S&P 500 ^GSPC
5,069.53
-0.38%
Alphabet GOOG
$138.75
-4.50%
Tesla TSLA
$199.40
+3.87%
Apple AAPL
$181.16
-0.75%
Microsoft MSFT
$407.54
-0.68%
Meta META
$481.74
-0.47%
Nvidia NVDA
$790.92
+0.35%
Amazon AMZN
$174.73
-0.15%

OSNOVNI EKONOMSKI KAZALNIKI

Željko Kos
4. 5. 2023
7 min read

CPI - indeks cen življenjskih potrebščin

Indeks cen življenjskih potrebščin meri, koliko ali kako malo so se cene blaga in storitev v potrošniški košarici spremenile v določenem časovnem obdobju.

Ta indeks cen življenjskih potrebščin se v naložbeni praksi najpogosteje spremlja v razmerju do ameriškega dolarja, vendar se njegove vrednosti uporabljajo tudi v gospodarstvih posameznih držav kot kazalnik, ki se uporablja za izračun stopnje inflacije.

Zakaj je pomembno spremljati indeks cen življenjskih potrebščin?

Njegov pomen je v tem, da cene življenjskih potrebščin predstavljajo večino celotne INFLACIJE, prav inflacija pa je pomembna za vrednotenje valut. Že majhna sprememba indeksa cen življenjskih potrebščin (le 0,2 %) lahko povzroči razmeroma velika nihanja deviznih tečajev.

2) PPI - indeks cen proizvajalcev

PPI ali indeks cen proizvajalcev nam pove, kako se je spremenila cena blaga, ki ga proizvedejo domači proizvajalci za domači trg.

Indeks vključuje vse faze proizvodnje blaga, vsa področja proizvodnje in kmetijstva, cene doma proizvedenih surovin, uvoženih surovin, končnih izdelkov in polizdelkov. Zajema torej le blago, ki je namenjeno prodaji v državi in ne za izvoz.

Kazalnik vključuje tudi cene hrane ali cene v rudarstvu in predelovalni industriji. Indeks cen življenjskih potrebščin se spremlja za različne sektorje in panoge, kot so indeks cen v gradbeništvu, indeks cen kmetijskih proizvodov ali indeks cen industrijskih proizvodov. Na splošno velja, da gibanje indeksa cen življenjskih potrebščin napoveduje prihajajoče spremembe indeksa cen življenjskih potrebščin. Statistični urad države objavi indeks cen življenjskih potrebščin enkrat mesečno (približno 16. v mesecu) skupaj z indeksom cen življenjskih potrebščin.

Glavna razlika med indeksom cen življenjskih potrebščin in indeksom cen življenjskih potrebščin je, da indeks cen življenjskih potrebščin za razliko od indeksa cen življenjskih potrebščin ne vključuje cen storitev in zagotavlja podatke o spremembah cen izključno na primarni ravni trgovine na debelo, medtem ko se indeks cen življenjskih potrebščin osredotoča le na končnega potrošnika.

Objava temeljnih novic v obliki indeksa PPI prav tako močno vpliva na nestanovitnost investicijskega instrumenta. Včasih lahko ekstremna cenovna gibanja povzroči objava popravka indeksa PPI za preteklo obdobje. Reakcija trga na ta dogodek je prikazana na zgornji sliki.

3) PMI - indeks nabavnih menedžerjev

Indeks PMI temelji na mesečni anketi, ki jo opravijo menedžerji dobavne verige v 19 panogah.

Jevodilni kazalnik gospodarskega zdravja države. PMI je tudi koristen kazalnik za obveščanje o stanju gospodarstva v posamezni panogi in se za razliko od BDP objavlja mesečno (BDP se objavlja četrtletno).

Zaradi velike konkurence so se podjetja prisiljena hitro odzivati na spreminjajoče se razmere na trgu, zato imajo njihovi nabavni menedžerji na voljo najbolj aktualen in ustrezen pogled na gospodarstvo podjetja. Z uporabo tega indeksa podjetja ocenjujejo prihodnje povpraševanje po svojih izdelkih, to pa služi vlagateljem kot podlaga za določitev stopnje donosnosti njihovih naložb (ROI).

ROI (donosnost naložbe) je ena od pomembnih ekonomskih spremenljivk, ki se uporablja za ugotavljanje učinkovitosti poslovne dejavnosti. Vrednost kazalnika določa razmerje med nastalimi stroški in dobičkom, ki naj bi izhajal iz določene dejavnosti.

4) NFP - sprememba zaposlenosti izven kmetijstva

NFP je mesečni statistični podatek, ki kaže, koliko ljudi je zaposlenih v proizvodnih, gradbenih in blagovnih podjetjih.

NFP ali sprememba zaposlenosti izven kmetijstva poroča, kako se je število zaposlenih spremenilo v prejšnjem mesecu, vendar brez kmetijskega sektorja (lahko se imenuje tudi NFP - Non Farm Payrolls). Poročilo NFP ne upošteva sprememb zaposlenosti v kmetijstvu, zasebnih gospodinjstvih ali neprofitnih organizacijah.

Poročila o povprečnem urnem zaslužku in stopnji brezposelnosti so običajno objavljena skupaj s poročilom o NFP. Ker so vsa tri poročila objavljena istočasno, posledični odziv trga vključuje informacije iz vseh treh poročil. Tako ni mogoče jasno opredeliti, katero temeljno poročilo je premaknilo trg ali imelo večji vpliv na oblikovanje cene valutnega para.

