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¿Un par de valores desconocidos con atractivos dividendos? Sorpréndase.

Daniel Rodriquez
27. 4. 2023
7 min read

La mayoría de las veces, cuando se menciona el término acciones con dividendos, los inversores piensan en grandes conglomerados. Pero pocos buscan incluso entre empresas que ya no son tan grandes. Así que echemos un vistazo hoy a empresas que, sin ser grandes, ofrecen una atractiva rentabilidad por dividendo.

A lo largo del tiempo, los dividendos han demostrado ser un componente crucial de la rentabilidad de las inversiones bursátiles. Según las estadísticas históricas, los dividendos han contribuido al 30-90% de la rentabilidad total del índice S&P 500. En este artículo, analizaremos dos empresas que ofrecen una atractiva rentabilidad por dividendo de al menos el 12%.

Seven Hills Realty Trust $SEVN-1.0%

SEVN
$12.44 -$0.13 -1.03%

Seven Hills Realty Trust $SEVN-1.0% es un REIT centrado en el mercado medio e inmobiliario comercial de transición. La empresa se dedica principalmente a inversiones en préstamos hipotecarios para bienes inmuebles comerciales. La cartera de la empresa contiene actualmente compromisos de préstamo de aproximadamente 727 millones de dólares. USD 772 millones, y un vencimiento máximo ponderado de aproximadamente 3 años.

La compañía tiene un historial de pagos de dividendos fiables desde 2012, lo que la convierte en un vehículo atractivo para los inversores que buscan ingresos regulares y estables.

SEVN paga actualmente un dividendo trimestral de 35 céntimos por acción, lo que representa una rentabilidad del 14%. Se trata de un rendimiento muy competitivo en comparación con otras empresas que operan en el sector de los fideicomisos de inversión inmobiliaria.

Actualmente, esta acción está complaciendo al analista Chris Muller, que es bastante alcista con respecto a esta empresa.

Nuestro nuevo modelo refleja nuestra previsión de tipos de interés para marzo de 2023, que asume unos tipos LIBOR a un mes YE23/YE24 del 4,55%/3,50%. Hemos modelizado que el dividendo trimestral se mantendrá en el nuevo nivel incrementado de 0,35 dólares por acción hasta 2024... Las acciones de SEVN cotizan ahora a sólo 0,55 veces el VAB GAAP a 31 de diciembre, de 18,46 dólares, y creemos que el descuento actual con respecto al valor contable no está justificado dado el crecimiento de los beneficios. En nuestra opinión, el descuento actual con respecto al valor contable es injustificado, dado el crecimiento de los beneficios, los vientos en contra derivados de la subida de los tipos de interés y el potencial de crecimiento significativo de los dividendos.

El analista Chris Muller califica las acciones de SEVN como Outperform (Comprar) con un precio objetivo de 12,50 $, lo que indica un potencial alcista adicional de las acciones de la empresa.

Rithm Capital $RITM+1.0%

RITM
$11.02 $0.11 +1.01%

Rithm Capital (RITM) es un REIT gestionado internamente con inversiones en préstamos hipotecarios y derechos de servicio hipotecario (MSR). Los activos totales de RITM ascienden aproximadamente a 32.000 millones de dólares, lo que lo convierte en un actor importante en este segmento del mercado. El 44% de la cartera corresponde a servicios hipotecarios y el otro 29% a inversiones relacionadas con MSR. Un 8% adicional de la cartera consiste en préstamos hipotecarios por cobrar y un 5% figura como originación o préstamos hipotecarios originales. El resto de la cartera consiste en valores y préstamos hipotecarios inmobiliarios y residenciales.

RITM declaró un dividendo de 25 céntimos por acción, un rendimiento del 12,6%. Este es otro ejemplo de empresa que ofrece una atractiva rentabilidad por dividendo para los inversores que buscan ingresos regulares.

El analista Eric Hagen también comentó las perspectivas de esta empresa durante su investigación sobre la misma.

