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Una coppia di titoli sconosciuti con dividendi interessanti? Lasciatevi sorprendere.

Mirco Costanzo
27. 4. 2023
6 min read

La maggior parte delle volte, quando si parla di azioni a dividendo, gli investitori pensano ai grandi conglomerati. Ma pochi guardano anche alle aziende che non sono più così grandi. Oggi diamo quindi un'occhiata alle società che, pur non essendo grandi, offrono un interessante rendimento da dividendo.

Nel corso del tempo, i dividendi hanno dimostrato di essere una componente cruciale dei rendimenti degli investimenti azionari. Secondo le statistiche storiche, i dividendi hanno contribuito al 30-90% dei rendimenti totali dell'indice S&P 500. In questo articolo esamineremo due società che, pur non essendo grandi, offrono un rendimento da dividendo interessante. In questo articolo esaminiamo due società che offrono interessanti rendimenti da dividendi di almeno il 12%.

Seven Hills Realty Trust $SEVN+0.5%

SEVN
$12.97 $0.06 +0.46%

Seven Hills Realty Trust $SEVN+0.5% è un REIT focalizzato sul mercato medio e sugli immobili commerciali di transizione. La società si occupa principalmente di investimenti in prestiti ipotecari su immobili commerciali. Il portafoglio della società contiene attualmente impegni di prestito per circa 727 milioni di dollari. La società ha circa 772 milioni di dollari di impegni di prestito con una scadenza massima ponderata di circa 3 anni.

La società ha una storia di pagamenti di dividendi affidabili dal 2012, che la rendono un veicolo interessante per gli investitori che cercano un reddito regolare e stabile.

Attualmente SEVN paga un dividendo trimestrale di 35 centesimi per azione, pari a un rendimento del 14%. Si tratta di un rendimento molto competitivo rispetto ad altre società che operano nel settore dei fondi comuni di investimento immobiliare.

Questo titolo piace attualmente all'analista Chris Muller, che è piuttosto ottimista su questa società.

Il nostro nuovo modello riflette le nostre previsioni sui tassi di interesse di marzo 2023, che ipotizzano tassi LIBOR a un mese YE23/YE24 del 4,55%/3,50%. Abbiamo calcolato che il dividendo trimestrale rimarrà al livello recentemente aumentato di 0,35 dollari per azione fino al 2024... Le azioni SEVN sono ora scambiate a soli 0,55x il BV GAAP del 31 dicembre, pari a 18,46 dollari, e riteniamo che l'attuale sconto sul valore contabile non sia giustificato dalla crescita degli utili. Il valore delle azioni SEVN è in crescita, i venti contrari dovuti all'aumento dei tassi d'interesse e il potenziale di crescita dei dividendi è significativo.

L'analista Chris Muller valuta il titolo SEVN come Outperform (Buy) con un obiettivo di prezzo di 12,50 dollari, indicando un potenziale di ulteriore rialzo del titolo della società.

Rithm Capital $RITM+0.1%

RITM
$11.47 $0.01 +0.09%

Rithm Capital (RITM) è un REIT a gestione interna che investe in prestiti ipotecari e diritti di servizio ipotecario (MSR). Il 44% del portafoglio è costituito da servizi ipotecari e il restante 29% da investimenti legati ai MSR. Un ulteriore 8% del portafoglio è costituito da crediti ipotecari e il 5% è classificato come prestiti ipotecari originati o originali. Il resto del portafoglio è costituito da titoli e da prestiti ipotecari immobiliari e residenziali.

RITM ha dichiarato un dividendo di 25 centesimi per azione, pari a un rendimento del 12,6%. Si tratta di un altro esempio di società che offre un interessante rendimento da dividendo per gli investitori alla ricerca di un reddito regolare.

Anche l'analista Eric Hagen ha commentato le prospettive di questa società durante la sua ricerca sull'azienda.

