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Analysten zufolge könnte diese Aktie in einigen Jahren das 10-fache erreichen

Mario Hopp
6. 5. 2023
5 min read

Analysten sparen oft nicht mit Lob. Aber in einer schwierigen wirtschaftlichen Situation wie der jetzigen sind positive Vorhersagen nicht allzu oft zu hören. Nicht so im Fall dieses zukunftsweisenden Unternehmens.

Das 2012 gegründete Unternehmen DM Desktop Metal $DM+0.1% mit Sitz in Burlington, Massachusetts, USA, ist ein Entwickler und Hersteller von Metall-3D-Druckern. Seine Metall-3D-Drucktechnologie ermöglicht es Kunden, Metallteile vor Ort zu drucken , ohne dass zusätzliche Modifikationen erforderlich sind.

DM Desktop Metal beschäftigt derzeit über 200 Mitarbeiter und hat von Investoren mehr als 680 Millionen Dollar an Finanzmitteln erhalten. Zu den Investoren gehören Saudi Aramco, BMW, Lowe's und Stratasys. Das Unternehmen hat weltweit mehr als 400 Kunden in einer Vielzahl von Branchen wie der Fertigungsindustrie, der Automobilindustrie, dem Bildungswesen und dem Gesundheitswesen.

Der 3D-Metalldruck ermöglicht eine flexiblere und effizientere Produktion von Metallteilen ohne die Kosten und Zeitverzögerungen, die mit der Herstellung von Formen und Werkzeugen für herkömmliche Fertigungsverfahren verbunden sind. Mit der pulverbettbasierten Technologie von DM Desktop Metal können komplexe Metallteile schnell und kostengünstig vor Ort hergestellt werden. Diese Technologie hat das Potenzial, die Art und Weise, wie Metallteile entworfen und hergestellt werden, grundlegend zu verändern und neue Möglichkeiten für Innovationen in der Fertigung zu eröffnen.

DM
$0.46 -$0.04 -8.57%
1 Day
-8.57%
5 Days
-27.18%
1 Month
-33.73%
6 Months
-69.05%
1 Year
-71.7%
YTD
-36.69%
5 Years
-95.21%
Max.
-95.21%

Capital Structure

Market Cap
150.74M
Enterpr. Val.
201.93M
Revenue
197.91M
Shares Out.
324.74M
Debt/Capital
0.26
FCF Yield
-77.43%

Valuation / Dividends

P/E
-0.32
EPS
-1.45
P/S
0.84
P/B
0.41
Div. Yield
-
Div. Payout
-

Capital Eff. / Margins

ROIC
-32.52%
ROE
-99.00%
ROA
-71.57%
Gross
7.56%
Operating
-95.27%
Net Profit
-232.98%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

Mit dem zunehmenden Einsatz der 3D-Drucktechnologie kann DM Desktop Metal mit einer weiteren Steigerung seiner Umsätze und Gewinne rechnen. Das Unternehmen hat das Potenzial, zu einem der führenden Unternehmen auf dem Gebiet des industriellen 3D-Drucks von Metallteilen zu werden.

Sektor und Wettbewerb

Der Sektor des industriellen 3D-Drucks, zu dem auch DM Desktop Metal gehört, ist ein sehr vielversprechender Bereich, der in den letzten Jahren stark gewachsen ist. Es gibt mehrere Schlüsseltrends, die wir uns ansehen werden.

Es besteht eine wachsende Nachfrage nach kleinen Produktionsserien und einer stärkeren Personalisierung der Produkte. Der 3D-Druck ermöglicht eine flexible und effiziente Produktion auch von Kleinserien und Einzelstücken. Die Digitalisierung von Fertigungsprozessen und die Ausweitung des Konzepts Industrie 4.0. Der 3D-Druck ist ein vollständig digitalisierter Produktionsprozess, der sich leicht in digitale Fertigungssysteme integrieren lässt.

Außerdem besteht in der traditionellen Fertigung ein Mangel an qualifizierten Arbeitskräften. Der 3D-Druck stellt geringere Anforderungen an die Humanressourcen.

