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Éstos son los indicadores y estadísticas de inversión más precisos que han funcionado a la perfección durante décadas

Lilia Romero
21. 4. 2023
5 min read

Navegar por el mercado bursátil no es fácil. Pero hay indicadores, indicadores y estadísticas que pueden sugerirnos muchas cosas y darnos alguna orientación. Hoy veremos tres de ellos que han funcionado durante muchos años.

Estas estadísticas existen desde hace décadas

1) La longevidad es la clave

Predecir los movimientos bursátiles es complicado. O casi imposible. Pero hay un indicador que lleva más de un siglo sin equivocarse. Y es que es fácil dejarse llevar por las oscilaciones del mercado a corto plazo. Pero éstas no son ni de lejos tan importantes como su potencial a largo plazo. Examinar la rentabilidad total del índice S&P 500 desde 1900 es sumamente interesante. Los analistas examinaron 104 años de datos, de 1919 a 2022, para ver cuáles de esos periodos de 20 años registraron rentabilidades totales positivas.

Descubrieron que, independientemente de lo que ocurriera en el mercado bursátil durante esos periodos, el índice S&P 500 obtuvo rentabilidades totales positivas en 20 años el 100% de las veces. En otras palabras, en cualquier momento después de 1900, se podía invertir en un fondo del índice S&P 500 y, si se mantenía durante 20 años, se obtenían rendimientos totales positivos.

En las dos últimas décadas, hemos sufrido algunas de las peores recesiones de la historia: desde la quiebra de las puntocom hasta la Gran Recesión, pasando por la quiebra del COVID-19 y, ahora, la recesión actual.

Sin embargo, a pesar de todo ello, el S&P 500 se ha mantenido en números negros en más de un 180% durante ese tiempo. Si hubiera invertido en un fondo indexado al S&P 500 en enero de 2000, su inversión no sólo habría sobrevivido, sino que casi habría triplicado su dinero hasta la fecha.

Como muestra la tabla anterior, incluso manteniendo la inversión durante 10 años, la probabilidad de obtener un resultado positivo es del 94%. Con menos tiempo, la probabilidad disminuye.

2) Los bajistas tienen razón

Es interesante, pero resulta que los bajistas aciertan más a menudo de lo que se equivocan.

Esto se desprende de la investigación de Matthew Ringgenberg, profesor de finanzas en la Universidad de Utah y uno de los principales expertos académicos en la interpretación del comportamiento de los cortos.

En su estudio seminal sobre el tema, afirmó que cuando se interpreta correctamente, el ratio de posiciones cortas es "probablemente el indicador más fuerte conocido de la rentabilidad total de las acciones" en los próximos 12 meses, superando a cualquiera de los indicadores populares utilizados para predecir la rentabilidad, como la relación precio-beneficios o el precio-valor contable.

Pero lo importante es la interpretación correcta. Esto último está relacionado con la observación de Ringgenberg de que los datos brutos sobre posiciones cortas se convierten en un mejor predictor cuando expresan dónde se encuentra el ratio de posiciones cortas en relación con su tendencia subyacente. El ratio bruto representa el número de posiciones cortas como porcentaje del número total de acciones en circulación.

3) Cruz dorada

Esto va a ser algo para @krystofjane. Porque vamos a entrar un poco en el análisis técnico.

Probablemente muchos inversores hayan oído hablar de la "cruz dorada". Se trata de un patrón técnico que se produce cuando la media móvil a corto plazo cruza la media móvil a largo plazo. Hay muchas variaciones. Se produce cuando la media móvil de un periodo más corto (normalmente 50 días de cotización) cruza la media móvil ascendente de un periodo más largo (normalmente 200 días de cotización).

Este cruce señala una oportunidad de inversión y el potencial de un mayor crecimiento de los precios. Es especialmente aplicable a los gráficos de precios de acciones, contratos de futuros y divisas.

Indica una intensificación del impulso de crecimiento de los precios. Si el cruce va seguido de un rápido crecimiento de los precios, puede indicar que está surgiendo una nueva tendencia fuerte. Se utiliza junto con otros indicadores. Se obtienen mejores resultados si el cruce dorado se confirma con otras señales técnicas, como soportes y resistencias de precios, canales de tendencia, etc.

Por el contrario, el concepto de "cruz muerta" señala un cambio de tendencia a la baja e indica una oportunidad de venta. La MA a corto plazo comienza a descender. En análisis técnico, ésta es una de las señales de cambio de tendencia más conocidas y comúnmente interpretadas.

Existe otro tipo de cruz dorada, que se denomina supercruz dorada.

Al igual que la cruz dorada estándar, este indicador aparece cuando la media móvil de 50 días cruza la media móvil de 200 días. Sin embargo, el super golden cross sólo se producirá cuando la media móvil de 50 días permanezca por encima de la media móvil de 200 días durante al menos tres días. La media móvil más corta también debe pasar al menos nueve meses por debajo de la media móvil de más largo plazo.

Curiosamente, desde 1950 ha acertado al 100% en la predicción del inicio de un nuevo mercado alcista para el índice S&P 500. Una vez roto el supercruce, el índice subió de media hasta un 24% en los 12 meses siguientes.

¿Cuál es su indicador o estadística favorito?

Descargo de responsabilidad: Esto no es en modo alguno una recomendación de inversión. Invertir en los mercados financieros es arriesgado y cada cual debe invertir en función de sus propias decisiones. Yo sólo soy un aficionado que comparte sus opiniones.

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