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Due REIT a dividendo estremamente interessanti: valgono la pena?

Ciriaco Lecce
6. 5. 2023
5 min read

Pensavate che i REIT si limitassero ad affittare edifici e spazi diversi? Allora vi sbagliate. Esistono molti REIT e alcuni di essi fanno cose davvero interessanti. Come questi due rappresentanti del settore dei Data Center REIT!

I REIT di data center sono specializzati nell'investimento nella proprietà e nella gestione di data center. I REIT di data center acquistano, affittano e gestiscono complessi di archiviazione ed elaborazione dati su larga scala, come sale server, centri di backup, centri cloud ibridi e microcentri dati edge. Forniscono i loro spazi e servizi a società tecnologiche, fornitori di servizi cloud, vettori di telecomunicazioni e altri clienti aziendali per ospitare i loro dati e sistemi di rete.

Si prevede che la crescita dei data center sarà enorme. Fonte

Concentrazione sulle aziende tecnologiche e sui fornitori di servizi cloud come clienti. La domanda di data center è altamente correlata alla crescita del settore del cloud computing e del machine learning. Elevata intensità di capitale per la costruzione e l'aggiornamento dei data center. I REIT devono continuamente investire in capacità nuove o in espansione per tenere il passo con la crescita del mercato.

La complessità operativa è un problema con il funzionamento su tre turni e il monitoraggio continuo. Le richieste dei clienti di disponibilità, backup e resilienza dei sistemi sono estremamente elevate.

Ma ha anche dei punti di forza. Contratti di locazione stabili e a lungo termine, concorrenza limitata, crescita dovuta a un mercato tecnologico forte.

Un investimento precoce in un REIT di data center può fornire agli investitori un rendimento stabile grazie all'elevata distribuzione di dividendi e alla crescita del capitale a lungo termine. Gli asset di queste società giocheranno un ruolo chiave nel sostenere la trasformazione digitale nei prossimi anni. D'altra parte, la tendenza è chiara: gli investitori si fidano delle società e il P/E è spesso superiore a 50. Un investimento di questo tipo deve quindi essere davvero ponderato. Diamo un'occhiata a due scelte relativamente sensate di questo settore.

Iron Mountain Incorporated $IRM-1.9%

Iron Mountain Incorporated $IRM-1.9% è considerata un leader del settore e fornisce una serie di servizi di gestione del ciclo di vita delle informazioni aziendali.

IRM affitta ai clienti spazi sicuri per conservare e archiviare i loro documenti digitali e fisici, gli schedari, i server e altri documenti. Le loro strutture sono progettate per proteggere i dati da incendi, disastri naturali, umidità e altre minacce fisiche. Questo aiuta i clienti a garantire la disponibilità continua dei loro dati e delle loro informazioni critiche.

Oltre all'archiviazione dei dati, IRM fornisce anche soluzioni per la digitalizzazione dei documenti, la gestione delle informazioni e il backup. Aiuta i clienti a non usare la carta, a migliorare l'efficienza e a ridurre i costi per l'organizzazione. Le sue soluzioni comprendono la scansione, l'indicizzazione, la classificazione e la determinazione della conservazione dei documenti. Offrono inoltre soluzioni complete di backup dei dati, disaster recovery e ripristino d'emergenza con opzioni di backup on-site e off-site.

In quanto REIT, IRM è tassata come una società di capitali che distribuisce la maggior parte dei suoi utili come dividendi agli investitori. Al 31 dicembre 2020, IRM possedeva e gestiva circa 179 strutture di archiviazione dati per un totale di oltre 274 milioni di metri quadrati in 35 Stati.

IRM
$73.97 -$1.40 -1.86%
1 Day
-0.02%
5 Days
+5.47%
1 Month
+6.2%
6 Months
+18.08%
YTD
+5.06%
1 Year
+36.63%
5 Years
+105.76%
Max.
+2,352.38%

Capital Structure

Market Cap
21.91B
Enterpr. Val.
35.02B
Revenue
5.34B
Shares Out.
291.99M
Debt/Capital
0.98
FCF Yield
-1.02%

Valuation / Dividends

P/E
79.82
EPS
0.94
P/S
3.94
P/B
80.24
Div. Yield
3.52%
Div. Payout
261.69%

Capital Eff. / Margins

ROIC
5.35%
ROE
59.80%
ROA
1.65%
Gross
56.99%
Operating
19.79%
Net Profit
5.21%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

Equinix $EQIX+0.0%

Faccio una piccola digressione per non introdurre un rappresentante con una valutazione estremamente elevata. Ognuno deve farsi una propria idea sull'opportunità di un investimento, ma per quanto riguarda l'interesse, questo leader non dovrebbe essere perso!

Equinix è un fornitore globale di servizi di interconnessione e di data center. È gestita come un REIT simile a Iron Mountain.

Equinix possiede e gestisce una rete di servizi di interconnessione e data center in 187 aree metropolitane in 52 Paesi. Le sue strutture consentono una connettività sicura attraverso gli ecosistemi digitali globali, collegando le aziende ai loro partner, clienti, fornitori e altre risorse digitali.

Equinix fornisce una piattaforma per l'interconnettività attraverso un'ampia gamma di servizi, tra cui spazi di colocazione, connettività Internet pubblica e privata, connettività cloud e access point. I suoi modelli di business si basano sulla fornitura di soluzioni di interconnessione flessibili, affidabili e sicure, sfruttando la scala globale e la presenza locale.

Tra i clienti di Equinix figurano grandi società Internet, operatori di telecomunicazioni, istituzioni finanziarie, singole aziende e organizzazioni di cybersecurity. La crescita è guidata dal cloud, dalla trasformazione fisica e digitale delle imprese e dall'espansione dell'infrastruttura digitale globale.

Equinix dispone della più grande rete globale di data center interconnessi del settore, di contratti di locazione stabili a lungo termine (oltre l'85% dei ricavi proviene da contratti stabili a lungo termine con grandi aziende globali) e di un solido bilancio.

Ha anche un rendimento molto sicuro dell'1,9% (in crescita dell'8%-10% nel prossimo futuro). Un potenziale di rendimento a lungo termine compreso tra il 10,8% e il 16,8% (10,2% S&P e 10% REIT). Un potenziale di rendimento di consenso dell'80% nei prossimi cinque anni, pari al 13% annualizzato, 2x rispetto allo S&P 500.

Naturalmente, anche in questo caso, si tratta di un investimento da prendere in considerazione. In ogni caso, si tratta di un forte leader di mercato con un enorme vantaggio competitivo.

EQIX
$873.05 -$0.31 -0.04%
1 Day
+0%
5 Days
+2.01%
1 Month
+10.24%
6 Months
+15.87%
YTD
+8.68%
1 Year
+24.71%
5 Years
+105.33%
Max.
+109.72%

Capital Structure

Market Cap
83.48B
Enterpr. Val.
97.72B
Revenue
7.95B
Shares Out.
94.62M
Debt/Capital
0.59
FCF Yield
0.42%

Valuation / Dividends

P/E
85.49
EPS
10.32
P/S
10.40
P/B
6.94
Div. Yield
1.65%
Div. Payout
144.60%

Capital Eff. / Margins

ROIC
3.52%
ROE
7.34%
ROA
2.75%
Gross
48.34%
Operating
17.35%
Net Profit
10.95%
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

Disclaimer: questa non è assolutamente una raccomandazione di investimento. L'investimento nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Io sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.

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