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Secondo gli analisti, questo titolo potrebbe fare 10x in pochi anni

Bonaventura Sorrentino
6. 5. 2023
5 min read

Gli analisti spesso non risparmiano elogi. Ma in situazioni economiche difficili come questa, le previsioni positive non sono così frequenti. Non è così nel caso di questa azienda futuristica.

Fondata nel 2012 e con sede a Burlington, Massachusetts, USA, DM Desktop Metal $DM+8.4% è uno sviluppatore e produttore di stampanti 3D in metallo. La sua tecnologia di stampa 3D in metallo consente ai clienti di stampare parti in metallo in loco senza bisogno di ulteriori modifiche.

DM Desktop Metal impiega attualmente oltre 200 persone e ha ricevuto oltre 680 milioni di dollari di finanziamenti dagli investitori. Tra gli investitori figurano Saudi Aramco, BMW, Lowe's e Stratasys. L'azienda ha più di 400 clienti in tutto il mondo in una varietà di settori come quello manifatturiero, automobilistico, educativo e sanitario.

La stampa 3D in metallo consente una produzione più flessibile ed efficiente di parti metalliche senza i costi e i ritardi necessari associati alla realizzazione di stampi e attrezzature per i processi di produzione tradizionali. La tecnologia a letto di polvere di DM Desktop Metal consente di creare parti metalliche complesse in modo rapido ed economico sul posto di lavoro. Questa tecnologia ha il potenziale per cambiare radicalmente il modo in cui le parti metalliche vengono progettate e prodotte, aprendo nuove opportunità di innovazione nella produzione.

DM
$0.58 $0.04 +8.41%
1 Day
+0.08%
5 Days
-27.18%
1 Month
-36.76%
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YTD
-36.69%
1 Year
-71.35%
5 Years
-95.21%
Max.
-95.21%

Capital Structure

Market Cap
170.52M
Enterpr. Val.
186.50M
Revenue
197.91M
Shares Out.
324.74M
Debt/Capital
0.26
FCF Yield
-85.35%

Valuation / Dividends

P/E
-0.36
EPS
-1.45
P/S
0.76
P/B
0.37
Div. Yield
-
Div. Payout
-

Capital Eff. / Margins

ROIC
-32.52%
ROE
-99.00%
ROA
-71.57%
Gross
7.56%
Operating
-95.27%
Net Profit
-232.98%
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Con l'aumento dell'uso della tecnologia di stampa 3D, DM Desktop Metal può aspettarsi di continuare a far crescere le proprie vendite e i propri profitti. L'azienda ha il potenziale per diventare uno dei leader nel settore della stampa 3D industriale di parti metalliche.

Settore e concorrenza

Il settore della stampa 3D industriale, di cui fa parte DM Desktop Metal, è un campo molto promettente che negli ultimi anni è cresciuto rapidamente. Ci sono diverse tendenze chiave che analizzeremo.

C'è unacrescente domanda di piccole produzioni e di maggiore personalizzazione dei prodotti. La stampa 3D consente di produrre in modo flessibile ed efficiente anche piccoli lotti e pezzi unici. La digitalizzazione dei processi produttivi e l'espansione del concetto di Industria 4.0. La stampa 3D è un processo produttivo completamente digitalizzato e facilmente integrabile nei sistemi di produzione digitale.

Nella produzione tradizionale c'è anche una carenza di manodopera qualificata, mentre la stampa 3D richiede meno risorse umane.

I principali concorrenti di DM Desktop Metal sono aziende come:

3D Systems - uno dei pionieri della stampa 3D, che offre un ampio portafoglio di stampanti 3D e materiali, compresi i metalli. Nel 2019 ha registrato un fatturato di oltre 630 milioni di dollari. USD.

Stratasys - fornitore leader a livello mondiale di soluzioni di stampa 3D, dispone anche di stampanti 3D in metallo in seguito all'acquisizione di Origin. Nel 2019 ha registrato un fatturato di oltre 660 milioni di dollari. USD.

https://www.youtube.com/watch?v=zi7ZvhiVqNw

Markforged - una startup che ha sviluppato una stampante 3D in metallo a prezzi accessibili ed è stata quotata in borsa nel 2021. Il fatturato previsto per il 2023 è di circa 120 milioni di dollari.

GE Additive - una divisione di GE che si occupa della stampa 3D di parti industriali in materiali metallici, in particolare leghe di titanio. I ricavi operativi di GE Additive per il 2021 superano i 220 milioni di dollari. 220 MILIARDI DI DOLLARI.

Nel complesso, si tratta di un mercato frammentato, con grandi aziende e piccole startup. La chiave del successo sarà offrire soluzioni avanzate e convenienti ai clienti industriali. DM Desktop Metal è ben posizionata per la crescita in questo mercato grazie alla sua tecnologia unica e ai forti finanziamenti.

Tesi attuale

Se c'è una cosa certa dopo i recenti risultati, è che Desktop Metal è molto più di una piccola azienda. Infatti, DM ritiene di poter far parte di mercati affrontabili per un totale di oltre 790 miliardi di dollari. Questo include un'attività principale incentrata sulla produzione di massa attraverso il Binder Jetting e i fotopolimeri, oltre a opportunità di crescita nei settori delle schiume, della formatura delle lamiere e dell'idraulica stampata.

Le stime per il 2023 sono state fissate in modo prudente a 210-260 milioni di dollari di fatturato e 50 milioni di dollari di EBITDA. Si ipotizza inoltre un primo trimestre dell'anno fiscale 23 debole, sulla base delle tendenze stagionali storiche.

Jason Cole, direttore finanziario di Desktop Metal, ha persino aiutato il modello analitico fornendo cifre di pareggio dell'EBITDA per il resto dell'anno. Ha dichiarato che il pareggio potrebbe essere possibile se l'azienda riuscisse a raggiungere un fatturato di 60 milioni di dollari a trimestre nel 2023.

Le attuali stime degli analisti non sono così

La valutazione di Desktop Metal, Inc. è salita a 2,7x gli utili a termine. Rispetto a concorrenti con una storia operativa più lunga, come Stratasys e 3D Systems, il titolo DM viene scambiato a un prezzo superiore, ma con margini EBITDA inferiori, nonostante la crescita prevista sia maggiore. Quest'ultimo aspetto è importante ed è anche il motivo per cui gli investitori e gli analisti sono positivi sul prezzo previsto. Ritengono che DM raggiungerà il pareggio nel 4Q23. E questo fa sì che gli investitori non badino a spese nelle valutazioni positive. Alcuni pensano che il titolo possa salire fino a un multiplo di dieci volte. Cosa ne pensate? È realistico?

Disclaimer: questa non è assolutamente una raccomandazione di investimento. Si tratta solo di una mia sintesi e di un'analisi basata su dati provenienti da internet e da altre fonti. Investire nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Io sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.

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