Jenom krátce o tom, co se stalo v pátek. V pátek hlavní indexy klesly o více než 2,0 %, protože investoři prodávali riziková aktiva po objevení vysoce mutované varianty COVID-19 v Jižní Africe.
S&P 500 klesl o 2,3 %, Nasdaq Composite klesl o 2,2 % a Dow Jones Industrial Average klesl o 2,5 %. Small-Cap Russell 2000 šel ještě níž a to o 3,7%.
👉 Při pondělním otevření trhů se hlavní indexy obchodují výše
Nasdaq vede s (+2,1 %), S&P 500 (+1,6 %) a Dow (+0,90 %).
V první polovině dnešního dne došlo k silnému odrazu od pátečního propadu, který byl způsoben obavami ze zpráv o nové variantě koronaviru. Obavy úplně nezmizely. Není zatím zcela známo, zda bude omikronová varianta nebezpečnější nebo přenosnější. Výrobci léků Pfizer ($PFE -0,5 %) a Moderna ($MRNA +10,1 %) uvedli, že mohou v případě potřeby rychle upravit složení vakcín.
👉 Všech jedenáct sektorů vykazuje růst
Technologie (+2,6 %) a spotřební zboží (+1,9 %) drží prvenství, zatímco finance (+0,5 %) a spotřební zboží (+0,8 %) jsou na konci dnešního žebříčku.
Technologický sektor těží z technologických gigantů jako Apple ($AAPL +2,4 %) a Microsoft ($MSFT +2,4 %).
No zkrátka dnes je to o poznání zelenější 💚
Stihli jste dokoupit během pátečního propadu? Co jste nakupovali? Nebo vyčkáváte, co se bude dít? ⤵️
Mnoho menších technologických společností zažívá v poslední době propad. To ale může znamenat pro mnoho investorů signál k nákupu. Například tyto dvě společnosti, které se orientují v cloudu a podnikových aplikacích, jsou zajímavými kandidáty na dlouhodobý nákup.
Mnoho malých firem nebo dokonce individuálních vývojářů pracujících na vedlejším projektu má potřeby v oblasti cloudu, ale obvykle se nejedná o služby na expertní úrovni, jakými disponují AWS společnosti Amazon $AMZN nebo Azure společnosti Microsoft $MSFT. Těmto malým a středním podnikům (SMB) stačí spíše několik kritických služeb, jako je kybernetická správa nebo vývoj aplikací, aby mohly svou přítomnost v cloudu zprovoznit. Ještě důležitější je, že tyto malé a střední podniky chtějí jednoduchost, produkty, které se snadno používají, a transparentnost celého procesu.
$DOCN tato přání rozpoznal a splnil, takže se rychle stává hlavním poskytovatelem cloudu pro malé a střední podniky. Společnost má téměř 600 000 zákazníků po celém světě, přičemž většinu z nich tvoří malé a střední podniky nebo nezávislí vývojáři.
Zaměření společnosti na tuto mezeru na trhu bylo dosud úspěšné: Tržby za třetí čtvrtletí meziročně vzrostly o 37 % na 111 milionů dolarů a společnost prodělala 2 miliony dolarů, což představuje 3 % hrubého zisku, ve srovnání s 10 miliony dolarů (23 % hrubého zisku) před rokem. Zvýšila také čistou míru retence ze 104 % v předchozím čtvrtletí na současných 116 %.
Tento působivý růst se projevil v ceně akcií. Akcie $DOCN od začátku roku vzrostly o 139 %, a to i poté, co společnost zaznamenala 22% pokles svého maxima. Hvězdnou výkonnost odráží i ocenění společnosti: Její hodnota je 24násobkem tržeb.
Největší dojem na mě dělá potenciál společnosti $DOCN v příštím desetiletí. Společnost očekává, že její tržní příležitosti dosáhnou do roku 2024 hodnoty 116 miliard dolarů, přičemž ročně porostou o 27 %. Díky svému dosavadnímu obrovskému úspěchu a širokému přijetí svých produktů by DigitalOcean mohl vážně narušit pozici AWS a Azure v této tržní mezeře, a přestože velcí hráči mají nabídku pro malé a střední podniky, $DOCN je zřejmě oba trumfne. Pokud se společnost stane obecně známou jako "poskytovatel cloudu pro malé a střední podniky", mohla by vytlačit AWS a Azure, což by jí umožnilo získat naprostou většinu tohoto trhu a v příštích pěti letech výrazně růst.
Společnost $TEAM se od svého založení v roce 2002 snaží "uvolnit potenciál každého týmu" vytvářením nástrojů, které umožňují bezproblémovou spolupráci podnikových týmů. Společnost Atlassian začínala jako poskytovatel on-premise služeb se serverovými produkty, ale viděla, že svět směřuje do cloudu, a tak se tam přesunula.
Toto rozhodnutí bylo chytré a společnost zaznamenala spoustu úspěchů při přechodu do cloudu. Před rokem společnost oznámila konec svých serverových produktů; dnes zaznamenává 53% nárůst příjmů z cloudu díky silnému přijetí cloudu ze strany stávajících zákazníků a téměř 12 000 nových zákazníků, což představuje 5% nárůst.
Při takto rozsáhlých přechodech však společnosti musí udělat krok zpět, aby se mohly posunout vpřed, a $TEAM udělal krok zpět (nebo tři) ve své ziskovosti, aby mohl tento krok provést. Ve třetím čtvrtletí společnost prodělala 400 milionů dolarů, zatímco před rokem to bylo jen 21 milionů dolarů. Tato ztráta není příliš zohledněna v ocenění společnosti ani ve vývoji ceny jejích akcií v roce 2021. Akcie Atlassian od začátku roku vzrostly o 68 % a společnost je oceněna na 44násobek tržeb.
I když to nevypadá dobře, jsou to prostě výdaje, které dnes společnost musí vynaložit, aby se jako cloudová společnost mohla i nadále posouvat vpřed. Světlou stránkou je, že společnost má dostatek hotovosti, aby tyto ztráty dotovala a disponuje hotovostí ve výši 1,5 miliardy USD.
Navzdory svému nebesky vysokému ocenění a vážným ztrátám má $TEAM před sebou zářnou budoucnost. Tento přechod ukázal investorům, že společnost bruslí tam, kde bude puk, nikoli tam, kde je právě teď, což by mělo investorům dodat důvěru v její schopnost uspět v budoucnosti. Investoři by měli být nadšeni budoucností společnosti Atlassian s cloudem, což je důvod, proč plánuji držet akcie po příštích deset let a proč si myslím, že byste měli tuto společnost zařadit na svůj seznam sledovaných společností a případně udělat totéž.
Dneska bych se chtěl zaměřit na tři méně známe technologické společnosti, které nabízí dividendu a solidní růst. Jedná se o celkem levné akcie, které svým oborem podnikání perfektně sedí do aktuálního ekonomického dění ve světe. Proto doporučuji tyto tři společnosti zvážit k dlouhodobému nákupu, protože software a polovodiče porostou ještě dlouhou dobu.
Software a polovodiče jsou poslední dobou tržními trháky
Naší první akcií je $MFGP, společnost zabývající se podnikovým softwarem, která sídlí ve Velké Británii. Společnost nabízí infrastrukturní softwarové produkty, které zahrnují modernizaci a konektivitu aplikací, správu dodávek aplikací, řízení provozu IT, bezpečnost a správu informací a správu.
Společnost Micro Focus integruje své nabídky s produkty společnosti Microsoft $MSFT, aby snížila náklady klientů z řad vládních institucí na infrastrukturu. Společnost byla založena v roce 1976, dosahuje ročních tržeb ve výši necelých 3 miliard USD a obchoduje se s tržní kapitalizací 1,65 miliardy USD.
Poslední výsledky společnosti $MFGPza první pololetí fiskálního roku, které skončilo 30. dubna, byly poněkud slabší. Společnost vykázala zisk na akcii ve výši 66 centů, což představuje meziroční pokles o 8,3 %.
Tržby se snížily o 4,6 % na 1,4 miliardy dolarů, což bylo pokračování slabých výsledků z druhé poloviny předchozího roku. Příjmy z licencí se v prvním pololetí zvýšily o 10 %, což však bylo kompenzováno poklesem v ostatních částech podnikání.
