S&P 500 ^GSPC
5,069.82
-0.16%
Alphabet GOOG
$137.43
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Nvidia NVDA
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Tesla TSLA
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Apple AAPL
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Dos REIT de dividendos muy interesantes, ¿merecen la pena?

Daniel Rodriquez
6. 5. 2023
6 min read

¿Creía que los REIT se limitaban a alquilar edificios y diferentes espacios? Pues se equivoca. Existen muchos REIT, y algunos de ellos hacen cosas realmente interesantes. Como estos dos representantes del sector de los REIT de centros de datos.

Los REIT de centros de datos se especializan en invertir en la propiedad y explotación de centros de datos. Los REIT de centros de datos compran, alquilan y explotan complejos de almacenamiento y procesamiento de datos a gran escala, como salas de servidores, centros de respaldo, centros de nube híbrida y microcentros de datos periféricos. Proporcionan su espacio y servicios a empresas tecnológicas, proveedores de servicios en la nube, operadores de telecomunicaciones y otros clientes corporativos para alojar sus datos y sistemas de red.

Se espera que el crecimiento de los centros de datos sea enorme. Fuente

Concentración en empresas tecnológicas y proveedores de servicios en la nube como clientes. La demanda de centros de datos está muy correlacionada con el crecimiento del sector de la computación en nube y el aprendizaje automático. Alta intensidad de capital para construir y actualizar centros de datos. Los REIT deben invertir continuamente en capacidad nueva o en expansión para mantener el ritmo de crecimiento del mercado.

La complejidad operativa es un problema con el funcionamiento en tres turnos y la supervisión continua. Las exigencias de los clientes en cuanto a disponibilidad del sistema, copias de seguridad y resistencia son extremadamente altas.

Pero también tiene puntos fuertes. Contratos de arrendamiento estables y a largo plazo, competencia limitada, crecimiento debido a un mercado tecnológico fuerte.

Una inversión temprana en un REIT de centros de datos puede proporcionar a los inversores una rentabilidad estable gracias a un elevado reparto de dividendos y un crecimiento del capital a largo plazo. Los activos de estas empresas desempeñarán un papel clave en el apoyo a la transformación digital en los próximos años. Por otra parte, la tendencia es clara: los inversores confían en estas empresas y el PER suele estar por encima de 50. Por tanto, una inversión de este tipo debe ser realmente meditada. Echemos un vistazo a dos opciones relativamente sensatas de este sector.

Iron Mountain Incorporated $IRM+1.9%

Iron Mountain Incorporated $IRM+1.9% está considerada líder en este sector y ofrece una gama de servicios de gestión del ciclo de vida de la información corporativa.

IRM alquila a sus clientes espacios seguros para almacenar y archivar sus documentos digitales y físicos, archivadores, servidores y otros registros. Sus instalaciones están diseñadas para proteger los datos de incendios, desastres naturales, humedad y otras amenazas físicas. Esto ayuda a los clientes a garantizar la disponibilidad continua de sus datos e información críticos.

Además del almacenamiento de datos, IRM también ofrece soluciones de digitalización de documentos, gestión de la información y copias de seguridad. Ayuda a los clientes a prescindir del papel, mejorar la eficacia y reducir los costes de la organización. Sus soluciones incluyen la digitalización, indexación, clasificación y determinación de la retención de documentos. También ofrecen soluciones integrales de copia de seguridad de datos, recuperación y recuperación de desastres con opciones de copia de seguridad in situ y externa.

Como REIT, IRM tributa como una corporación que distribuye la mayor parte de sus ganancias como dividendos a los inversores. A 31 de diciembre de 2020, IRM poseía y gestionaba aproximadamente 179 instalaciones de almacenamiento de datos que sumaban más de 274 millones de pies cuadrados en 35 estados.

IRM
$75.37 $1.37 +1.85%
1 Day
+0.02%
5 Days
+5.47%
1 Month
+6.2%
6 Months
+18.08%
YTD
+5.06%
1 Year
+36.63%
5 Years
+105.76%
Max.
+2,352.38%

Capital Structure

Market Cap
21.91B
Enterpr. Val.
35.02B
Revenue
5.34B
Shares Out.
291.99M
Debt/Capital
0.98
FCF Yield
-1.02%

Valuation / Dividends

P/E
79.82
EPS
0.94
P/S
3.94
P/B
80.24
Div. Yield
3.52%
Div. Payout
261.69%

Capital Eff. / Margins

ROIC
5.35%
ROE
59.80%
ROA
1.65%
Gross
56.99%
Operating
19.79%
Net Profit
5.21%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

Equinix $EQIX+2.2%

Voy a divagar un poco por no querer presentar a un representante con una valoración extremadamente alta. Cada cual tiene que decidir por sí mismo sobre la idoneidad de una inversión, pero en lo que a interés se refiere, ¡no hay que perderse a este líder!

Equinix es un proveedor mundial de servicios de interconexión y centros de datos. Funciona como un REIT similar a Iron Mountain.

Equinix posee y opera una red de servicios de interconexión y centros de datos en 187 áreas metropolitanas de 52 países. Sus instalaciones permiten una conectividad segura a través de ecosistemas digitales globales conectando a las empresas con sus socios, clientes, proveedores y otros activos digitales.

Equinix proporciona una plataforma para la interconectividad a través de una amplia gama de servicios que incluyen espacio de colocación, conectividad privada y pública a Internet, conectividad en la nube y punto de acceso. Sus modelos de negocio se basan en ofrecer soluciones de interconexión flexibles, fiables y seguras aprovechando la escala global y la presencia local.

Entre los clientes de Equinix figuran grandes empresas de Internet, operadores de telecomunicaciones, instituciones financieras, empresas individuales y organizaciones de ciberseguridad. El crecimiento está siendo impulsado por la nube, la transformación física y digital de las empresas y la expansión de la infraestructura digital global.

Equinix cuenta con la mayor red mundial de centros de datos interconectados del sector, contratos de alquiler estables a largo plazo (más del 85% de los ingresos proceden de contratos estables a largo plazo con grandes empresas mundiales) y un sólido balance.

También tiene una rentabilidad muy segura del 1,9% (que crecerá entre el 8% y el 10% en un futuro previsible). Potencial de rentabilidad a largo plazo del 10,8% al 16,8% (10,2% S&P y 10% REITs). Potencial de rentabilidad de consenso del 80% en los próximos cinco años, un 13% anualizado, el doble que el S&P 500.

Por supuesto, aun así, es una inversión a tener en cuenta. En cualquier caso, se trata de un fuerte líder del mercado con una enorme ventaja competitiva.

EQIX
$891.87 $18.82 +2.16%
1 Day
+0.02%
5 Days
+2.01%
1 Month
+10.24%
6 Months
+15.87%
YTD
+8.68%
1 Year
+24.71%
5 Years
+105.33%
Max.
+109.72%

Capital Structure

Market Cap
83.48B
Enterpr. Val.
97.72B
Revenue
7.95B
Shares Out.
94.62M
Debt/Capital
0.59
FCF Yield
0.42%

Valuation / Dividends

P/E
85.49
EPS
10.32
P/S
10.40
P/B
6.94
Div. Yield
1.65%
Div. Payout
144.60%

Capital Eff. / Margins

ROIC
3.52%
ROE
7.34%
ROA
2.75%
Gross
48.34%
Operating
17.35%
Net Profit
10.95%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

Descargo de responsabilidad: Esto no es en absoluto una recomendación de inversión. Invertir en los mercados financieros es arriesgado y cada cual debe invertir en función de sus propias decisiones. Yo sólo soy un aficionado que comparte sus opiniones.

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