S&P 500 ^GSPC
5,087.03
+2.11%
Nvidia NVDA
$785.38
+16.40%
Meta META
$486.13
+3.87%
Amazon AMZN
$174.58
+3.55%
Microsoft MSFT
$411.65
+2.35%
Tesla TSLA
$197.41
+1.36%
Apple AAPL
$184.37
+1.12%
Alphabet GOOG
$145.32
+1.03%

Ta akcja może zrobić 10x w ciągu kilku lat, według analityków

Filip Czudny
6. 5. 2023
5 min read

Analitycy często nie szczędzą pochwał. Ale w trudnych sytuacjach gospodarczych, takich jak ta, pozytywne prognozy nie pojawiają się tak często. Nie tak w przypadku tej futurystycznej firmy.

Założony w 2012 r. i mający siedzibę w Burlington, Massachusetts, USA, DM Desktop Metal $DM+0.1% jest twórcą i producentem metalowych drukarek 3D. Jej technologia druku 3D z metalu pozwala klientom na drukowanie metalowych części na miejscu, bez potrzeby dodatkowych modyfikacji.

DM Desktop Metal zatrudnia obecnie ponad 200 osób i otrzymał ponad 680 milionów dolarów finansowania od inwestorów. Wśród inwestorów są Saudi Aramco, BMW, Lowe's i Stratasys. Firma ma ponad 400 klientów na całym świecie w różnych branżach, takich jak produkcja, motoryzacja, edukacja i opieka zdrowotna.

Druk 3D z metalu pozwala na bardziej elastyczną i wydajną produkcję części metalowych bez niezbędnych kosztów i opóźnień czasowych związanych z wykonywaniem form i oprzyrządowania dla tradycyjnych procesów produkcyjnych. Technologia DM Desktop Metal oparta na złożu proszkowym może szybko i tanio tworzyć złożone części metalowe na miejscu pracy. Technologia ta ma potencjał, aby fundamentalnie zmienić sposób projektowania i wytwarzania części metalowych, otwierając nowe możliwości dla innowacji w produkcji.

DM
$0.46 -$0.04 -8.57%
1 Day
-8.57%
5 Days
-27.18%
1 Month
-33.73%
6 Months
-69.05%
1 Year
-71.7%
YTD
-36.69%
5 Years
-95.21%
Max.
-95.21%

Capital Structure

Market Cap
166.10M
Enterpr. Val.
201.93M
Revenue
197.91M
Shares Out.
324.74M
Debt/Capital
0.26
FCF Yield
-77.43%

Valuation / Dividends

P/E
-0.35
EPS
-1.45
P/S
0.84
P/B
0.41
Div. Yield
-
Div. Payout
-

Capital Eff. / Margins

ROIC
-32.52%
ROE
-99.00%
ROA
-71.57%
Gross
7.56%
Operating
-95.27%
Net Profit
-232.98%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

Wraz z rosnącym wykorzystaniem technologii druku 3D, DM Desktop Metal może spodziewać się dalszego wzrostu sprzedaży i zysków. Firma ma potencjał, aby stać się jednym z liderów w dziedzinie przemysłowego druku 3D części metalowych.

Sektor i konkurencja

Sektor przemysłowego druku 3D, do którego zalicza się DM Desktop Metal, to bardzo obiecująca dziedzina, która w ostatnich latach dynamicznie się rozwija. Można wyróżnić kilka kluczowych trendów, którym się przyjrzymy.

Rośnie zapotrzebowanie na krótkie serie produkcyjne i większą personalizację produktów. Druk 3D umożliwia elastyczną i wydajną produkcję nawet małych partii i unikalnych elementów. Digitalizacja procesów produkcyjnych i rozszerzenie koncepcji Industry 4.0. Druk 3D jest w pełni zdigitalizowanym procesem produkcyjnym, który można łatwo zintegrować z cyfrowymi systemami produkcyjnymi.

W tradycyjnej produkcji brakuje również wykwalifikowanej siły roboczej. Druk 3D jest mniej wymagający w stosunku do zasobów ludzkich.