Upravená EBITDA se snížila o 7,7 % na 519 milionů USD, zatímco upravená EBITDA marže se snížila o 130 bazických bodů na 37,7 %. I když byly tyto výsledky slabé, znamenaly zlepšení oproti druhé polovině předchozího fiskálního roku, což naznačuje, že to nejhorší má společnost v tuto chvíli možná za sebou. Za celý rok, který skončil v říjnu, společnost plánovala zisk na akcii ve výši 1,31 USD.
$MFGP se obchoduje za pouhý 4,1násobek odhadů letošních zisků, což je jen 58 % reálné hodnoty. Společnost podle nás také dosahuje přibližně 4% ročního růstu zisku a svým akcionářům vyplácí 4,6% dividendový výnos.
Naší další akcií je $SWKS, společnost, která navrhuje, vyvíjí, vyrábí a celosvětově prodává vlastní polovodičové produkty. Portfolio společnosti zahrnuje atenuátory, zesilovače, převodníky, bezdrátové analogové systémy na čipu, LED ovladače a další.
Tyto produkty se používají v leteckém a automobilovém průmyslu, mobilní infrastruktuře, nositelných produktech, propojené domácnosti, herním průmyslu a dalších odvětvích. Společnost $SWKS byla založena v roce 1962, dosahuje ročních tržeb ve výši přibližně 5 miliard USD a obchoduje se s tržní kapitalizací téměř 27 miliard USD.
Společnost oznámila 4. listopadu zisk za čtvrté čtvrtletí a celý rok a výsledky byly poměrně dobré. Tržby meziročně vzrostly o 37 % na 1,3 miliardy dolarů, což rovněž překonalo odhady analytiků. Za celý rok se tržby zvýšily o 52 %. Upravený provozní zisk činil ve čtvrtém čtvrtletí 488 milionů USD a upravený zisk na akcii dosáhl 2,62 USD. Za celý fiskální rok dosáhl upravený zisk na akcii 10,50 USD, což představuje meziroční nárůst o 71 %.
Společnost $SWKS právě kupuje infrastrukturní a automobilovou divizi společnosti Silicon Labs, což podle vedení společnosti podpoří další růst v budoucnu. Očekáváme, že společnost v právě započatém fiskálním roce vydělá 11,57 USD na akcii, což by představovalo 10% nárůst oproti vynikajícím výsledkům ve fiskálním roce 2021.
Dividendový výnos společnosti $SWKS není nijak zvlášť lákavý a činí 1,4 %, ale stále je to stejně dobrý výnos jako na širším trhu. Hodnotu společnosti Skyworks vidím v jejím růstovém potenciálu, který odhadujeme na 10 % ročně.
Naší poslední akcií je $MCHP, společnost, která vyvíjí, vyrábí a prodává polovodičové produkty pro různé vestavěné řídicí aplikace po celém světě. Společnost Microchip nabízí mikrokontroléry pro všeobecné použití, vestavěné mikroprocesory, mikrokontroléry pro automobilové, průmyslové, konektivní a výpočetní aplikace a řadu dalších souvisejících produktů.
Společnost $MCHP byla založena v roce 1989, dosahuje ročních tržeb něco přes 6 miliard dolarů a její tržní kapitalizace činí 46 miliard dolarů.
Společnost Microchip oznámila 4. listopadu zisk za druhé čtvrtletí a výsledky ukázaly velmi výrazné meziroční zlepšení. Celkové tržby dosáhly 1,65 miliardy dolarů a meziročně vzrostly o 26 %, což představuje nový čtvrtletní rekord. Vyšší tržby byly způsobeny realizací značného objemu nevyřízených objednávek společnosti a také silnou základní poptávkou navzdory omezením výrobních kapacit u zákazníků.
Hrubá marže dosáhla v tomto čtvrtletí rekordních 65,3 % tržeb, což v kombinaci s rekordními tržbami přineslo rekordní čistý zisk ve výši 1,07 USD na akcii na upravené bázi. Od této chvíle vidím u společnosti $MCHP potenciál pro velmi solidní 12% roční růst zisku na akcii, který tvoří většinu očekávaných ročních výnosů. Akcie společnosti se nacházejí přesně na úrovni reálné hodnoty, takže nevidím v podstatě žádný dopad pohybu ocenění v příštích letech.
Dividendový výnos je na úrovní 2 %, takže se nejedná o velký zdroj příjmů. Když však tyto faktory zkombinujeme, stále vidím potenciál pro celkové roční výnosy pro akcionáře v příštích letech přes 12 %.
Přestože už technologickou firmu nejednou mnozí odepisovali a házeli do starého železa, Microsoft vždy dokázal povstat z popela a hlasitě se přihlásit o své místo na slunci. A podle odborníků je gigant dobře připravený i na výzvy roku 2022.
Technologická společnost Microsoft má za sebou poměrně úspěšné období. Nejen že obstál v době koronavirové pandemie, ale rovněž drží krok s jinými technologickými giganty. O tom mimo jiné hovoří vývoj ceny akcií Microsoftu. Ty od začátku letošního roku zpevnily o úctyhodných 55 procent, jen za poslední půlrok přidaly více než třetinu.
Tržní hodnota společnosti dosahuje 2,54 bilionu dolarů, za nejhodnotnější veřejně obchodovanou společností Apple tak zaostává jen asi o 120 miliard. Ve prospěch Microsoftu ale hovoří vyšší dividendový výnos i lepší poměr ceny akcie a zisku společnosti.
Microsoft navíc téměř během každé další obchodní seance vytvoří nový historický cenový rekord. Aktuálně se jeho akcie obchodují za necelých 338 dolarů. Absolutního maxima přitom Microsoft dosáhl v pondělí 22. listopadu, kdy se akcie zastavily těsně pod úrovní 350 dolarů.
Solidní výkonnosti firmy si všímají také analytici na Wall Street. Podle 31 z nich je akcie Microsoftu vhodné koupit, tři doporučují zvyšovat podíl Microsoftu v portfoliu, a čtyři doporučují akcie Microsoftu držet. Nikdo nepovažuje za rozumné je prodávat.
Zajímavá je rovněž cílová cena, byť na jejím stanovení se experti příliš neshodnou. Její hodnota je totiž velmi rozmanitá a pohybuje se od 294 do 410 dolarů. Mediánová cílová cena pak činí 364 dolarů, což představuje růstový potenciál o necelých osm procent. Microsoft má v roce 2022 podle expertů výrazně převyšovat výkonnost svých konkurentů.
Všechny Vás tu opět vítám, pojďme se společně podívat, jak se dařilo hrstce společností ve třetím kvartálu. Vybral jsem si ty co jsou pro mě zajímavé, podíváme se jak výsledky dopadly, jaké jsou odhady pro další období a prozkoumáme co to udělalo s cenou akcií.
19.10. ukázal výsledky NETFLIX $NFLX, výnos na akcii předčil očekávání celkem o 24% a společnost připravila investory na pokles zisků, celkem o 73% vůči představovanému kvartálu. Předpoklad na zimu je oproti minulému roku o 38% nižší. Cena akcie se před výsledky uzavírala na 639$, po výsledcích spadla až na 617$ a dnes už se obchoduje za 678$. Kolem netflixu už je určitě méně otazníků než v minulém roce. Podle toho také vyrazila dost slušnou cestu vzhůru. Společnost v posledních měsících dokázala velké věci a její potenciál se ještě zdaleka nenaplnil. Čekají je další investice, tak uvidíme jestli to opět zvládnou. Cena vzrostla od H.V. o 6,1%
20.10. ukázala výsledky TESLA $TSLA, výnos na akcii předčil očekávání celkem o 15%, vize společnosti míří vzhůru a ve čtvrtém kvartále očekávají nárůstu tržeb celkem o dalších 1,59%. Předpoklad na zimu je oproti minulému roku o 85% vyšší. Cena akcií se před výsledky uzavřela na 865$, akcie se první dva dny po výsledcích pohybovala ještě pod cenou 1000$ a pak rostla až na 1200$...Dnes se akcie obchoduje za 1137$. Cena vzrostla od výsledků o 31,45%
INTEL $INTC následoval dne 21.10. a výnos na akcii sice předčil očekávání a to o 54%, ale odhad do kvartálu 4 už žádná sláva nebyla, společnost očekává pokles o 47%. Předpoklad na zimu je oproti minulému roku o 18% nižší. Cena akcií se před výsledky uzavřela na 56$ a následující den už byla cena 49$ kde se víceméně drží, protože v pátek to bylo 49.52$. Cena akcií poklesla od výsledků o 11,50%.