Il titolo ci piace in parte perché riteniamo che la stabilità dei dividendi sia soprattutto una funzione della lentezza dei pagamenti anticipati nel portafoglio MSR e meno condizionata dal ritorno alla redditività del segmento iniziale nel breve termine. Prevediamo che le valutazioni degli MSR troveranno ancora un certo sostegno nell'aumento dei tassi di interesse a breve termine, anche se riteniamo che le crescenti aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed nel corso dell'anno possano limitare il potenziale di rialzo delle valutazioni dei servizi. Circa la metà del capitale della società si trova nel portafoglio MSR, ma con la leva finanziaria di cui dispone, stimiamo che si avvicini al 60-75% degli utili core.

L'analista Eric Hagen valuta le azioni RITM come BUY con un obiettivo di prezzo di 13 dollari, indicando un potenziale rialzo per le azioni della società. Il consenso degli analisti valuta il titolo RITM come un forte acquisto, indicando l'ottimismo delle aspettative del mercato per il futuro della società.

Pro e contro dell'investimento in SEVN e RITM

Investire in azioni SEVN e RITM comporta diversi vantaggi, ma anche alcuni svantaggi. I principali vantaggi sono:

Interessanti rendimenti da dividendo: entrambi i REIT offrono rendimenti da dividendo di almeno il 12%, nettamente superiori alla media del mercato complessivo. Ciò li rende una scelta interessante per gli investitori che cercano un reddito stabile e regolare.

Diversificazione del portafoglio: l'investimento in SEVN e RITM consente agli investitori di diversificare il proprio portafoglio attraverso l'esposizione ai settori degli immobili commerciali e dei prestiti ipotecari. In questo modo, gli investitori possono ridurre il rischio complessivo dei loro investimenti.

Valutazioni positive degli analisti: Sia SEVN che RITM sono valutate Buy dagli analisti, il che indica che queste società hanno un potenziale di ulteriore crescita.

Tuttavia, investire in SEVN e RITM comporta anche alcuni svantaggi:

Rischio di calo del valore di mercato degli immobili: poiché SEVN si concentra sugli immobili commerciali di fascia media e di transizione, potrebbe risentire di un calo del valore di mercato degli immobili in caso di rallentamento economico o di cambiamenti nel settore.

Rischio normativo: RITM è esposta al rischio di cambiamenti normativi in materia di prestiti ipotecari e di diritti di assistenza ipotecaria, che potrebbero avere un impatto sui suoi utili e sulla sua politica dei dividendi.

Sensibilità ai tassi d'interesse: poiché entrambi i REIT investono in immobili e prestiti ipotecari, i loro rendimenti possono essere sensibili alle variazioni dei tassi d'interesse. Un aumento dei tassi d'interesse potrebbe aumentare i costi di finanziamento e quindi ridurre i rendimenti e i dividendi.

Conclusione

Seven Hills Realty Trust (SEVN) e Rithm Capital (RITM) possono rappresentare interessanti opportunità di investimento per gli investitori alla ricerca di un reddito da dividendo regolare. Entrambi i REIT offrono elevati rendimenti da dividendo, valutazioni positive degli analisti e l'opportunità di diversificare il portafoglio.

Tuttavia, è importante che gli investitori considerino anche i potenziali svantaggi e rischi associati all'investimento in queste società. Tra questi, il rischio di un calo del valore di mercato degli immobili, i potenziali cambiamenti normativi e la sensibilità ai tassi d'interesse. Prima di investire in SEVN o RITM, gli investitori dovrebbero considerare attentamente i propri obiettivi di investimento e la propria tolleranza al rischio.

La scelta degli investimenti giusti è la chiave del successo nei mercati finanziari. Sebbene i dividendi rappresentino un'importante fonte di reddito, è bene ricordare che gli elevati rendimenti da dividendi non sono l'unico fattore da considerare quando si investe. Anche un'attenta analisi degli indici finanziari e dei fondamentali di una società è importante, così come la percezione del contesto di mercato e delle tendenze del settore.

ATTENZIONE: non sono un consulente finanziario e questo materiale non costituisce una raccomandazione finanziaria o di investimento. Il contenuto di questo materiale è puramente informativo.

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