Nos gusta la acción en parte porque vemos que la estabilidad de los dividendos depende sobre todo de la lentitud de los pagos anticipados en la cartera de MSR y depende menos de que el segmento inicial vuelva a ser rentable a corto plazo. Esperamos que las valoraciones de MSR sigan encontrando cierto apoyo en unos tipos de interés a corto plazo más altos, aunque creemos que las crecientes expectativas de que la Reserva Federal recorte los tipos a finales de este año podrían limitar cierto potencial alcista de las valoraciones de los servicios. Aproximadamente la mitad del capital de la empresa está en la cartera de MSR, pero con el apalancamiento que tiene allí, estimamos que se acerca al 60-75% de los beneficios básicos.

El analista Eric Hagen califica las acciones de RITM como COMPRA con un precio objetivo de 13 dólares, lo que indica un potencial alcista para las acciones de la empresa. El consenso de analistas valora las acciones de RITM como una fuerte compra, lo que indica optimismo en las expectativas del mercado para el futuro de la empresa.

Pros y contras de invertir en SEVN y RITM

Invertir en acciones de SEVN y RITM conlleva varias ventajas, pero también algunos inconvenientes. Entre las principales ventajas cabe citar:

Atractiva rentabilidad por dividendo: ambos REIT ofrecen una rentabilidad por dividendo de al menos el 12%, muy superior a la media del mercado en general. Esto los convierte en una opción atractiva para los inversores que buscan ingresos estables y regulares.

Diversificación de la cartera: invertir en SEVN y RITM permite a los inversores diversificar su cartera mediante la exposición a los sectores inmobiliario comercial y de préstamos hipotecarios. De este modo, los inversores pueden reducir el riesgo global de sus inversiones.

Calificaciones positivas de los analistas: Tanto SEVN como RITM reciben la calificación de "Comprar" por parte de los analistas, lo que indica que estas empresas tienen potencial para seguir creciendo.

Sin embargo, invertir en SEVN y RITM también conlleva algunos inconvenientes:

Riesgo de disminución del valor de mercado de los bienes inmuebles: dado que SEVN se centra en bienes inmuebles comerciales de mercado medio y de transición, puede verse afectada por una disminución del valor de mercado de los bienes inmuebles en caso de desaceleración económica o cambios en el sector.

Riesgo normativo: RITM está expuesta al riesgo de cambios en la normativa sobre préstamos hipotecarios y derechos de administración de hipotecas, que podrían afectar a sus beneficios y a su política de dividendos.

Sensibilidad a los tipos de interés: Dado que ambos REIT invierten en bienes inmuebles y préstamos hipotecarios, sus rendimientos pueden ser sensibles a las variaciones de los tipos de interés. Una subida de los tipos de interés podría aumentar los costes de financiación y, por tanto, reducir los rendimientos y los dividendos.

Conclusión

Seven Hills Realty Trust (SEVN) y Rithm Capital (RITM) pueden presentar oportunidades de inversión atractivas para los inversores que buscan ingresos regulares por dividendos. Ambos REIT ofrecen una alta rentabilidad por dividendo, calificaciones positivas de los analistas y la oportunidad de diversificar la cartera.

Sin embargo, también es importante que los inversores tengan en cuenta los posibles inconvenientes y riesgos asociados a la inversión en estas empresas. Esto incluye el riesgo de una caída del valor de mercado de los bienes inmuebles, los posibles cambios en la regulación y la sensibilidad a los tipos de interés. Los inversores deben considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión individuales y su tolerancia al riesgo antes de invertir en SEVN o RITM.

Elegir las inversiones adecuadas es la clave del éxito en los mercados financieros. Aunque los dividendos son una importante fuente de ingresos, hay que recordar que la alta rentabilidad de los dividendos no es el único factor que debe tenerse en cuenta a la hora de invertir. También es importante un análisis minucioso de los ratios financieros y los fundamentales de una empresa, así como una percepción del entorno del mercado y de las tendencias del sector.

ADVERTENCIA: No soy asesor financiero y este material no constituye una recomendación financiera o de inversión. El contenido de este material es puramente informativo.

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