25.10. představil výsledky FACEBOOKU $FB , výnos na akcii naplnil očekávání. Odhad zisku je vyšší o 19%. Akcie stála před výsledky 329$, po výsledcích lechce spadla. Předpoklad na zimu je oproti minulému roku o 17% nižší. Nový název nejdříve investoři nevzali jako nejlepší krok... Nakonec levnější cena která se pohybovala kolem 315$ popohnala nákupy a dnes se akcie obchoduje za 345$. Nárůst ceny o 4,86%.
26.10.
AMD $AMD – předčilo očekávání, celkem o 11%. Další kvartál očekávají nárůst o 4%. Akcie stála 122,93$, tahle akcie si zažívá nejlepší období „života“. Předpoklad na zimu je oproti minulému roku o 60% vyšší. Momentálně se obchoduje za 155,44$ což je nárůst od výsledků o 26%. Důvodů je mnoho, akcie si pořád hledá svoje místo, firma je na neskutečné vlně a nejspíš chvilku ještě brzdit nebude.
MICROSOFT $MSFT – předčil očekávní, celkem o 9%. Odhad je vyšší 1,7%.Microsoft brzy přijde s dalším windowsem, letos vydávali nový xbox a spousta dalších zajímavých věcí spojené s touto firmou posouvá akcie vzhůru. Předpoklad na zimu je oproti minulému roku o 40% vyšší. Cena před výsledky byla 310$, hned první týden se akcie vyhouply nad 330$. Dnes se akcie obchoduje za 343$ což je nárůst o 10,6%.
ALPHABET $GOOG – tak google předčil očekávání, celkem o 18%. Odhad pro další kvartál je o trošku nižší než se podařilo ve třetím kvartále. Tržby se očekávají vyšší. Předpoklad na zimu je oproti minulému roku o 74% vyšší. Akcie se v den H. V. Obchodovala za 2793$, hned další den skočila na 2928$ a dnes se obchoduje za 2999$. Nárůst ceny o 7,38%. Všechny placené vymoženosti které přichází do platform od googlu, jsou právě to co firmu pořád posouvá výš. Android je mezi lidmi oblíbenější. Můj typ na sledování pro tenhle kvartál. Vize jsou nastavené nic moc a když se googlu podaří očekávání překonat, akcie vystřelý vzhůru. Schválně jak se bude youtuberům dařit v získávání placených odběratelů.
VISA $V – předčila o 4,52%, odhad se zvýšil o skoro 5%. S cenou akcií už je to jiná, ty šly dolů. Protože AMAZON zvažuje zrušení spolupráce s VISOU. Předpoklad na zimu je oproti minulému roku o 32% vyšší. V den H.V. 231$ a teď 201$, pokles o 19%, tady je vidět že VISA zase není takový král jak si myslý. Ve finále se podle mě s Amazonem domluví, ale pěkně jim zavařily. Akcie karet jsou dost volatilní a 200$ je dobrá cena.
Twitter $TWTR – tak tady došlo k velkému propadu, společnost nevygenerovala zisk. Propad vůči odhadu o 130%. Twitter stagnuje, novinky nepřichází... To se má teď ovšem změnit, jejich investice by se měly začít vyplácet a vize nastavili vysoko. Předpoklad na zimu je oproti minulému roku o 21% vyšší. Cena akcie v den H. V. 61,43$ další den 54,81$ dnes už 48,40$. Schválně kdy se směr otočí, stačí dát firmě důvěru... Pokles o 21%.
COCA-COLA $KO–očekávání předčila, tak jako tradičně... Celkem o 12%. Předpoklad dalšího kvartálu je nižší o 37%. Předpoklad na zimu je oproti minulému roku o 1,85% vyšší. Cena akcie v den HV 54,47$, k žádným velkým rozdílům v průběhu dní nedošlo, teď se akcie pohybuje kolem 55$.
MCDONALD $MCD – předčil o 12%. Předpoklad dalšího kvartálu je nižší o 37%. Předpoklad na zimu je oproti minulému roku o 32,20% vyšší. Přes zimu byli zavření, ale letos evidentně rozvozům věří. Cena akcií se v den HV pohybovala u 236$, první týden vzrostla na 245$. Dnes se už akcie obchoduje za 252$. Nárůst o 7%. Zajímavé je jak moc si mekáč věří, pokud výsledky naplní. Předpokládal bych další cenový posun vzhůru, možná že do ledna už budou akcie za 265$.
SPOTIFY $SPOT – firma čekala že EPS nebude v plusu, ale povedlo se jim to. Takže očekávání předčili a to značně. Předpoklad dalšího kvartálu říká že tahle firma je na koni a začne vydělávat! Očekávají nárůst EPS o 5083%! Společnosti je už dlouho důvěřováno a cena akcií v den H.V. byla 252$ a další týden nastartovali už na 300$. Teď se dá akcie pořídit za 260$. Tomu tedy říkám volatilita, někdo se akcií těžko vzdává a někdo je zase rád prodá. Tenhle target si užije svoje, uvidíme co předvedou po novém roce. Zda výsledky naplní. Když ano, tak bych to klidně viděl na 350$.
28.10.
CATERPILLAR$CAT – výsledky lepší než očekávánío 21%, další kvartál očekávají snížení EPS o 15%. Předpoklad na zimu je oproti minulému roku o 32,2% vyšší. Cena při H.V. 196$, následně vzrostla až na 210$, teď se obchoduje za 200$, minulý rok byla 175$. Což je o 14% víc... Zajímavé, tady cítím potenciál získat pěkný dividendový titul se zajímavým potenciálem na zhodnocení kolem 15% za rok.
MASTERCARD $MA – předčil očekávání o 8,2%, předpokládá se pokles o 6,75%, což mě překvapuje, nejsou náhodou Vánoce časem nakupování? Visa říká že bude líp a MA že ne, to bude hodně prachů do marketingu... Předpoklad na zimu je oproti minulému roku o 45,39% vyšší. Cena byla 333$, vyšplhala až na 370$ a pak se svezla společně s V a momentálně se obchoduje za 340$. Jestli porostou takovým tempem i nadále, máme tu příští rok 500$.
AMAZON $AMZN – zklamal, ale ne na dlouho... Výsledek byl nižší než předpoklad o 31,24%, odhad je ještě nižší a to o 34,64%. Amazon dostává konkurenci všude kde se dá. S příchodem zásilkoven a podobných služeb už tuhle e-shop moc má kde kdo. Odhad poklesl od minulé zimy o 44,36%. Akcie stály 3446$, poklesli až na 3300$ a dnes už jsou za 3676$. Tak tenhle target bych si netroufl obchodovat. Budu bedlivě sledovat kam se cena požene. Nárůst ceny od H. V. O 11,36%.
APPLE$AAPL – to trefil a předpokládá že na Vánoce tržby budou lepší o 51%. Minulý rok měli menší očekávání ze zimy a to celkem o 24,4%. Tak to jsem zvědav kde ty tržby oproti minulému roku plánují posbírat. Uvidíme jak se bude dařit ceně v průběhu čtvrtého kvartálu, ale jsem fanda apple short, takže to tak stejně dopadne. Akcie se obchodovaly za 152$, klesli na 146$ a teď už si jedou na 160,50$ což je nárůst o 5,5%.
PFIZER $PFE –skutečnost oproti předpokladu je vyšší o 24%, odhad pro konec roku slabší o 48%. Pro porovnání s minulou zimou je očekávání o 82% vyšší. Firma je na koni, vakcína a léky vydělávají miliardy a budou ještě vydělávat. Akcie stále v den H.V. 43$, dnes už se vyšplhala na 51$ = +18,6%
FERRARI $RACE- výsledky lepší než se očekávalo +9,3%. Odhad lehce nižší -4,7%. Minulá zima se odhadovala o 1,6% výš, takže pokles meziročního odhadu. Akcie si dává solidní FERARRI RUN, cena je naprosté maximum. H.V. 230$ a dnes už 271$ 18% nahoru. Šílenou důvěru dostává tahle firma a to nemá nic v rukávu. No jsem zvědavý na další výsledky a další předpoklady, do toho bych už určitě nešel.