Zu den größten Konkurrenten von DM Desktop Metal gehören Unternehmen wie:

3D Systems - einer der Pioniere des 3D-Drucks, der ein breites Portfolio an 3D-Druckern und Materialien einschließlich Metallen anbietet. Im Jahr 2019 hatte es einen Umsatz von über 630 Mio. $. USD.

Stratasys - ein weltweit führender Anbieter von 3D-Drucklösungen, verfügt nach der Übernahme von Origin auch über 3D-Drucker aus Metall. Der Umsatz im Jahr 2019 betrug über 660 Mio. $. USD.

https://www.youtube.com/watch?v=zi7ZvhiVqNw

Markforged - ein Startup, das einen erschwinglichen Metall-3D-Drucker entwickelt hat und 2021 an die Börse ging. Der erwartete Umsatz für 2023 liegt bei rund 120 Mio. USD.

GE Additive - eine Abteilung von GE, die sich auf den 3D-Druck von Industrieteilen aus metallischen Werkstoffen, insbesondere Titanlegierungen, konzentriert. Die Betriebseinnahmen von GE Additive liegen 2021 bei über 220 Mio. USD. 220 MRD. USD.

Insgesamt handelt es sich um einen fragmentierten Markt mit sowohl großen Unternehmen als auch kleineren Start-ups. Der Schlüssel zum Erfolg wird darin liegen, fortschrittliche und erschwingliche Lösungen für Industriekunden anzubieten. DM Desktop Metal ist aufgrund seiner einzigartigen Technologie und seiner starken Finanzierung gut positioniert, um in diesem Markt zu wachsen.

Aktuelle These

Wenn eines nach den jüngsten Ergebnissen sicher ist, dann ist es, dass Desktop Metal viel mehr ist als ein kleines Unternehmen. DM ist der Ansicht, dass es Teil eines Marktes sein kann, der sich auf über 790 Milliarden Dollar beläuft. Dies beinhaltet ein Kerngeschäft, das sich auf die Massenproduktion durch Binder Jetting und Photopolymere konzentriert, sowie Wachstumschancen in den Bereichen Schaumstoffe, Blechumformung und gedruckte Hydraulik.

Die Schätzungen für das Jahr 2023 wurden konservativ auf 210 bis 260 Millionen US-Dollar Umsatz und 50 Millionen US-Dollar EBITDA festgelegt. Sie gehen auch von einem schwachen Q1 GJ23 aus, das auf historischen saisonalen Trends basiert.

Jason Cole, der CFO von Desktop Metal, half dem analytischen Modell sogar, indem er EBITDA-Breakeven-Zahlen für den Rest des Jahres lieferte. Er sagte, dass die Gewinnschwelle erreicht werden könnte, wenn das Unternehmen im Jahr 2023 einen Umsatz von 60 Millionen US-Dollar pro Quartal erzielen kann.

Die aktuellen Analystenschätzungen sind nicht so

Die Bewertung von Desktop Metal, Inc. ist auf das 2,7-fache des voraussichtlichen Gewinns gestiegen. Im Vergleich zu Konkurrenten mit längerer Betriebsgeschichte, wie Stratasys und 3D Systems, werden DM-Aktien mit einem Aufschlag gehandelt, haben aber trotz des erwarteten höheren Wachstums niedrigere EBITDA-Margen. Letzteres ist wichtig und auch genau der Grund, warum Anleger und Analysten den erwarteten Preis positiv bewerten. Sie glauben, dass DM im 4. Quartal 23 die Gewinnschwelle erreichen wird. Und das veranlasst die Anleger, keine Kosten für positive Einschätzungen zu scheuen. Einige glauben, dass die Aktie auf das Zehnfache steigen könnte. Was meinen Sie dazu? Ist das realistisch?

Disclaimer: Dies ist keineswegs eine Anlageempfehlung. Es handelt sich lediglich um meine Zusammenfassung und Analyse auf der Grundlage von Daten aus dem Internet und anderen Quellen. Investitionen an den Finanzmärkten sind riskant, und jeder sollte auf der Grundlage seiner eigenen Entscheidungen investieren. Ich bin nur ein Amateur, der seine Meinung kundtut.

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