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Resultados cercanos de Microsoft (MSFT)

Ricardo Chávez
27. 4. 2023
3 min read

Microsoft Corporation (MSFT) se está beneficiando sin duda de la opinión de Wall Street de que es uno de los más claros ganadores en el mercado en rápida expansión del software de IA generativa. Desde principios de año, las acciones de Microsoft han subido un 17%.

Microsoft Corporation ha invertido más de 10.000 millones de dólares en OpenAI, creador de ChatGPT, y ha anunciado versiones con IA de muchas de sus aplicaciones más importantes, incluido el motor de búsqueda Bing. Sin embargo, el lanzamiento del motor de búsqueda Bing no se produjo hasta febrero, y es poco probable que el impacto financiero desempeñe un papel importante en los resultados del trimestre actual.

Mientras tanto, Microsoft Corporation se enfrenta al doble reto de la ralentización del crecimiento de los servicios en la nube y el fuerte descenso de la demanda de ordenadores personales a corto plazo, lo que afectará no sólo al modesto negocio de hardware de la empresa, sino también a Windows, Office y otros programas informáticos. Otro factor es el descenso de la demanda de publicidad, que podría afectar no sólo a los resultados del motor de búsqueda de Bing, sino también a Linked In.

Las estimaciones de consenso prevén unos ingresos de 51.000 millones de dólares, un 3,4% más, y unos beneficios de 2,24 dólares por acción. Al presentar los resultados del último trimestre, la empresa preveía unas ventas en su segmento de informática personal, que incluye Windows, de entre 11.900 y 12.300 millones de dólares, lo que supone un descenso de entre el 15% y el 18% con respecto al año anterior.

Para el trimestre de junio, las estimaciones actuales de Street apuntan a unos ingresos de 54.800 millones de dólares, incluidos 17.800 millones de dólares de productividad y procesos empresariales, 23.800 millones de dólares de nube inteligente y 13.100 millones de dólares de More Personal Computing. Se prevé un crecimiento de Azure del 25,5%, ligeramente superior en términos ajustados a la divisa. La estimación de beneficios de consenso es de 2,48 dólares por acción.

Brent Bracelin, analista de Piper Sander, señaló en una nota reciente sobre el avance de los resultados que, ajustados a la divisa, la empresa podría registrar el crecimiento de ingresos más lento de los últimos seis años. En su opinión, "la ralentización de la demanda fundamental y la tendencia a la baja de las reservas comerciales" podrían frenar el entusiasmo por el valor, que ha subido casi un 20% en lo que va de año. Sin embargo, sostiene que "la durabilidad del crecimiento de los beneficios por acción, el posible descenso de las nuevas tasas de crecimiento del consumo a la filial en la nube Azure y el optimismo generativo en IA pueden eclipsar los problemas de crecimiento". Bracelin mantiene una calificación de sobreponderar las acciones de Microsoft con un objetivo de precio de 290 dólares.

Brad Sills reiteró la semana pasada su calificación de "comprar" y elevó su precio objetivo de 300 a 320 dólares.


Capital Structure

Market Cap
3.19T
Enterpr. Val.
3.28T
Revenue
236.58B
Shares Out.
7.43B
Debt/Capital
0.22
FCF Yield
2.21%

Valuation / Dividends

P/E
37.21
EPS
11.53
P/S
13.48
P/B
12.60
Div. Yield
0.68%
Div. Payout
24.66%

Capital Eff. / Margins

ROIC
26.74%
ROE
37.54%
ROA
17.80%
Gross
69.89%
Operating
44.70%
Net Profit
36.43%
0
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7
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