4.11. výsledky představila MODERNA $MRNA, výsledek pod očekáváním o 14% spustil vlnu výprodejů a akcie spadla z 345$ až na 220$, teď je její cena 263$. Příští kvartál čekají silnější o 15%. Pokles ceny o 24% je brutální. Kdo stihl nakoupit pod 250$ nebude litovat.
8.11. představil výsledky PAYPAL, tak tenhle PYPL jde do kopru, finanční technologie kterou už jsem roky nepotřeboval použít jde konečně s kartami na povrch. Očekávání bylo překonáno o 2,8%, odhad na další kvartál vyšší o 1,8%. Meziroční nárůst odhadu o 13,4%. V porovnání s V a MA je to opravdu slabé. Cena akcií brutálně spadla z 260$ na 194$ což je 25,4%. Říkal jsem 205$ a toho se držím. Uvidíme co dál.
9.11.
COINBASE $COIN –pod očekáváním o 7%, odhad se zvýšil o 11%. Nebezpečná akcie s obrovskou volatilitou... 357$ a dnes 332$. Dejme coinbase ještě čas se najít. Pravdou je že konkurence roste a dost schopně, možná právě proto nedosahují výsledků kterých by chtěli. Pokles ceny o 7%.
ASSOCIATED BRITISH FOODS $ABF – cíle a vize společnosti pomohli akciím vzhůru, primark na václaváku vydělává víc než se čekalo, ale běžný byznys tohodle giganta stagnoval. Výsledky nepředčili, odhad snížili. Odhad zisku se meziročně zvýšil o 17%. Akcie se před výsledky obchodovala za 1850£, vzrostla až na 2050£ , nyní se obchoduje za 1900£.
ČEZ – měl výsledky pod očekáváním, bylo vidět že levná energie na cenících pro odběratele dává docela problém, všechno se ale mění příchodem nových ceníků. Pokles zisku o 40%. Bez bližší specifikace odhadu pro další období. Akcie padla ze 750Kč na 723Kč, což jest pokles o 3,6% od H.V.
10.11.
TENCENT HOLDINGS $0700 – očekávání přeplněno, společnost odhalila o 42% lepší výsledky než čekala. Odhad do 23.3. je o 23% nižší. Meziročně čekají pokles EPS o 9,6%. Jsem zvědavý jak se do celého průběhu existence firmy zapojí svět seriálu ARCANE, podle mě znamenitě firmě přidá. Cena akcií se před výsledky pohybovala na 460HK$ teď 496HK$, nárůst o 7,8%.
DISNEY $DIS– zisk pod očekáváním, celkem o 29%. Předpokládaný zisk je pro tento kvartál o 123% větší. Meziroční rozdíl v předpokladu zisků téhle firmy je neuvěřitelných 3320%. Je to ovšem pochopitelné, kina se snad už zavírat nebudou a to samé disney landy. Venom bohužel zklamal a očekávání nebyla naplněna. Doufám že NFLX Disneyho kompletně nesežere. Akcie se vydala směrem dolů ze 175$ až na dnešních 154$, pokles o 12%. Podle mě může klidně ještě pokračovat až k 145$, ale pokud budou filmy a seriály super. Tak se vracíme zpátky na vrchol!
NVIDIA $NVDA – očekávání poslala k ledu, lepší výsledky o 5,4%, očekávání podobné. Pro mě trošku překvapení, přišlo mi dost logické aby jejich výsledek nebyly to pravé ořechové, protože jejich konkurence je našlápnutá. Pravdou je ovšem to, že mají prostě obrovské marže na produktech, meziročně čekají pokles o 60%. Což mi přijde smutný, když přesně taková procenta očekává AMD v nárůstu EPS. Akcie šli od výsledků hodně nahoru a podle mě teď bude akcie obrovsky volatilní, nerozumím tomu co retailový investoři na NVDA vidí. Akcie se obchodovala za 293$ a teď stojí 330$ což je 12,6% nahoru.
Takže co vypíchnout...
Nejvyššího zhodnocení od H.V. dosáhla TESLA a za ní AMD, PFIZER, FERRARI.
Naopak největšího znehodnocení se dostalo právě PAYPALU, MODERNĚ, TWITTERU a VISE.
Pozitivním překvapením (nečekal jsem to) sezóny je pro mě MCDONALD.
Negativním překvapením je pro mě DISNEY, opravdu jsme nečekal že budou tak vysoké náklady a firmě se nepodaří naplnit svá očekávání.
Sezóna končí a já budu dál sledovat vývoj právě těchto firem, co bych rád vypíchl a doporučil sledovat je určitě NETFLIX, ALPHABET, VISA, MCDONALD, CATERPILLAR, MASTERCARD, TENCENT HOLDINGS, DISNEY. Tohle jsou podle mě targety blízké budoucnosti.
Tenhle týden mě zajímá jen KOFOLA, která bude výsledky zveřejňovat ve středu v 15:00. Mám kolem sebe lidi, kteří chválí novou kofolu bez cukru. Tak schválně jak se to ukáže na výsledcích. Taky přišla nová super příchuť Rajec Malina. Uvidíme.
Společnost $MSFT roste do nebes a to právem, protože jejich předplatné kancelářského balíčku, cloudové služby, licence za windows a serverové služby v poslední době, zejména díky koronaviru, generují neskutečné zisky. Což se taky podepsalo na hodnotě akcií.
Jediné co brání Microsoftu, aby byla nejhodnotnější společností na světě, je $AAPL, který díky svým neustávajícím inovacím prostě nepřestává růst.
Zde se můžete podívat na tabulku deseti nejhodnotnějších společností na světe:
TOP 10 nejhodnotnějších společností na světě. (Hodnota $TSLA je pro mě vtipem)
Jak ale naložit se společností $MSFT, pokud nemáte nakoupeno? No upřímně by mě to taky zajímalo. 😄 Když se podívám na graf, vidím jen nezastavitelný růst s menší korekcí, která nastala pouze díky pandemii.
Microsoft. Weekly chart
A upřímně nakupovat na neznámých highs se mi opravdu nechce. Možná okolo $275, protože zde lze vidět určitou akci z býčí strany, ale jinak se nic moc neděje.
Společnost $MSF je super, ALE není moc kde nakoupit a kdo ví, jestli se vůbec dočkáme rozumné korekce pro vstup na krátkodobý, nebo dlouhodobý obchod. Možná by bylo lepší se poohlédnout jinam.
Jaký názor máte na akcie $MSFT vy? Držíte je? Případně hodláte je brzy prodat?
Existuje mnoho technologických společností, které ještě před 20 lety naprosto dominovaly trhu, zatímco dnes se nechaly předehnat od inovativnějších a větších hráčů. Krásným příkladem je společnost IBM, která k tomu všemu ještě získala označení, takzvané "hodnotové" akcie, což je podle mě upřímně nejhorší označení, které může jakákoliv akcie dostat a hned si vysvětlíme proč.
Hodnota, zejména pokud jde o sdílení zisků s investory ve formě dividend, se totiž stala čirým bláznovstvím, zejména v technologickém průmyslu. Pokud se rozdávají peníze, podezírají investoři vedení, že s jejich penězi asi nemá nic lepšího na práci.
Důkazem číslo 1. je právě společnost International Business Machines $IBM, která za posledních deset let postupně ztratila zhruba třetinu své hodnoty, zatímco více než zdvojnásobila svou dividendu ze zhruba 71 centů na 1,56 dolaru. Ve ztrátách pokračovala i 10. listopadu, kdy dokonce vyčlenila svou servisní jednotku Kyndryl Holdings, která se dnes obchoduje na NYSE pod tickerem (KD).
Společnost Kyndryl (KD), ztratila čtvrtinu své hodnoty za pouhý týden. Nová akcie otevřela 11. listopadu s tržní kapitalizací pod 5 miliard dolarů při očekávaných tržbách v roce 2021 ve výši 19 miliard dolarů.
Samotná společnost IBM $IBM má nyní hodnotu 108 miliard dolarů při očekávaných tržbách 74 miliard dolarů. IBM, která dominovala výpočetní technice, když jsem před lety nastoupil do technologické branže, je nyní v oboru opravdu malým hráčem.
