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2 ottimi REIT a dividendo che ogni investitore dovrebbe conoscere

Bonaventura Sorrentino
16. 4. 2023
5 min read

Gli investimenti in dividendi sono un ottimo modo per accumulare reddito con un rischio relativamente basso. I REIT sono una scelta comune per gli investitori in dividendi e sono perfetti per questo tipo di investimento. Ma attenzione, bisogna scegliere con attenzione!

Esiste una pletora di REIT sul mercato. Alcuni, tuttavia, si distinguono un po' dagli altri. Uno di questi può essere il ben noto $O-0.1%, che costituisce la base dei portafogli di molti investitori. L'altra che ho scelto oggi è $AMT-0.2%, più costosa, ma con un modello di business incredibilmente brillante e uno spirito imprenditoriale incrollabile che la rendono una società assolutamente perfetta.

Realty Income Corporation $O-0.1%

Realty Income Corporation è una società americana di investimenti immobiliari fondata nel 1969. Si concentra sugli investimenti immobiliari commerciali con contratti di locazione a lungo termine. L'azienda possiede e gestisce oltre 6.500 immobili commerciali in 49 stati americani e a Porto Rico. Tra i clienti figurano importanti catene di vendita al dettaglio come 7-Eleven, CVS, Dollar General e Walgreens. Dal 1969 la società paga agli azionisti un dividendo mensile stabile e crescente.

Le priorità future sono di continuare a far crescere il portafoglio di 50-100 proprietà all'anno e di aumentare i dividendi mensili. La società ha registrato una crescita costante del valore anche in tempi di crisi economica, grazie ai contratti a lungo termine con gli inquilini.

La storia ventennale dei dividendi di $O-0.1% è davvero impressionante. Fonte

La società ha dichiarato 632 pagamenti mensili di dividendi consecutivi, con un totale di 119 aumenti di dividendi dal 1994 .

Questo record è dovuto a un approccio mirato e attento alla gestione dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato superiore a 41 miliardi di dollari, supera facilmente i suoi concorrenti più vicini. La storia dell'azienda e le sue enormi dimensioni le conferiscono vantaggi sostanziali.

Ad esempio, ha generalmente un accesso più facile al capitale a basso costo sia sul mercato azionario che su quello del debito. Può anche effettuare acquisizioni più grandi rispetto ai suoi concorrenti. E in genere ha un maggiore potere contrattuale quando si tratta di spendere denaro, ad esempio per la ristrutturazione degli immobili. Tutto ciò le conferisce un vantaggio rispetto ai suoi concorrenti. Si tratta di vantaggi spesso acquisiti dai giganti del settore, siano essi REIT, beni di consumo, aziende industriali, ecc. D'altra parte, essere un gigante può essere un problema.

A causa delle sue dimensioni, Realty Income non può essere agile come i suoi colleghi. L'acquisto di immobili piccoli e singoli, anche se si tratta di ottimi investimenti, non è redditizio. Un REIT più modesto, con affitti netti, può adattarsi rapidamente all'ambiente di mercato e selezionare tali opportunità a vantaggio dei suoi azionisti. Realty Income deve cercare le grandi occasioni, e le grandi occasioni spesso richiedono l'acquisto di portafogli immobiliari che includono sia beni desiderabili che meno desiderabili.
In ogni caso, Realty Income è una grande azienda. Purtroppo gli investitori lo sanno ed è per questo che $O-0.1% ha una valutazione molto alta. Se al momento sia un acquisto conveniente è da valutare per ogni singolo individuo.

American Tower Corporation $AMT-0.2%

AMT American Tower Corporation è uno dei principali fornitori di infrastrutture di rete wireless al mondo. L'azienda possiede, sviluppa e gestisce principalmente torri e piloni per le comunicazioni negli Stati Uniti e all'estero.

L'azienda ha un flusso di cassa stabile e ha registrato una crescita a lungo termine grazie alla crescente domanda di dati mobili. L'azienda è controllata in maggioranza dal fondo Crown Castle International.

Si prevede che l'utilizzo dei dati crescerà del 20% all'anno fino al 2028. Inoltre, operatori come American Tower stanno beneficiando della continua diffusione della tecnologia 5G a livello nazionale e internazionale. Il REIT ha recentemente affrontato venti contrari a breve termine a causa delle fluttuazioni valutarie e del rapido aumento dei tassi d'interesse, che hanno un impatto sui costi di finanziamento.

Un rapporto di distribuzione dei dividendi del 67% significa che la società è più che in grado di sostenere i dividendi anche in un contesto macroeconomico difficile. L'azienda ha un rapporto di indebitamento stabile, pari a 5,4 volte l'utile al lordo di interessi, imposte, deprezzamento e ammortamento (EBITDA), e sta lavorando attivamente per ridurre l'esposizione al debito a tasso variabile per ridurre l'impatto dell'aumento dei tassi di interesse.

Ma soprattutto, AMT dispone anche di un enorme fossato. AMT possiede e gestisce centinaia di migliaia di antenne di comunicazione per gli operatori di telefonia mobile e altre società di telecomunicazioni. Queste antenne sono utilizzate per ospitare antenne e ricevitori per tecnologie wireless come LTE, 3G, 2G e Wi-Fi. AMT investe attivamente nella costruzione, nell'espansione e nell'aggiornamento della sua rete di antenne e di altre strutture di comunicazione per garantire che questa infrastruttura soddisfi la crescente domanda globale.

Il modello commerciale principale di AMT consiste nell'affittare spazi e frequenze sulle proprie infrastrutture a operatori di telefonia mobile, società di telecomunicazioni e altre entità.

Purtroppo, come nel caso di Realty, la qualità di questa società è già prezzata.

Disclaimer: questa non è in alcun modo una raccomandazione di investimento. L'investimento nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Io sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.

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