Povprečni urni zaslužek

Povprečni urni zaslužek oziroma povprečna urna postavka zagotavlja informacije o tem, kako se je spremenila cena, ki jo podjetja plačujejo za delo, pri čemer je ponovno izključeno kmetijstvo. Je vodilni kazalnik potrošniške inflacije. Kadar podjetja plačujejo več za delo, se s tem povečajo stroški izdelka ali storitve, kar običajno oblikuje ceno za končnega potrošnika. Indeks se objavlja enkrat mesečno, in sicer prvi petek v mesecu.

Stopnja brezposelnosti

Stopnja brezposelnosti, stopnja brezposelnosti, je kazalnik odstotka celotne delovne sile, ki je brezposelna in aktivno išče zaposlitev. Število brezposelnih je pomemben kazalnik splošnega stanja gospodarstva, saj je potrošniška poraba tesno povezana z razmerami na trgu dela. Kazalnik se objavi enkrat mesečno, in sicer 8. v mesecu. Podatki se vedno poročajo za nazaj za prejšnji mesec.

Sprememba zaposlenosti

Sprememba zaposlenosti je kazalnik spremembe števila zaposlenih oseb v preteklem mesecu. Je razmerje med številom oseb, ki so bile zaposlene v prejšnjem mesecu, in številom oseb, ki so izgubile zaposlitev. Rezultatska vrednost tega kazalnika je lahko negativna, kar pomeni, da je bilo v prejšnjem mesecu izgubljenih več delovnih mest kot pridobljenih, ali pozitivna, kar pomeni, da je bilo ustvarjenih več delovnih mest kot izgubljenih.

Stopnja zaposlenosti je neposredno povezana s potrošniško porabo. Ljudje so seveda bolj pripravljeni trošiti, če so zaposleni, in nasprotno, manj pripravljeni trošiti, če niso zaposleni. Kazalnik spremembe zaposlenosti je običajno objavljen osmi dan po koncu meseca.

5) PCE - izdatki za osebno potrošnjo

PCE ali izdatki za osebno potrošnjo je cenovni indeks, ki meri spremembo cen blaga in storitev, ki jih kupujejo potrošniki.

Objavlja se mesečno v poročilu o osebnih dohodkih in izdatkih ali pa je četrtletno in letno vključen v poročilo o BDP.

Vrednost PCE se uporablja za izračun indeksa PCEPI (indeks cen izdatkov za osebno potrošnjo). PCEPI ali indeks cen izdatkov za osebno potrošnjo (pogosto imenovan PCE deflator) prikazuje inflacijo (povečanje) ali deflacijo (zmanjšanje) cen iz enega referenčnega obdobja v drugo. To pomeni, za koliko se cena izdatkov za osebno potrošnjo spremeni od enega obdobja do naslednjega.

Prodaja na drobno

Kazalnik prodaje na drobno, prodaja na drobno, prikazuje spremembe skupne vrednosti prodaje na drobno. Prodaja na drobno so podatki, ki spremljajo vse nakupe končnega blaga in storitev s strani potrošnikov in podjetij. Splošno pravilo je, da če se prodaja na drobno povečuje, se gospodarstvo izboljšuje in obratno.

Posledično potrošniki porabijo več denarja za nepotrebne izdelke in storitve, kar poveča raven proizvodnje v skladu s povpraševanjem in s tem poveča BDP. Vse to lahko vpliva tudi na povečanje cene delnic podjetij, ki sodelujejo v tem procesu proizvodnje presežkov. Te delnice imenujemo ciklične delnice.

Prodaja na drobno je glavno merilo potrošniške porabe, ki predstavlja večino celotne gospodarske aktivnosti. Vedno je pomembno, da poleg prodaje na drobno spremljamo tudi druge kazalnike, saj prodaja na drobno sama po sebi ne daje nujno natančne slike o državni porabi. Ljudje lahko na primer vzamejo več posojil, da bi lahko več porabili. To bi sicer kazalo na še naprej visoko prodajo na drobno, vendar bi raven dolga kazala na bližajočo se recesijo. Kazalnik prodaje na drobno se objavlja mesečno, približno 16. dan v mesecu.

Najpomembnejši gospodarski kazalniki so predvsem poročilo NFP, ki mu sledijo indeksi CPI, PPI in PMI. Gre za gospodarske kazalnike, ki se objavljajo mesečno in imajo velik vpliv na finančni trg (rdeče temeljno poročilo). Te kazalnike vlagatelji spremljajo predvsem v povezavi z ameriškim dolarjem, katerega odziv na te gospodarske kazalnike je odločilen za gibanje tečajev drugih valutnih parov.

Makroekonomski kazalniki ne oblikujejo le tečajnega razvoja valut, ampak njihove vrednosti vplivajo tudi na oblikovanje cen delnic in blaga. Gre za sklenjen krog, v katerem so po eni strani gospodarski rezultati vhodne spremenljivke pri določanju ekonomskih kazalnikov, hkrati pa ti kazalniki vplivajo na stroške in končno ceno storitev in izdelkov teh borznih družb.





Posredujte članek naprej ali ga shranite za pozneje.