Společnost Microsoft $MSFT má nyní hodnotu téměř 2,5 bilionu dolarů. A kterýkoli z pěti "cloudových carů" - Microsoft, Apple $AAPL, Alphabet $GOOG, Amazon.Com $AMZN nebo dokonce Meta Platforms $FB - by mohl IBM koupit za ekvivalent drobných.
Přitom ještě před necelými deseti lety se zdálo, že IBM bude patřit mezi cloudové krále. Tehdy koupila společnost SoftLayer, tehdy "největšího soukromého poskytovatele infrastruktury pro cloud computing na světě".
Od té doby koupila také Red Hat, předního poskytovatele cloudového softwaru. Nic nepomohlo. Důvod? IBM sice měla cash flow na udržení investic do cloudu, ale pod vedením bývalé generální ředitelky, nyní výkonné předsedkyně Virginie Romettyové, upřednostňovala zpětné odkupy a dividendy. Společnost v roce 2020 vyplatila na dividendách téměř 5,8 miliardy dolarů a do kapitálových výdajů vložila jen 3,2 miliardy dolarů.
Výsledkem je, že zatímco je Red Hat propagován jako motor růstu společnosti, je nucen na vedoucí pozice najímat mladší programátory. Zatímco Romettyová je i nadále chválena jako obchodní lídr, společnost, kterou vedla, se točí v kruhu.
Pod současným generálním ředitelem IBM Arvindem Krishnou má IBM více zaměstnanců v Indii než v USA a každý její krok je finančně bolestivý. Krishna uvedl, že oddělení Kyndrylu způsobilo "pauzu" ve výdajích klientů. A já se mu vůbec nedivím.
Zatímco zbytek technologických odvětví je v růstovém módu, příjmy IBM za zářijové čtvrtletí zůstaly stejné a příjmy z cloudu vzrostly jen o 14 %. Místo toho, aby IBM řešila své slabiny, dělá, že se vlastně vůbec nic neděje.
Její jednotka Global Business Services se nyní jmenuje IBM Consulting. Stále tvrdí, že má "ambiciózní a dlouhodobé strategie", a novináři ji stále nazývají "technologickým gigantem", ale ve skutečnosti je to irelevantní.
IBM je nyní technologické sídlo plné prázdných místností. Je to obrovská byrokracie, která předstírá, že je tím, čím rozhodně není - významným technologickým hráčem.
Stále existují analytici, kteří IBM $IBM předpovídají velké věci.
Průměrná jednoletá cílová cena u Tipranks je o 30 % vyšší, než kde se nyní obchoduje. Ale to je akcie, která vzrostla jen o 6,65 % v roce, kdy průměrná akcie v indexu S&P 500 $SPX vzrostla o 32 % 😂. Za poslední dva roky klesla o 8 %, za posledních pět let o 22 %, a to i přesto, že technologický sektor začal dominovat světové ekonomice.
Nedávno jsem hledal zajímavé akcie, které by se daly shortovat a v průběhu mého hledání narazil na pár velmi zajímavých poznatků, co se akcií společnosti Zoom Video Communications $ZM týče. Rád bych se s vámi proto podíval na 5 grafů, které podle mě budoucí pád akcií vysvětlují a popsal vám mé myšlenky, které mě přivedly k nápadu akcie $ZM shortovat...
Všichni víme, že $ZM je firmou, která svému úspěchu vděčí pandemii a předtím se o jejich existenci nestarala ani duše. Poslední měsíce proto akcie padají a jelikož pracuji v oboru, kde jsou schůzky a hovory velmi časté, fascinuje mě, že jsem zatím neviděl žádnou velkou firmu, která by ZOOM vážně používala 😅.
1.
Podle webových stránek ZOOM se návštěvnost stránek po loňském roce mírně zvedla a nyní po menším oživení opět klesá. Vsadím se, že je to kvůli studentům vysokých a středních škol, kteří ji na některých místech stále potřebují používat a v srpnu/září jim začala škola. Nyní opět klesá kvůli tomu, že se žáci po celém světě vrací do tříd a výuka se zase přesouvá offline.
2.
To lze krásně vidět i z druhého zdroje.
3.
Dalším aspektem, na který jsem se podíval, byla trendová pozice aplikace v App Store (srovnání jen uživatelů iPhonů od Applu $AAPL). V USA je na klesajícím trendu nejvíce, potom následuje Velká Británie a Německo. Pokles stahovaní aplikace jasně indikuje pokles růstu nových uživatelů.
4.
Statistiky Google ukázaly převážně klesající trend. Tento graf vycházel z vyhledávání, slov a zpráv. Jak je vidět, od doby, kdy jsme se začali vracet k normálu, to jde z kopce. Dokonce by se dala najít přesná korelace mezi zlepšující se situací pandemie a poklesem využívání platformy společnosti $ZM.
5.
Jejich webové stránky zaznamenaly od června také značný pokles organického vyhledávání.
Zoom spolupracuje s korporacemi a vydělává hlavně na smlouvách s velkými americkými firmami. Problémem je, že mnoho z nich používá nebo přechází na Microsoft Teams...Jiné otevřely kanceláře a ZOOM platforma pro ně již není nadále užitečná.
Teams jako produkt Microsoftu $MSFT bude navíc dodáván s předplatným Office 365, což nedává společnosti $ZM absolutně žádnou šanci udržet s Microsoftem krok. Vím, že je tu na Bulios pravděpodobně hodně investorů do $ZM akcií, proto vám všem dnes radím, abyste své pozice zvážili prodat, než bude příliš pozdě.
Řekněme si to upřímně, když někdo hledá mezi drobnými růstovými akciemi budoucího tržního vítěze, nejde mu ani náhodou o nějaké 100% zhodnocení. Ani 1000%. Skutečný tržní válec vám dokáže v řádu dekád přinést zhodnocení aspoň 10 000 % neboli stonásobek. Jinými slovy každých investovaných 10 000 Kč/$/€ se změní na milion. O jakých akciích je tady proboha řeč?
U některých členů tohoto seznamu byste si asi netipnuli ani segment!
Obecně platí, že firmy tohohle ražení začínají v poměrně malém měřítku, přicházejí s nějakým inovativním produktem nebo výrazně přetvářejí/zlepšují své odvětví. Dalším typem superakcií jsou společnosti vedené hvězdnými manažerskými týmy, které jsou schopny extrémně chytře využívat kapitál a jako na drátkách uzavírají perfektní obchody v oblasti fúzí a akvizic (M&A).
Níže uvedený seznam zahrnuje společnosti obou typů. A při výpočtu celkového výnosu nezapomeňte na dividendy. Níže uvedené výpočty totiž zahrnují poctivě reinvestované dividendy v průběhu let - které v mnoha případech nakonec tvoří obrovskou část celkových investičních zisků.
A ještě jedna důležitá věc o superakciích: Nejsou to zdaleka jen technologické společnosti. Jak uvidíte, mohou mezi ně patřit i na první pohled klidnější a pro mnohé nudnější odvětví, jako jsou nápoje, železnice nebo dokonce i banky. Pojďme se tedy nyní seznámit se sedmi superakciemi, které za posledních 30 let vygenerovaly alespoň 10 000% (a jedna z nich dokonce více než trojnásobek téhle cifry) výnosy:
10 000 $ investovaných v roce 1991 má nyní hodnotu:32 250 000 $
Když se řekne enormní úspěch na poli energetických nápojů, každý si ihned vybaví Red Bull. Jenže ten zdaleka není jediný. Společnost Monster Beverage$MNST je nejvýkonnější americkou akcií roku 2000 a dost možná i zpětně od roku 1991. Výrobce energetických nápojů se může zdát jako extrémně náhodná společnost, která se nakonec stane skvělou investicí všech dob.
Měla však několik faktorů, které jí tuto poctu zajistily. Za prvé, 90. léta firma začínala s mikroskopickou tržní kapitalizací. Teprve v roce 2004 tržní kapitalizace firmy přesáhla 100 milionů dolarů. Nyní má $MNST hodnotu 48 miliard dolarů. Kdyby však začínala s primární veřejnou nabídkou akcií (IPO) ve výši 5 miliard dolarů - jak je to dnes běžné u mnoha horkých firem - investoři by místo tisícinásobného zhodnocení svého kapitálu získali pouze desetinásobek.
