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L'energia solare domina il mondo. E questi due titoli potrebbero dominare il settore. Non è vero?

Mirco Costanzo
26. 4. 2023
5 min read

Il settore solare e i suoi rappresentanti sono comprensibilmente sotto osservazione da parte degli investitori che percepiscono un'opportunità. Ma come trovare l'operatore giusto? È difficile, ma possiamo almeno esaminare insieme due scelte popolari per gli investitori del settore.

Le tecnologie solari stanno iniziando a conquistare una fetta sempre maggiore della torta energetica.

Prima di presentare le aziende, è importante concentrarsi sulla comprensione del settore stesso. È troppo tardi per salire sul carro?

Il settore dell'energia solare

Il settore dell'energia solare deve affrontare diverse sfide significative. La prima è la dipendenza da incentivi e sussidi governativi, come i crediti d'imposta, per rimanere competitivo. Quando questi incentivi finiranno, la crescita dell'industria solare potrebbe rallentare bruscamente. Un'altra insidia è rappresentata dai costi iniziali elevati dei pannelli solari, che possono richiedere molti anni per essere recuperati. Anche il costo dello stoccaggio dell'energia continua a limitare l'espansione dell'energia solare.

Tuttavia, il settore dell'energia solare ha un notevole fascino e potenziale. La domanda di energia solare è in costante crescita, sostenuta da un impegno politico per il passaggio alle energie rinnovabili. I progressi tecnologici nei pannelli, nell'accumulo e in altri settori stanno contribuendo a ridurre i costi e ad aumentare l'efficienza. L'energia solare è inoltre diffusa, rinnovabile e non inquinante rispetto ai combustibili fossili.

Lo sviluppo dell'energia solare crea inoltre notevoli opportunità economiche, tra cui nuovi posti di lavoro nella produzione, nello sviluppo di progetti e in altri servizi. Evitando l'uso di combustibili fossili, l'energia solare aumenta anche la sicurezza energetica e la resilienza. Insieme ad altre risorse rinnovabili, il solare può contribuire alla transizione verso un sistema operativo ed energetico più sostenibile.

Si prevede che il settore crescerà dagli attuali 100 miliardi di dollari a quasi 440 miliardi entro il 2030. Il CAGR è quindi del 20%. L'Europa è attualmente la regione e l'utilizzatore più grande dell'energia solare e delle sue tecnologie, ma l'Asia sta crescendo rapidamente ed è pronta per una grande espansione.

Tecnologie SolarEdge $SEDG-0.4%

SolarEdge Technologies produce ottimizzatori di potenza e inverter utilizzati per convertire l'energia solare in elettricità. I suoi componenti hanno migliorato il modo in cui i pannelli solari convertono la corrente continua prodotta dal sole in corrente alternata utilizzata nella rete elettrica. Un sistema che utilizza gli ottimizzatori di potenza SolarEdge costerà meno di un sistema che utilizza un microinverter prodotto, ad esempio, da Enphase Energy, con una perdita minima di efficienza.

SEDG
$48.50 -$0.21 -0.43%

Capital Structure

Market Cap
2.79B
Enterpr. Val.
3.28B
Revenue
2.24B
Shares Out.
57.30M
Debt/Capital
0.22
FCF Yield
-20.76%

Valuation / Dividends

P/E
-10.59
EPS
-4.60
P/S
1.24
P/B
1.23
Div. Yield
-
Div. Payout
-

Capital Eff. / Margins

ROIC
-9.01%
ROE
-10.82%
ROA
-6.27%
Gross
17.11%
Operating
-11.93%
Net Profit
-11.68%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

L'attenzione di SolarEdge alla produzione di ottimizzatori di potenza a basso costo le ha permesso di guadagnare quote di mercato rispetto alla concorrenza, dato che gli sviluppatori di impianti solari si concentrano sui costi. L'azienda ha inoltre investito nell'acquisizione e nello sviluppo di nuovi prodotti per l'accumulo e la gestione dell'energia, nonché di moduli intelligenti che le consentiranno di aumentare il ricavo medio per installazione.

