S&P 500 ^GSPC 5,304.72 +0.70%
Tesla TSLA $179.24 +3.17%
Meta META $478.22 +2.67%
Nvidia NVDA $1,064.69 +2.57%
Apple AAPL $189.98 +1.66%
Microsoft MSFT $430.16 +0.74%
Alphabet GOOG $176.33 +0.73%
Amazon AMZN $180.75 -0.17%

Sysco изплаща на акционерите си тлъсти дивиденти и обещава бъдещ растеж

Ventseslav Vodenicharov
16. 4. 2023
1 min read

Sysco е водещ световен дистрибутор на хранителни и свързани с тях продукти с пазарна капитализация от 37 млрд. USD. Въпреки че компанията има висок коефициент на задлъжнялост и изплаща по-голямата част от печалбата си под формата на дивиденти, бизнесът ѝ генерира силен паричен поток, а нарастващото търсене на хранителни услуги показва обещаващо бъдеще.

Sysco $SYY+0.1% е водещ световен дистрибутор на храни и свързани с тях продукти. Компанията доставя храни и оборудване на ресторанти, хотели, училища, болници и други клиенти. Sysco има повече от 67 000 служители и управлява повече от 330 дистрибуторски центъра по целия свят.

Основана през 1969 г., Sysco е със седалище в Хюстън, Тексас. Тя е пазарен лидер в дистрибуцията на хранителни продукти с пазарен дял от около 17 % в САЩ и Канада. Sysco предлага повече от 600 000 продукта, вариращи от пресни храни до кухненско оборудване и почистващи препарати.

Sysco оперира в Северна Америка, Европа, Близкия изток, Азия и Тихоокеанския регион. Най-големите пазари на компанията са Северна Америка, Обединеното кралство и Ирландия. Благодарение на широката си дистрибуторска мрежа и логистика Sysco може да доставя продукти практически навсякъде.

Основните конкурентни предимства на Sysco включват:

Широкообхватно предлагане на продукти : Sysco предлага най-широкия избор от храни и оборудване в бранша. Това позволява на клиентите лесно да пазаруват от един дистрибутор.

-Логистика и дистрибуция.

-Ниски разходи : Големият обем на покупките на Sysco му позволява да се снабдява с продукти на конкурентни цени и да прехвърля тези икономии на клиентите.

Силна марка: Sysco е най-надеждната марка в бранша с дълга история и отлична репутация. Това привлича нови клиенти.

-Професионално обслужване. Това помага на клиентите да бъдат успешни. Благодарение на тези фактори Sysco е в добра позиция да продължи да се развива и да остане лидер в своята индустрия. С нарастващото търсене на хранителни услуги по целия свят Sysco има обещаващо бъдеще пред себе си.

Финанси

Общите продажби на Sysco нарастват с 22% през последните 4 години. Най-голямото увеличение е между 2020 г. и 2021 г., когато приходите нарастват с 34%, което вероятно е свързано с възстановяването от пандемията COVID-19.

Брутната печалба нараства по-бавно от продажбите, като се е увеличила със 17% за последните 4 години. Това показва, че разходите нарастват по-бързо от продажбите, което намалява маржовете. Освен това брутната печалба след това нараства с 32% между 2020 г. и 2021 г. Оперативните разходи представляват повече от 70% от продажбите, което е доста високо и ограничава растежа на печалбата.

Оперативната печалба и печалбата преди облагане с данъци варират през последните 4 години. Те се възстановяват през 2021 г. след свързания с пандемията спад през 2020 г. Нетната печалба нараства по-бавно от продажбите, като през последните 4 години се е увеличила с 18 %.

Печалбата на акция нараства по-бавно от нетната печалба поради по-големия брой акции. Въпреки това печалбата на акция се е увеличила повече от два пъти за 4 години, което е положителна тенденция.

Като цяло финансовите резултати на Sysco показват стабилен растеж, но маржовете и печалбите нарастват по-бавно от продажбите поради нарастващите разходи. Контролирането на разходите и подобряването на оперативната ефективност ще бъдат от ключово значение за подобряване на рентабилността на Sysco. Ако Sysco успее да ограничи темпа на нарастване на разходите, тя би трябвало да може да генерира по-високи и по-стабилни печалби в бъдеще. Финансовата позиция на Sysco като цяло е силна, което е положителна новина за акционерите.

Баланс

Общата сума на активите е нараснала с 23% през последните 4 години. Най-голямото увеличение е между 2019 г. и 2020 г., когато активите нарастват с 26%, което вероятно се дължи на придобиването на Sterno Products през декември 2019 г.