Takže to je první cenná lekce: Když střílíte ke hvězdám, snažte se koupit firmy s dostatečně malou tržní kapitalizací, aby měly prostor pro skutečný růst.
Za druhé, Monster $MNST je v zásadě atraktivní podnik. Dává cukr, vodu a kofein do plechovky a účtuje si za to obrovskou ziskovou marži. To je stejný klasický příběh jako Coca-Cola $KO, která také udělala z mnoha lidí milionáře. Jedinečnou výhodou společnosti Monster byl její vynikající branding a neutuchající snaha vedení o další růst firmy. Investoři, kteří prozíravě vlastnili akcie $MNST po celou dobu jejich růstu, nyní dosáhli výnosů, o kterých se nikomu z nich jisto jistě ani nesnilo.
10 000 $ investovaných v roce 1991 má nyní hodnotu:13 660 000 $
Stejně jako Monster je Kansas City Southern$KSU pravděpodobně dalším překvapením na tomhle seznamu, které byste si po přečtení titulku netipnuli. Co dělá železniční byznys na seznamu nejvýkonnějších akcií za posledních 30 let?
Vraťme se však do minulosti a železnice byly ve skutečnosti silně skomírajícím průmyslovým odvětvím. Osobní železnice v podstatě zkolabovala v polovině 20. století s nástupem levných automobilů a mezistátního cestování. Nákladní doprava byla mezitím znevýhodněna, protože kombinace dálkové kamionové a letecké nákladní dopravy vzala železnici velkou část jejího okrajového byznysu. Když se k tomu přidaly problémy s pracovními silami, špatné rozvahy a neústupné manažerské týmy, byla železnice rázem považována za mrtvé odvětví.
Pak ale došlo k řadě reforem a modernizací a železnice získala zpět nákladovou výhodu oproti nákladní dopravě. Objem železniční dopravy prudce vzrostl, zatímco režijní náklady klesly. Do toho se přidala řada fúzí, které omezily konkurenci, a zisky prudce vzrostly. Největší prospěch z toho měla společnost Kansas City Southern $KSU, jejíž akcie díky rozmachu vlakové dopravy vzrostly.
A zábava ještě neskončila. V loňském roce se společnost Kansas City Southern pokusila získat soukromá investiční společnost. Přerostlo to v nabídkovou válku, ale nakonec ji $KSUcelou odstřelila a zůstala nezávislá. Celé toto vzrušení vedlo k 70% růstu akcií za poslední rok a k 275% pohybu za posledních pět let. Nenechte si nikým namluvit, že v "nudných" odvětvích, jako je železniční doprava, nejsou peníze. Akcie $KSU jsou pozoruhodným opakem této představy.
10 000 $ investovaných v roce 1991 má nyní hodnotu:8 543 000 $
Apple $AAPL je klasickým příkladem investice typu "kup a drž", která zázračně vyšla. Společnost vytvořila v posledních třech dekádách nespočtu svých investorů bohatství, které jim bez nadsázky změnilo život.
Nebyla to však vždy jistota. Apple $AAPL svým zhodnocením zaostával za společnostmi jako Monster nebo Kansas City Southern, protože 90. léta byla pro firmu prakticky promarněným desetiletím. Dosáhla jen málo úspěchů a v jednu chvíli jí dokonce hrozil bankrot vzhledem k problémům s počítači Mac na konci tohoto desetiletí. Další lekce: I v případě obrovských dlouhodobých vítězů se na cestě k úspěchu dříve či později objeví krize víry.
Investoři, kteří vydrželi, však byli po uvedení iPodu na trh v roce 2001 bohatě odměněni.
Ten odstartoval novodobé oživení společnosti Apple $AAPL a poté následoval iPhone, který vše umocnil ještě v téže dekádě. Dnešní Apple se snaží najít stejné příležitosti k růstu jako před deseti nebo patnácti lety, ale místo toho může investory odměňovat dividendami a velkými odkupy akcií.
10 000 $ investovaných v roce 1991 má nyní hodnotu:2 868 000 $
Tohle je pro většinu z vás pravděpodobně ještě větší překvapení než železniční dopravce. Nedivil bych se, pokud společnost Roper Technologies$ROP neznáte ani jste o ni nikdy neslyšeli. Přesto je tato firma za posledních 30 let mimořádně úspěšná. Čím je tento úspěch způsoben?
Ještě na počátku 90. let minulého století byla společnost Roper $ROP docela skromným, malým a nevzrušivým průmyslovým podnikem. Vyráběla různé základní zboží pro průmyslové použití. Své podnikání však začala transformovat provedením řady akvizic v rychleji se rozvíjejících oblastech. Počátkem roku 2000 se začala stávat softwarovým konglomerátem, který skupoval technologické podniky sloužící k nijak okázalým účelům na všech stranách.
Dnešní Roper $ROP disponuje softwarovými řešeními pro vše od správy elektráren přes 3D grafiku a animaci až po pojišťovací makléře a řízení dodavatelského řetězce a mnoho dalších. Společnost Roper je zcela nekompromisní ohledně svého cash flow a vkládá prostředky pouze do podniků se silnými možnostmi růstu, zatímco na druhé straně bez mrknutí prodává aktiva, která očekávanému tempu nestíhají. Díky neustálé recyklaci kapitálu, agresivnímu využívání transakcí a pákového efektu se firmě podařilo za posledních 30 let dosáhnout ohromujícího výnosu 28 000 %. 🤯
10 000 $ investovaných v roce 1991 má nyní hodnotu:2 736 000 $
Uff, tak nakonec aspoň ještě jeden zástupce známých technologických gigantů. Nemělo by ale být žádným překvapením, že se král kancelářského softwaru dostal do tohoto seznamu. Společnost Microsoft$MSFT se totiž jako jedna z mála dokázala úspěšně prosadit během několika různých technologických boomů.
Překvapením může být, že společnost ve skutečnosti musela udělat velký, zásadní obrat svého byznysu. Nebýt její divize cloud computingu, vlastně by ani nedosáhla hranice 10 000 % výnosu. V letech 2000 až 2015 se totiž akcie $MSFT navzdory prudce rostoucím ziskům absolutně nikam neposunuly. Investoři už nebyli ochotni platit velký poměr P/E za to, co bylo považováno za klidnou, nerostoucí softwarovou firmu.
Rozjetí cloudové divize Azure však vše změnilo. Z Microsoftu se opět stala skutečně růstová společnost a její poměr P/E se dostal z hodnoty kolem 12 zpět na 30. Když k tomu přidáte několikanásobnou expanzi díky rychlému růstu zisků a zdravou dividendu v průběhu let, máte předpoklady k tomu, abyste získali akcii, která přinese svým nejvěrnějším stonásobné zhodnocení.
10 000 $ investovaných v roce 1991 má nyní hodnotu:1 537 000 $
Velkým problémem při investování do technologických společností je vybírání vítězů z hromady poražených. Na každý Apple nebo Microsoft připadá tucet Palmů, Blackberry $BB a Lucentů, které se chvíli tvářily jako jasně výherní akcie, ale nakonec skončily jako poražené. Jak se tomu vyhnout?
Místo toho, abyste měli horký spotřebitelský produkt, prodávejte raději komponenty, které do těchto produktů patří. Kromě kalkulaček Texas Instruments má $TXN jen velmi málo vlastních produktů, které by prodávala veřejnosti. Spíše vyrábí čipy, které se používají v nejrůznějších moderních elektronických zařízeních. Ať už se jedná o automobily, minipočítače, spotřebiče, zařízení internetu věcí atd., pravděpodobně jsou v nich čipy Texas Instruments.
Model společnosti, který je nezávislý na platformě, jí umožnil prosperovat navzdory rychlým technologickým změnám. Firma konkuruje na pomaleji se rozvíjejících trzích, místo aby bojovala například o pozici dodavatele pro telefony iPhone. To jí umožňuje dosahovat větší návratnosti investic do výzkumu a vývoje. Texas Instruments $TXN také umí dobře alokovat kapitál a velmi obratně kombinuje zpětné odkupy akcií a akvizice. Když to všechno sečteme, dostaneme za posledních 30 let více než 15 000% výnos. 👌
10 000 $ investovaných v roce 1991 má nyní hodnotu:1 130 000 $
Nakonec seznam uzavíráme na první pohled skromnou bankou ze severozápadního Pacifiku. Společnost Glacier$GBCI pochází z Kalispellu v Montaně a vytvořila regionální bankovní impérium, které se rozkládá v mnoha městech a obcích napříč Skalnatými horami.
