S&P 500 ^GSPC
4,981.84
+0.13%
Nvidia NVDA
$674.72
-2.85%
Alphabet GOOG
$143.84
+1.15%
Amazon AMZN
$168.59
+0.90%
Meta META
$468.03
-0.68%
Tesla TSLA
$194.77
+0.52%
Apple AAPL
$182.32
+0.42%
Microsoft MSFT
$402.18
-0.15%

Tato akcie by podle analytiků mohla udělat 10x během několika let

Dominik Petrnoušek
4. 5. 2023
6 min read

Analytici často nešetří chválou. Ale v těžkých ekonomických situacích, jako je tato, se tak často pozitivní předpovědi neobjevují. V případě této futuristické společnosti je tomu ale jinak.

Společnost DM Desktop Metal $DM+0.0% se sídlem v Burlingtonu, Massachusetts, USA byla založena v roce 2012 a zabývá se vývojem a výrobou kovových 3D tiskáren. Její technologie metal 3D tisku umožňuje zákazníkům tisknout kovové díly přímo na pracovišti bez nutnosti dodatečných úprav.

DM Desktop Metal v současnosti zaměstnává přes 200 lidí a od investorů získala financování ve výši přes 680 milionů USD. Mezi investory patří například Saudi Aramco, BMW, Lowe's nebo Stratasys. Společnost má více než 400 zákazníků po celém světě v různých odvětvích, například ve výrobě, automobilovém průmyslu, školství i zdravotnictví.

Metal 3D tisk umožňuje pružnější a efektivnější výrobu kovových dílů bez nutných nákladů a časových prodlev spojených s výrobou forem a nástrojů pro tradiční výrobní postupy. Technologie DM Desktop Metal, založená na práškovém loži, dokáže rychle a levně vytvářet složité kovové díly přímo na pracovišti. Tato technologie má potenciál zásadně změnit způsob, jakým jsou navrhovány a vyráběny kovové součásti a otevřít tak nové možnosti pro inovace ve výrobě.

DM
$0.51 $0.0046 -0.90%
1 Day
-0.9%
5 Days
-14.84%
1 Month
-9.36%
6 Months
-32.61%
1 Year
-53.45%
YTD
+14.81%
5 Years
-84.02%
Max.
-84.02%

Capital Structure

Market Cap
166.10M
Enterpr. Val.
201.93M
Revenue
197.91M
Shares Out.
324.74M
Debt/Capital
0.26
FCF Yield
-77.43%

Valuation / Dividends

P/E
-0.35
EPS
-1.45
P/S
0.84
P/B
0.41
Div. Yield
-
Div. Payout
-

Capital Eff. / Margins

ROIC
-32.52%
ROE
-99.00%
ROA
-71.57%
Gross
7.56%
Operating
-95.27%
Net Profit
-232.98%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

S rostoucím využitím technologií 3D tisku lze očekávat další rozvoj společnosti DM Desktop Metal a růst jejích tržeb i zisků. Firma má potenciál stát se jedním z lídrů na poli průmyslového 3D tisku kovových dílů.

Sektor a konkurence

Sektor průmyslového 3D tisku, do kterého spadá i DM Desktop Metal, je velmi perspektivní obor, který v posledních letech rychle roste. Je zde několik klíčových trendů, na které se podíváme.

Rostoucí poptávka po krátkých výrobních řadách a větší personalizaci produktů. 3D tisk umožňuje flexibilní a efektivní výrobu i malých sérií a unikátních kusů. Digitalizace výrobních procesů a rozšiřování konceptu Průmysl 4.0. 3D tisk je plně digitalizovaný výrobní proces, který se snadno integruje do digitálních výrobních systémů.

Dále je taky nedostatek kvalifikovaných pracovních sil v tradiční výrobě. 3D tisk je méně náročný na lidské zdroje.

Mezi největší konkurenty DM Desktop Metal patří společnosti:

3D Systems - jeden z průkopníků 3D tisku, nabízí široké portfolio 3D tiskáren a materiálů včetně kovů. V roce 2019 měla tržby přes 630 mil. USD.

Stratasys - přední světový dodavatel 3D tiskových řešení, po akvizici společnosti Origin disponuje také kovovými 3D tiskárnami. Tržby v roce 2019 činily přes 660 mil. USD.

https://www.youtube.com/watch?v=zi7ZvhiVqNw

Markforged - startup, který vyvinul dostupnou kovovou 3D tiskárnu a v roce 2021 vstoupil na burzu. Očekávané tržby pro rok 2023 jsou kolem 120  milionů USD.

GE Additive - divize v rámci společnosti GE zaměřená na 3D tisk průmyslových dílů z kovových materiálů, zejména z titanových slitin. Provozní tržby GE Additive v roce 2021 přesáhly hranici 220 mil. USD.

Celkově jde o fragmentovaný trh, na kterém působí jak velké společnosti, tak menší startupy. Klíčem k úspěchu bude nabídnout pokročilé a cenově dostupné řešení pro průmyslové zákazníky. DM Desktop Metal má pro svůj růst na tomto trhu dobré předpoklady díky unikátní technologii a silnému financování.

Aktuální teze

Pokud je po nedávných výsledcích jedna věc jistá, je to ta, že Desktop Metal je mnohem více než jen malá firma. Společnost DM se totiž domnívá, že může být součástí oslovitelných trhů v celkové hodnotě přesahující 790 miliard dolarů. Patří sem hlavní obchodní činnost zaměřená na masovou výrobu prostřednictvím Binder Jetting a fotopolymerů, stejně jako růstové příležitosti v oblasti pěn, tváření plechů a tištěné hydrauliky.

Odhady na rok 2023 byly stanoveny konzervativně, a to ve výši 210-260 milionů USD v příjmech a 50 milionů USD v EBITDA. Na základě historických sezónních trendů také předpokládají slabé 1. čtvrtletí roku 23.

Jason Cole, finanční ředitel společnosti Desktop Metal, dokonce pomohl analytickému modelu tím, že uvedl údaje o zlomu EBITDA do konce roku. Uvedl, že by bylo možné se dostat na hranici rentability, pokud budou v roce 2023 dosahovat tržeb na úrovni 60 milionů USD za čtvrtletí.

Aktuální odhady analytiků nejsou až tak 

Ocenění společnosti Desktop Metal, Inc vzrostlo na 2,7x forward tržeb. Při srovnání s obdobnými společnostmi s delší provozní historií, jako jsou Stratasys a 3D Systems, se akcie DM obchodují s prémií, ale mají nižší EBITDA marže, a to i přes vyšší očekávaný růst. Ten je důležitý a také právě přesně pro to jsou investoři a analytici pozitivní, co se týče očekávané ceny. Myslí si, že DM dosáhne ve 4Q23 break-evenu. A to nutí investory nešetřit pozitivními hodnoceními. Někteří si myslí, že by akcie mohla vzrůst až na desetinásobek. Co myslíte vy? Je to reálné?

Disclaimer: V žádném případě se nejedná o investiční doporučení. Jde čistě o můj souhrn a analýzu na základě dat z internetu a dalších zdrojů. Investice na finančních trzích jsou rizikové a každý by měl investovat na základě svého rozhodnutí. Jsem pouze amatér dělící se o své názory.

Přečíst celý článek zdarma?
Tak pokračuj 👇

Log in to Bulios

Log in and follow your favorite stocks, create a portfolio and discuss with others


Don't have an account? Join us

Pošli článek dál, nebo si ho ulož na později.