La solidità del bilancio di SolarEdge le offre anche la flessibilità necessaria per espandersi in altri segmenti del mercato dell'energia intelligente. L'azienda ha effettuato investimenti e acquisizioni nei settori dell'accumulo, della ricarica dei veicoli elettrici (EV), delle batterie, dei sistemi di continuità (UPS), delle unità EV e delle soluzioni di servizi di rete. Queste iniziative potrebbero accelerare la sua crescita nei prossimi anni e porre SolarEdge in una posizione di successo per sfruttare il settore dell'energia pulita in rapida crescita.

Questo player è indubbiamente estremamente forte. È solo che il modo in cui gli investitori si stanno fidando è assolutamente incredibile. Il P/E è di quasi 200! Personalmente, quindi, terrei d'occhio la società, ma aspetterei una valutazione più ragionevole prima di investire. E questo è significativo.

Mi interessa la vostra opinione: investireste in un'azienda così forte nonostante i numeri assolutamente folli perché ci credete?

Altus Power $AMPS+1.8%

Un rischio potenziale da considerare è il contesto normativo. Il settore delle energie rinnovabili dipende in larga misura dalle politiche e dai regolamenti governativi, e qualsiasi modifica di tali politiche potrebbe avere un impatto significativo sulle operazioni e sulla redditività della società. Inoltre, la Società opera in un settore altamente competitivo e la sua capacità di continuare a crescere e mantenere la quota di mercato potrebbe essere influenzata da cambiamenti nell'ambiente competitivo.

Altus Power è una società di energia rinnovabile specializzata nello sviluppo, nella costruzione e nella gestione di progetti di energia solare. L'azienda ha un portafoglio diversificato di progetti situati in tutti gli Stati Uniti e vanta un'esperienza consolidata nella fornitura di soluzioni solari di alta qualità ed economicamente vantaggiose ai propri clienti.

AMPS
$3.92 $0.07 +1.82%

Capital Structure

Market Cap
615.52M
Enterpr. Val.
1.94B
Revenue
166.44M
Shares Out.
159.88M
Debt/Capital
0.74
FCF Yield
-10.42%

Valuation / Dividends

P/E
-77.00
EPS
-0.05
P/S
3.67
P/B
1.33
Div. Yield
-
Div. Payout
-

Capital Eff. / Margins

ROIC
1.30%
ROE
-1.62%
ROA
-0.33%
Gross
60.18%
Operating
12.15%
Net Profit
-4.42%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

L'obiettivo principale di AMPS è creare un ecosistema di energia pulita e sostenere la transizione verso l'energia pulita per i suoi clienti statunitensi, facilitando al contempo l'adozione degli obiettivi ESG aziendali. L 'azienda è l'inventore, il proprietario e l'operatore di sistemi fotovoltaici e di accumulo di energia su larga scala, montati su tetti, a terra e su pensiline, nonché di strutture di ricarica per veicoli elettrici che servono clienti commerciali e industriali, nonché clienti del settore pubblico e della comunità. In pratica, tutto ciò che fa è vendere l'energia generata da questi sistemi e inviarla direttamente agli abitanti degli edifici, che sono sotto contratto con entrambe le parti.

Altus non è un'azienda molto conosciuta o un grande operatore, ma gli analisti ritengono che, grazie alle sue tecnologie uniche e alla crescente domanda di energia elettrica (soprattutto quella proveniente da fonti rinnovabili), crescerà, il che andrà ancora una volta a vantaggio di Altus.

Chi è il vostro preferito nel settore dell'energia solare?

Disclaimer: questa non è assolutamente una raccomandazione di investimento. Si tratta solo di una mia sintesi e di un'analisi basata su dati provenienti da internet e da altre fonti. Investire nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Io sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.

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