Díky čemu se banka Glacier v průběhu let stala více než stonásobným vítězem? Společnost dosahuje extrémně vysokých výnosů z vlastního kapitálu a provádí spoustu fúzí a akvizic. Protože společnost Glacier $GBCI v minulosti dosahovala dobrých výsledků, investoři za její akcie rádi platí prémii. Tato prémie slouží společnosti Glacier jako měna. Může za ně třeba vydat vlastní akcie s vysokou cenou, koupit levnější banku a rozšířit svou geografickou působnost.
Banky mají zpravidla na zádech spoustu nadbytečných nákladů na řízení, software a služby, náklady na dodržování předpisů a podobně. Takže samotné sloučení dvou bank obecně šetří peníze a obzvláště špičkový tým společnosti Glacier přináší další úspory. Skalisté hory bývají méně konkurenční než jiné trhy také kvůli nízkému počtu obyvatel, což dává společnosti Glacier $GBCI další strategickou výhodu. Banky slouží jako dobrá připomínka toho, že nemusíte být nutně inovativní technologickou společností, abyste dosáhli výnosů, které vám reálně změní život.
Es ist nicht einfach, eine Aktie zu finden, die das Potenzial hat, einen Wertzuwachs von 1000 % zu erzielen, und die Wahrscheinlichkeit, dass Sie Erfolg haben, ist gering. Wie schlank, fragen Sie? Nun, von den 8.187 Unternehmen an den führenden US-Börsen, die von Thomson Reuters erfasst werden, haben nur 11 seit Oktober letzten Jahres einen Wertzuwachs von 1000% erreicht. Das entspricht einer Wahrscheinlichkeit von 0,001%, diesen Wert zu erreichen. Dennoch bin ich der Meinung, dass es Faktoren gibt, auf die wir uns bei unserer Suche nach absoluten Gewinnern konzentrieren können, um unsere Chancen zu erhöhen. Welche Kriterien müssen solche Bestände erfüllen? Und welche 5 Aktien könnten nächstes Jahr um 1000% zulegen? Lesen Sie weiter!
Die meisten Anleger und Analysten suchen an der falschen Stelle nach Aktien mit einem solch extremen Wachstumspotenzial. Sie sind so sehr darauf konzentriert, das nächste Amazon $AMZN zu finden, dass sie völlig vergessen, dass die meisten Technologieaktien langsam wachsen. Von den Unternehmen, die im vergangenen Jahr um das Zehnfache gewachsen sind, war kein einziges ein Hightech-Wachstumsunternehmen. Am nächsten dran war Upstart Holdings $UPST, aber es ist seit seinem Börsengang "nur" 7 Mal gewachsen.
Stattdessen waren die Unternehmen, die einen 10-fachen Wertzuwachs (oder, wenn Sie 1000% Wertzuwachs wollen) erreicht haben, eine Kombination aus drei Arten von Aktien:
3. Fast bankrotte Unternehmen, die praktisch aus dem Nichts aufgetaucht sind tot - (ACY), $AEHR, (HTZZ)
Das ist nicht gerade eine Liste mit herausragenden Aktien vom Typ Tesla $TSLA, oder 😅? Wenn Sie aber wirklich eine Aktie finden wollen, die innerhalb von 12 Monaten um das 10-fache steigt, sollten Sie sich mit den kleineren und volatileren Aktien befassen. Deshalb werden wir heute darüber nachdenken, was einen solchen 10-fachen Gewinner ausmacht, und fünf Favoriten auswählen, die schon heute so aussehen, als würden sie nächstes Jahr in die Höhe schnellen 🚀.
Um eines gleich vorweg zu nehmen: Wetten auf Blue-Chip-Aktien sind eine hervorragende Investition, wenn man bereit ist zu warten... und zu warten. Wer 2001 Amazon $AMZN gekauft hat, hat zehn Jahre gewartet, um den 10-fachen Gewinn zu kassieren. Ich weiß nicht, wie es Ihnen geht, aber ich habe diese Zeit nicht, und ich will sie auch nicht haben.
Ein weiteres Beispiel ist der bereits erwähnte Tesla $TSLA, der es in drei Jahren schaffte, dessen Aktien dann aber fünf Jahre lang stagnierten. Im heutigen Text geht es jedoch darum, schnell reich zu werden. Und dafür müssen wir etwas volatilere Aktien kaufen 😁.
Suche in Penny Stocks
Für den Anfang ist es hilfreich, einige Faktoren zu finden, die 10x-Aktien gemeinsam haben. Die folgende Tabelle zeigt die Unterschiede zwischen den Unternehmen im +1000%/Jahr-Club und den durchschnittlichen Unternehmen in Bezug auf Aktienkurs, Kurs-Gewinn-Verhältnis, Verschuldung in Prozent des Eigenkapitals und Prozentsatz der operativen Marge.
Es stellt sich heraus, dass diese Unternehmen im Allgemeinen billiger, weniger rentabel und stärker fremdfinanziert sind als typische Unternehmen. Und selbst wenn die Aktienkurse steigen, bleiben Schulden und Gewinnspannen niedrig.
OTC-Titel (Over the Counter), die oft als Penny Stocks bezeichnet werden, tendieren ebenfalls zu einer überdurchschnittlichen Performance. Von den 4.779 im Freiverkehr notierten Unternehmen haben 506 (oder rund 10,5 %) eine langfristige Rendite von 1.000 % oder mehr erzielt.
Die Wahrscheinlichkeit, dass Anleger Aktien mit einem Wertzuwachs von 1.000 % finden, ist an den OTC-Märkten also etwa 100 Mal höher als an den Standardbörsen. Deshalb finden Sie mich nur auf der Suche nach ähnlichen "10x-Investitionen" an alternativen Börsen.
5 Aktien, die im nächsten Jahr einen Wertzuwachs von 1000% erzielen werden
Reddit-Anleger lieben thematische Investitionen. Der Erfolg von GameStop $GME hat zu einem irrsinnigen Kaufrausch bei Bed Bath & Beyond $BBBY, AMC $AMC und anderen minderwertigen Einkaufszentrumsaktien geführt. Die Situation war zu einem bestimmten Zeitpunkt absolut absurd... In der Zwischenzeit hat der Aufstieg von Dogecoin $DOGE/USD eine ganz neue Anlageklasse geschaffen, die so genannten Shitcoins 😂 (ein kurzer Blick auf BSCScan zeigt zum Beispiel 22.101 verschiedene Token mit dem Namen "Shiba", die eindeutig die Meme-Kryptowährung $SHIB/USD kopieren).
Jetzt könnte zum Beispiel der Blockchain-Miner Marathon Digital Holdings $MARA die nächste Generation von Meme-Krypto-währungsaktien inspirieren:
RocketFuel Blockchain$RKFL - Das in San Francisco ansässige Unternehmen verspricht, 1-Klick-Kryptowährungs-Zahlungsoptionen in die E-Commerce-Branche zu bringen.
POSaBIT (POSAF) - Dieses kanadische Unternehmen ist wiederum ein führender Anbieter von Krypto-währungszahlungen für die Cannabisbranche.
Beide der genannten potenziellen Meme-Aktien haben ziemlich erfahrene Management-Teams hinter sich - $RKFL wird von Peter Jensen geleitet, dem ehemaligen CEO eines Cloud-Cybersicherheitsunternehmens, das von IBM $IBM übernommen wurde. Und (POSAF) wird von ehemaligen Technologie-Führungskräften bei Microsoft $MSFT und anderen Blue-Chip-Unternehmen geleitet.
Diese beiden Krypto-währungsaktien mit dem Potenzial, um das 10-fache zu wachsen, sind auch extrem billig, eine weitere Voraussetzung für ein schnelles zehnfaches Wachstum. (POSAF) wird für nur $1,50 gehandelt, während $RKFL für $0,50 erhältlich ist.