Общите пасиви нараснаха по-бързо от активите, като се увеличиха с 34% за 4 години. Това води до по-нисък коефициент на собствения капитал, който спада от 58% през 2018 г. до 47% през 2021 г.

Като цяло балансът показва, че Sysco е увеличила значително дълга през последните години, за да се разрасне. Въпреки че съотношенията на дълга остават на задоволителни нива, продължаващият висок темп на нарастване на дълга може да бъде неустойчив и да застраши финансовата стабилност на Sysco в бъдеще. Ограничаването на нарастването на дълга и осигуряването на достатъчен ръст на приходите и паричните потоци ще бъде от ключово значение за поддържането на силна финансова позиция в бъдеще.

Паричен поток

Оперативният паричен поток е стабилен и е нараснал с 22% за 4 години. Това е положително и показва, че оперативните резултати на Sysco се подобряват. Оперативният паричен поток покрива капиталовите разходи 1,6 пъти, което е задоволително.

Инвестиционният паричен поток е отрицателен, тъй като Sysco непрекъснато инвестира, за да развива бизнеса си. Инвестициите са се увеличили с 69 % за 4 години, главно поради големи придобивания.

Финансовият паричен поток е отрицателен, тъй като изплащането на дългове и обратното изкупуване на акции надхвърлят новите заеми. Като цяло паричният поток е намалял с 19 %. По-ниският паричен поток е положителен, тъй като показва по-малката зависимост на Sysco от дълговото финансиране.

Нетните парични средства на Sysco са намалели с 46% за 4 години, което отразява отрицателните инвестиционни и финансови потоци. По-ниският нетен паричен поток може да представлява риск за краткосрочната ликвидност, ако оперативният паричен поток намалее.

Свободният паричен поток, който е на разположение за изплащане на дивиденти и намаляване на дълга, се е увеличил с 15% за 4 г. Съотношението на свободния паричен поток към нетната печалба е 81%, което показва, че по-голямата част от печалбата на Sysco се превръща в парични средства.

Като цяло паричните потоци показват, че оперативните резултати на Sysco се подобряват. Въпреки това високите инвестиции и изплащането на дългове ограничават нарастването на паричните резерви и финансират по-голямата част от растежа на Sysco. За да поддържа силна финансова позиция, Sysco ще трябва да осигури баланс между инвестирането в бъдещ растеж и генерирането на достатъчно парични средства за погасяване на дълга. Като ограничи нарастването на дълга и инвестициите до устойчиви нива, Sysco може да увеличи финансовата си гъвкавост.

Пазарната капитализация на Sysco възлиза на 37,4 милиарда щатски долара, а цената на акциите е 73,48 щатски долара. Съотношението цена/печалба (P/E) е 26,49, което е по-високо от средното за индекса S&P 500, което показва, че акциите на Sysco са относително скъпи в сравнение с индекса.

Съотношението цена/продажби от 0,51 е по-ниско от средното за отрасъла, което е положително и показва, че Sysco генерира високи приходи на акция. Коефициентът цена/счетоводна стойност от 25,96 е висок, което показва, че пазарът оценява Sysco с премия спрямо счетоводната му стойност.

Съотношението дълг към собствен капитал от 7,69 е по-високо, но е разбираемо предвид действията на компанията. Въпреки че Sysco има сравнително силна капиталова структура, тя трябва да ограничи по-нататъшното увеличаване на дълга, за да остане финансово гъвкава.

Sysco има солиден оперативен марж от 3,2 %, но нетният марж от 1,9 % е под средния за отрасъла. Подобряването на нетния марж ще бъде ключов фактор за повишаване на стойността на акциите на Sysco.

Дивидентът от 2,67% осигурява прилична доходност при съотношение на изплащане от над 68%. По-нисък коефициент на изплащане би позволил на Sysco да реинвестира повече парични средства в развитието на бизнеса, но компанията е фокусирана върху възнаграждаването на акционерите.

Очаквания на анализаторите

13-те анализатори, които предлагат 12-месечни ценови прогнози за Sysco Corp, имат средна цел от 88,00, с висока оценка от 95,00 и ниска оценка от 80,00. Медианната оценка представлява увеличение от +19,76% спрямо последната цена от 73,48.

  • Какво мислите за компанията? 🤔

Моля, обърнете внимание, че това не е финансов съвет. Всяка инвестиция трябва да премине през задълбочен анализ.


Предайте статията нататък или я запазете за по-късно.