçlar, tıbbi cihazlar, cerrahi aletler ve tıbbi malzemeler bulunmaktadır. Şirket öncelikle güçlü bir varlığa sahip olduğu ve en büyük ilaç ve tıbbi malzeme distribütörlerinden biri olduğu ABD pazarında faaliyet göstermektedir.

$CAH+0.4%

Şirketin rekabet avantajları arasında geniş bir ürün ve hizmet yelpazesi, yüksek ürün kalitesi, ileri teknoloji ve etkin bir dağıtım ağı bulunmaktadır. Cardinal Health ayrıca sadece ürün tedariki değil, aynı zamanda sağlık tesislerinin danışmanlığı ve yönetimini de içeren kapsamlı sağlık çözümleri sunmaya odaklanmaktadır.

Şirketin bir diğer avantajı da küresel erişimi ve dünya çapında hizmet ve ürün sağlama kabiliyetidir. Cardinal Health ayrıca ilaç endüstrisi ve birçok sağlık tesisiyle güçlü ilişkilere sahiptir, bu da müşterilerine uygun fiyatlandırma ve diğer avantajlar sağlamasına olanak tanır.

Finans

Şirketin mali performansına bakacak olursak, son yıllarda gelirlerinde bir artış olduğu görülebilir. Örneğin, 2022'de şirketin 193 milyar dolar geliri olacak ki bu rakam 2019'daki 146 milyar dolardan önemli ölçüde daha yüksek. Bu büyüme temel olarak COVID-19 salgını sonucunda tıbbi ürünlere yönelik artan talepten kaynaklandı.

Öte yandan, şirketin ürünlerinin üretimi ve dağıtımı için yüksek maliyetlere sahip olduğu da görülebiliyor. Örneğin, 2022 yılında üretim ve dağıtım maliyeti 186 milyar dolara ulaşacak ve bu da toplam gelirin %80'inden fazlasını oluşturacak. Bu durum, örneğin artan hammadde fiyatlarına ve nakliye maliyetlerine bağlanabilir.

Bilanço

Cardinal Health'in bilançosuna bakarsak, şirketin genel olarak istikrarlı bir mali pozisyona sahip olduğunu görebiliriz. Şirketin toplam varlıkları 2022'de 43,9 milyar dolara ulaşacak ve bu rakam 2021'deki 44,5 milyar dolardan biraz daha az olacak. Öte yandan, şirketin 2022'deki toplam yükümlülükleri 44,6 milyar dolar ile bir önceki yıla göre daha yüksek.

Ancak şirketin özkaynak değeri negatiftir, yani varlıklarından daha fazla yükümlülüğü vardır. Bununla birlikte, 2022'de şirketin pozitif özkaynak değerine sahip olduğu bir önceki yıla göre durumun iyileştiği görülebilir.

Şirketin kapitalizasyonuna bakarsak, 2022'deki toplam kapitalizasyon değerinin 4 milyar dolar olduğunu görebiliriz. Ancak, şirketin 2022'deki toplam borç değeri 5,3 milyar dolardır ve bu değer bir önceki yıla göre daha fazladır.

Nakit Akışı

Cardinal Health'in nakit akışına bakarsak, şirketin faaliyetlerden pozitif nakit akışına sahip olduğunu görebiliriz. Örneğin, 2022 yılında işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışı 3,2 milyar dolara ulaşarak bir önceki yıla göre daha fazla olmuştur. Bu, artan satışlar ve azalan üretim ve dağıtım maliyetleri gibi faktörlere bağlanabilir. Öte yandan, finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı negatif olmuştur.

Dolayısıyla, genel olarak şirketin pozitif bir serbest nakit akışına sahip olduğunu görebiliriz. Örneğin, 2022 yılında serbest nakit akışı 2,8 milyar dolar değerine ulaştı. Bu, şirketin yükümlülüklerini ve borçlarını öderken yeni projelere ve satın almalara yatırım yapmasına olanak tanır.

Muhtemelen son 12 aydaki negatif hisse başına kazanç (EPS) nedeniyle F/K burada gösterilmemiştir. Şirketin içeriden sahiplik oranı nispeten düşüktür (%0,6) ve hisselerin çoğu halka açıktır (256,52 milyon).

PEG de muhtemelen son 12 aydaki negatif hisse başına kazanç nedeniyle listede yer almıyor. Şirket son 12 ayda negatif hisse başına kazanç açıkladı (hisse başına -4,65 dolar) ve önümüzdeki yıl kazanca dönmesi bekleniyor (hisse başına 6,34 dolar).

Kurumsal sahiplik oranı çok yüksek (%93) ve halka açıklık oranı düşük (%1,61). Şirketin ROE'si nispeten yüksek (%94,3), ancak genel ROA'sı negatif (-%2,9). Ve unutmadan, şirket ayrıca Cardinal Health'in 1983'te ödemeye başladığı ve o zamandan beri düzenli olarak ödediği ve artırdığı %2,5'lik bir temettü ödüyor.

Analist Tahminleri

Cardinal Health Inc için 12 aylık fiyat tahminleri sunan 15 analistin medyan hedefi 86,00 olup, yüksek tahmin 94,00 ve düşük tahmin 76,00'dır. Medyan tahmin, son fiyat olan 79,23'e göre +%8,54'lük bir artışı temsil ediyor.

  • Siz şirket hakkında ne düşünüyorsunuz? 🤔

Lütfen bunun bir finansal danışmanlık hizmeti olmadığını unutmayın. Her yatırım kapsamlı bir analizden geçmelidir.


Pošli článek dál, nebo si ho ulož na později.