S&P 500 ^GSPC 5,304.72 +0.70%
Tesla TSLA $179.24 +3.17%
Meta META $478.22 +2.67%
Nvidia NVDA $1,064.69 +2.57%
Apple AAPL $189.98 +1.66%
Microsoft MSFT $430.16 +0.74%
Alphabet GOOG $176.33 +0.73%
Amazon AMZN $180.75 -0.17%

Milyarder Jeremy Grantham borsalarda daha fazla acı yaşanacağını öngörüyor. Ne zaman gerçekleşecek?

Halil Toprak
17. 4. 2023
5 min read

Birçok yatırımcı bir sonraki boğa piyasasını heyecanla bekliyor. Ancak Jeremy Grantham borsadaki düşüşün yarısına geldiğimizi savunuyor. Düşüşlerin ikinci yarısı ne zaman gerçekleşecek, neden böyle düşünüyor?

Tanınmış yatırımcı ve GMO'nun kurucu ortağı Jeremy Grantham bir kez daha hisse senedi balonunun patlayabileceğini öngörüyor. Grantham, on yıllar boyunca piyasadaki düşüşleri tahmin etmesiyle ünlendi ve şimdi de hisse senetlerinin çöküşten önceki "son aşamada" olduğuna inanıyor. Bu makalede Grantham'ın bu görüşünün nedenlerini, başarılı tahminlerinin geçmişini ve bunun yatırımcılar ve ekonomi üzerindeki etkilerini inceleyeceğiz.

Jeremy Grantham kimdir?

Jeremy Grantham, GMO'nun kurucularından olan ve piyasa düşüşlerine ilişkin tahminleriyle tanınan İngiliz bir yatırımcıdır. Piyasa çöküşlerini tahmin etme konusundaki deneyimi ve yeteneği ona finans dünyasında saygınlık kazandırmıştır. 1938 yılında İngiltere'de doğdu ve London School of Economics'ten ekonomi diploması aldı. Daha sonra Harvard Business School'dan yüksek lisans derecesi aldı ve 1977 yılında GMO'nun kurucularından biri oldu.

Grantham, uzun vadeli yatırım stratejileri ve ekonomi ve finans piyasalarına ilişkin derin kavrayışıyla tanınmaktadır. Piyasadaki gerilemeleri öngörme ve aşırı değerlenmiş varlıklar konusunda uyarıda bulunma yeteneği onu saygın bir finans uzmanı haline getirmektedir. Mevcut tahminleri, faiz oranlarındaki düşüşün borsada düşüşe neden olacağını öngörüyor.

Önümüzde ne var?

Grantham'a göre, Fed faiz oranlarını düşürmeye başladığında hisse senedi balonunun patlamasının sadece yarısı gerçekleşmiş olacak.

Bu büyük ayı piyasalarındaki düşüşlerin çoğu ilk faiz indiriminden sonra gerçekleşir. Yani bana ilk faiz indiriminin ne zaman olacağını söyleyin, ben de size acının ikinci yarısının ne zaman başlayacağını söyleyeyim.

Grantham, büyük borsa balonlarının tipik boğa ve ayı piyasalarından farklı olduğunu söylüyor ve bu da başka bir acı turunun muhtemel olduğunu gösteriyor. Ayı piyasalarındaki düşüşlerin çoğunun ilk faiz indiriminden sonra gerçekleştiğini söylüyor.

Yükselen enflasyon ve yüksek faiz oranları geçtiğimiz yıl yatırımcıların önemli kayıplar yaşamasına neden oldu. Merkez bankacıları faiz oranlarını 475 baz puan artırarak S&P 500 endeksinin 2022'de %20 düşmesine neden oldu. Fed başkanı Jerome Powell, faiz oranlarının bu yılın geri kalanında da yüksek kalacağını söyledi. CME FedWatch aracına göre, piyasalar Temmuz ayı gibi erken bir tarihte 25 baz puanlık bir faiz indirimi ihtimalini %33 olarak fiyatlıyor.

https://www.youtube.com/watch?v=upNtvxjltNg

Grantham daha önce ekonominin ciddi bir resesyona girmesi halinde hisse senetlerinin %50'ye varan oranlarda düşebileceğini öngörmüştü. Grantham'ın bu görüşü, 2023 yılında bir resesyon ve borsa düşüşünün son derece olası olduğunu söyleyen diğer Wall Street stratejistlerinin görüşlerini yansıtıyor.

Borsanın geleceğine ilişkin belirsizlik göz önüne alındığında, yatırımcıların yatırım stratejilerini dikkatle değerlendirmeleri önemlidir. Portföy çeşitlendirmesi, yani yatırımları farklı varlıklara yaymak, bir piyasa gerilemesi durumunda değer kaybetme riskini azaltmaya yardımcı olabilir. Yatırımcılar ayrıca faiz oranı gelişmelerini ve borsayı etkileyebilecek ekonomik göstergeleri de izlemelidir .

Grantham'ın piyasa düşüşlerini başarılı bir şekilde tahmin etme geçmişi vardır. Grantham, 2000 yılında NASDAQ piyasasının çökmesine yol açan teknoloji balonunun patlamasını doğru bir şekilde tahmin etmiştir. Grantham ayrıca ABD konut piyasasının aşırı değerlenmesi ve 2008 yılında finansal krizle sonuçlanan çöküşü konusunda da uyarıda bulunmuştur. Bu olayları öngörebilme yeteneği, yatırım camiasının dikkatini mevcut tahminlerine çekmiştir.

Grantham borsanın sadece ekonomik faktörlerden değil jeopolitik olaylardan da etkilenebileceğine dikkat çekiyor. Örneğin ticaret savaşları, siyasi gerilimler ya da küresel büyümeye ilişkin belirsizlikler piyasaları olumsuz etkileyebilir. Yatırımcılar yatırım stratejilerini planlarken bu hususları göz önünde bulundurmalıdır.

Sonuç

Tanınmış yatırımcı ve GMO'nun kurucu ortağı Jeremy Grantham, borsadaki düşüşün devam edeceği konusunda uyarıda bulunuyor ve piyasa balonunun bir kez daha patlayacağını öngörüyor. Grantham'ın görüşleri, 2023 yılında bir durgunluk ve borsa düşüşünün son derece muhtemel olduğuna inanan diğer Wall Street stratejistlerinin endişelerini yansıtıyor. Bu belirsiz zamanlarda, yatırımcıların yatırım stratejilerini dikkatle değerlendirmeleri ve piyasadaki gelişmeleri izlemeleri önemlidir. Portföy çeşitlendirmesi ve ekonomik göstergeler hakkında farkındalık, yatırımcıların potansiyel piyasa türbülansına daha iyi hazırlanmalarına yardımcı olabilir. Aynı zamanda, jeopolitik olayları dikkate almalı ve piyasa dalgalanmalarından koruma sağlayabilecek ESG yatırımları gibi alternatif yatırım fırsatlarını aramalıdırlar.

UYARI: Ben bir finans danışmanı değilim ve bu materyal bir finans veya yatırım tavsiyesi olarak hizmet etmez. Bu materyalin içeriği tamamen bilgilendirme amaçlıdır.


Pošli článek dál, nebo si ho ulož na později.