Do największych konkurentów DM Desktop Metal należą takie firmy jak:

3D Systems - jeden z pionierów druku 3D, oferujący szerokie portfolio drukarek 3D i materiałów, w tym metali. W 2019 roku odnotowała sprzedaż na poziomie ponad 630 mln. USD.

Stratasys - wiodący globalny dostawca rozwiązań do druku 3D, po przejęciu Origin posiada również drukarki 3D do metalu. Przychody w 2019 r. wyniosły ponad 660 mln. USD.

https://www.youtube.com/watch?v=zi7ZvhiVqNw

Markforged - startup, który opracował niedrogą metalową drukarkę 3D i wszedł na giełdę w 2021 r. Przewidywane przychody na rok 2023 to około 120 mln USD.

GE Additive - oddział w ramach GE skupiający się na druku 3D części przemysłowych z materiałów metalicznych, w szczególności stopów tytanu. Przychody operacyjne GE Additive w 2021 roku przekraczają 220 mln dol. 220 MLD USD.

Ogólnie rzecz biorąc, jest to rozdrobniony rynek, na którym działają zarówno duże firmy, jak i mniejsze startupy. Kluczem do sukcesu będzie oferowanie zaawansowanych i przystępnych cenowo rozwiązań dla klientów przemysłowych. DM Desktop Metal jest dobrze pozycjonowany do wzrostu na tym rynku ze względu na unikalną technologię i silne finansowanie.

Aktualna teza

Jeśli jedna rzecz jest pewna po ostatnich wynikach, to to, że Desktop Metal jest czymś więcej niż małą firmą. W rzeczywistości DM uważa, że może być częścią rynku o wartości ponad 790 miliardów dolarów. Obejmuje to podstawową działalność skupioną na produkcji masowej poprzez Binder Jetting i fotopolimery, a także możliwości rozwoju w zakresie pianek, formowania blach i drukowanej hydrauliki.

Szacunki na rok 2023 zostały ustalone konserwatywnie na poziomie 210-260 mln USD przychodów i 50 mln USD EBITDA. Zakładają również słaby I kwartał FY23 w oparciu o historyczne trendy sezonowe.

Jason Cole, dyrektor finansowy Desktop Metal, pomógł nawet modelowi analitycznemu, podając dane dotyczące progu rentowności EBITDA w pozostałej części roku. Powiedział, że breakeven może być możliwy, jeśli uda im się osiągnąć 60 milionów dolarów przychodów kwartalnie w 2023 roku.

Obecne szacunki analityków nie są tak

Wycena Desktop Metal, Inc wzrosła do 2,7x forward earnings. W porównaniu z rówieśnikami o dłuższej historii operacyjnej, takimi jak Stratasys i 3D Systems, akcje DM są wyceniane z premią, ale mają niższe marże EBITDA, pomimo wyższego oczekiwanego wzrostu. To ostatnie jest ważne, a także dokładnie dlatego inwestorzy i analitycy są pozytywnie nastawieni do oczekiwanej ceny. Uważają oni, że DM osiągnie break-even w 4Q23. A to sprawia, że inwestorzy nie szczędzą pozytywnych ocen. Niektórzy uważają, że akcje mogą wzrosnąć do dziesięciokrotności. Co o tym sądzić? Czy to realistyczne?

Disclaimer: To nie jest w żadnym wypadku rekomendacja inwestycyjna. Jest to wyłącznie moje podsumowanie i analiza oparta na danych z internetu i innych źródeł. Inwestowanie na rynkach finansowych jest ryzykowne i każdy powinien inwestować w oparciu o własne decyzje. Ja jestem tylko amatorem dzielącym się swoimi opiniami.

Przeczytać cały artykuł za darmo?
To kontynuuj 👇

Log in to Bulios

Log in and follow your favorite stocks, create a portfolio and discuss with others


Don't have an account? Join us

Przekaż artykuł dalej lub zachowaj go na później.