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¿Piensa mantener efectivo este año? Estas son las opiniones de los expertos de Wall Street.

Raúl Sánchez
22. 4. 2023
5 min read

Se habla mucho de si es mejor quedarse con el dinero por el momento y esperar a que pase esta tormenta, para luego volver a la bolsa. Pero no es tan sencillo, ¿por qué? Veámoslo ahora mismo.

Recientemente, los tipos de interés han estado subiendo y con ellos ha llegado el aumento de la rentabilidad de las cuentas de ahorro, que ahora llega al 5%. Los analistas de Bank of America consideran incluso que el efectivo es una alternativa convincente al S&P 500.

En el primer trimestre de 2023, los inversores movieron 508.000 millones de dólares a fondos del mercado monetario. Los expertos de Wall Street, sin embargo, recomiendan no evitar las acciones, sino seguir su plan y sus objetivos a largo plazo. Según Bank of America, el índice S&P 500 debería ofrecer una rentabilidad anual del 7% durante la próxima década. Veamos cómo lo ven los expertos.

Jonathan Shenkman

Jonathan Shenkman es el fundador y presidente del Shenkman Wealth Manegement Fund, donde también ejerce como gestor de carteras, así como asesor de los clientes del fondo.

Asignar más fondos a CD de alto rendimiento, fondos del mercado monetario o bonos del Tesoro puede parecer prudente, pero es una forma de sincronización con el mercado y debe evitarse.

De hecho, según Shenkman, los inversores no obtendrán tanta ventaja como imaginan haciéndolo, ¿por qué? Se trata de market timing. Al sentarse en algunos instrumentos y esperar a que termine este mercado salvaje, puede estar privándose de parte de sus beneficios.

Según Shenkman, los inversores que sigan fieles a su plan y no pasen de un instrumento a otro y viceversa saldrán ganando. Es lo mismo que el método de promediación de costes para los ETF, por ejemplo. Una persona que cronometra el mercado ganará menos que otra que invierte con regularidad y se ciñe a su plan.

Marc N. Balcer

Marc N. Balcer es asesor financiero y director de Girard, la división de gestión patrimonial de Univest.

A largo plazo, el dinero en efectivo no está exento de riesgos.

Según Balcer, hay un gran riesgo con el efectivo, y es que a largo plazo sea superado por la inflación o, alternativamente, que la inflación acabe con la gran mayoría de las ganancias si el efectivo se guarda en algún sitio.

A corto plazo, si los inversores quieren mantener efectivo, deben buscar productos que sean adecuados para ello, es decir, que al menos puedan adaptarse a la inflación. Pero estos productos pueden plantear problemas. Los depósitos de los inversores pueden no estar debidamente asegurados y garantizados, por lo que existe el riesgo, especialmente hoy en día, de que los inversores pierdan su dinero.

Balcer cree que el riesgo de que el efectivo supere a la inflación es el mismo que el de reinvertir el dinero en bolsa en el momento equivocado.

Brent Weiss

Brent Weiss es asesor financiero en Facet Wealth, donde ayuda a sus clientes a gestionar sus finanzas y activos.

No se limite a perseguir los tipos, siga su plan, a largo plazo las acciones superarán a los bonos y los bonos superarán al efectivo".

Weiss tiene una opinión similar a la de Jonathan Shenkman. De hecho, Weiss también cree que es importante ser coherente en este sentido y no sucumbir a las tendencias a corto plazo. El mercado pasa por diferentes ciclos, uno es cuando la renta variable está de moda, ofreciendo altos rendimientos, luego hay un momento en que el efectivo o los bonos están de moda.

Pero Weiss dice que lo importante es la tendencia a largo plazo, en la que las acciones superan claramente tanto a los bonos como al efectivo.

¿Cuál es mi opinión al respecto?

Mi opinión, como inversor en renta variable, puede ser algo inequívoca. La situación actual en la que los bonos parecen ser la mejor opción se debe a la inflación y a la subida de los tipos de interés que conlleva.

Por lo tanto, veo este momento como transitorio, y a largo plazo sigo creyendo en la renta variable. Al mismo tiempo, estoy de acuerdo con la opinión anterior, un inversor debe ceñirse a su plan. Porque realmente no sirve de nada cambiar de repente nuestros planes de inversión. De hecho, puede ocurrir que actuemos bajo la influencia de las emociones.

En lugar de guardar dinero en efectivo en algún lugar donde simplemente pueda vencer a la inflación, me parece una mejor opción comprar caídas graduales que puedan aumentar mi beneficio potencial en el futuro.

Conclusión

Como podemos ver, incluso según los expertos, no es del todo sensato simplemente mover el dinero de las acciones al efectivo, y posiblemente a otros instrumentos de efectivo. Es importante que los inversores se den cuenta de que no es una buena idea saltar de un activo a otro sin un plan a largo plazo, sólo porque algo ofrezca un mayor rendimiento en ese momento.

El principio de la inversión a largo plazo es atenerse a un plan de inversión a largo plazo. Esto es lo que maximiza la probabilidad de obtener beneficios en el futuro.

ADVERTENCIA: No soy asesor financiero, y este material no sirve como recomendación financiera o de inversión. El contenido de este material es puramente informativo.


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