Der Hauptgrund für den Kauf ist jedoch, dass beide Unternehmen in einem inzwischen sehr lukrativen Sektor tätig sind. Reddit-Benutzer haben zuvor Krypto-währungsaktien wie SOS Limited $SOS und Riot Blockchain $RIOT in die Höhe getrieben und es ist fast sicher, dass sie dies wieder tun werden.
Aber die Risiken sind definitiv vorhanden. Der ehemalige CEO von RocketFuel scheint spurlos von der Website des Unternehmens verschwunden zu sein, während POSaBIT Konkurrenz von Mastercard $MA und anderen Fintech-Unternehmen bekommen könnte.
Niemand hat jemals behauptet, dass diese Unternehmen Qualität haben. Aber wenn es um Meme-Aktien geht, haben diese beiden Titel alle Voraussetzungen für ein potenzielles zehnfaches Wachstum.
Beschäftigungsunternehmen sind die nächsten Öl- und Gasunternehmen
Umweltbewusste Anleger würden wahrscheinlich gerne das Jahr 2021 vergessen, in dem die Unternehmen aus dem Bereich der fossilen Brennstoffe die Unternehmen aus dem Bereich der erneuerbaren Energien überholten. Es ist schwer, zu verlieren, wenn der Preis für das einzige Produkt von minus 37 Dollar auf 85 Dollar pro Barrel steigt 😂.
Auf dem Weg ins Jahr 2022 dürfte jedoch eine ganz andere Branche ein ähnliches Wachstum verzeichnen: Personaldienstleister.
Das liegt daran, dass diese Unternehmen in vielerlei Hinsicht den Öl- und Gasunternehmen ähneln - sie haben niedrige Gewinnspannen, sind stark auf Rohstoffe ausgerichtet und von den Marktzyklen abhängig. Volt Information Science $VOLT wurde während der Technologieblase von 1997 bis zu 44 $ und während der Immobilienblase von 2006 bis zu 40 $ gehandelt, bevor es auf das heutige Niveau von unter 4 $ abstürzte.
Ein Diagramm, das die Entwicklung der $VOLT-Aktie von 1990 bis 2020 zeigt, aus dem hervorgeht, dass der Kurs während der angespannten Lage auf dem Arbeitsmarkt stark gestiegen ist.
Die beiden billigen Aktien in diesem Segment sehen jetzt noch besser aus als $VOLT, wenn es darum geht, aufgrund der Arbeitsmarktkrise eine Verzehnfachung zu erreichen:
Gee Group $JOB. Das hundertjährige Unternehmen ist auf die Vermittlung von Fachkräften spezialisiert, unter anderem in den Bereichen IT, Technik und Gesundheitswesen.
Team Inc $TISI. Dieses Outsourcing-Unternehmen für Ingenieurleistungen bietet Inspektions- und andere Dienstleistungen für eine Vielzahl von Branchen an, darunter Energie, Fertigung und Infrastruktur.
Ähnlich wie die Öl- und Gasbranche im Jahr 2020 schreiben auch diese beiden Personaldienstleister derzeit tiefrote Zahlen. Die Betriebsmargen sind negativ und ihre Altman-Z-Werte (ein Maß für die Solvenz) liegen beide unter dem Standardwert 2,4 für gesunde Unternehmen.
Aber wir sind nicht wegen der Qualität oder der Spitzentechnologie hier. Wir sind hier, um den 10-fachen Gewinn zu erzielen, schon vergessen? Und da das Arbeitslosengeld wegen des Coronavirus stark gekürzt wurde, werden viele Amerikaner bald wieder auf den Arbeitsmarkt zurückgedrängt werden.
Und wie die Öl- und Gasunternehmen im letzten Jahr werden auch die Personaldienstleister plötzlich positive Zahlen schreiben, wenn Angebot und Nachfrage wieder steigen.
Wall-Street-Analysten prognostizieren bereits jetzt profitable Margen für die Gee Group im Jahr 2021 und ein positives EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) für Team Inc. im Jahr 2022.
Das nächste bankrotte Hertz: NGL Energy Partners $NGL
Der Versuch, den nächsten Konkursfall zu finden, eine Aktie, die aus der Asche auferstehen und um 1000 % wachsen kann, ist gelinde gesagt riskant, vielleicht sogar wahnsinnig. Schließlich gibt es für jede Hertz-Gesellschaft Dutzende anderer bankrotter Unternehmen, deren Aktien direkt auf Null sinken.
Die meisten bankrotten Unternehmen, wie Intelsat $INTEQ und Sequential Brands $SQBG, haben einfach nicht genug Eigenkapital, um die Anleihegläubiger auszuzahlen. NGL Energy Partners $NGL ist jedoch anders.
NGL Energy Partners$NGL ist eine Master Limited Partnership (MLP), die von den Märkten als Fehlschlag bewertet wurde. Die Aktie wird zu einem absurden Kurs-Cashflow-Verhältnis (P/CF) von 1 gehandelt, was einem Zehntel des Preises typischer Pipeline-Unternehmen entspricht.
Die meisten dieser Probleme sind auf einen Rückgang der Kundennachfrage zurückzuführen, insbesondere nach der Energiekrise in Texas im Jahr 2021. Letzten Monat hat die U.S. Energy Information Administration (EIA) jedoch ihren Zielpreis für Henry Hub-Erdgas auf 5,80 $ angehoben, mehr als das Doppelte des Preises von 2020.
Und da sich viele Energieunternehmen bemühen, die Produktion zu erhöhen, um die Nachfrage zu befriedigen, könnten sich Pipelines wie die von $NGL innerhalb weniger Monate von verlustbringenden Leitungen in Gelddruckmaschinen verwandeln.
Najít akcie s potenciálem dosáhnout 1000% zhodnocení není jen tak a pravděpodobnost, že se vám to podaří, je mizivá. Jak mizivá, ptáte se? Tak například z 8 187 společností předních amerických burz, které sleduje portál Thomson Reuters, dosáhlo od minulého října zhodnocení 1000 % pouhých 11. To dělá přibližně 0,001 % pravděpodobnost, že se trefíte. Přesto jsem toho názoru, že existují faktory, na které se můžeme při hledání absolutních vítězů zaměřit, abychom naše šance zvýšili. Jaká kritéria musí takové akcie splňovat? A kterých 5 akcií by mohlo přidat 1000 % příští rok? Čtěte dále!
Většina investorů a analytiků hledá akcie s takovým extrémním růstovým potenciálem na špatném místě. Tolik se soustředí na hledání dalšího Amazonu $AMZN, že naprosto zapomínají, že většina technologických akcií roste pomalu. Ze společností, které v uplynulém roce vzrostly 10x, nebyla ani jedna high-tech růstová společnost. Nejblíže byl Upstart Holdings $UPST, který však od svého IPO vzrostl „pouze“ 7krát.
Místo toho byly společnosti, které dosáhly 10násobného zhodnocení (nebo chcete-li zhodnocení 1000 %), kombinací tří druhů akcií:
2. Ropných a plynárenských firem - $SM, $CDEV, $UAN
3. Téměř zkrachovalých společností, které prakticky vstaly z mrtvých - (ACY), $AEHR, (HTZZ)
To není zrovna seznam hvězdných akcií typu Tesla $TSLA, že 😅? Ale pokud opravdu chcete najít akcie, které za 12 měsíců vyletí 10x, jsou to menší a volatilnější akcie, ve kterých musíte hledat. Dnes se proto zamyslíme nad tím, co dělá takového 10násobného vítěze, a vybereme pět favoritů, kteří dnes vypadají, že příští rok vyletí raketově vzhůru 🚀.
Ujasněme si hned na úvod jednu věc...sázky na blue-chip akcie jsou vynikající investice, pokud jste ochotni čekat a čekat… a čekat. Kdo by v roce 2001 koupil Amazon $AMZN, čekal by deset let, než by inkasoval 10násobný zisk. Nevím jak vy, ale já tolik času rozhodně nemám a ani mít nechci.
Dalším příkladem je již zmíněná Tesla $TSLA, které se to podařilo za tři roky, ale její akcie pak dalších pět let stagnovaly. Dnešní text je však o rychlém zbohatnutí. A k tomu budeme potřebovat koupit krapet volatilnější akcie 😁.
Hledání v penny akciích
Pro začátek nám pomůže najít si některé faktory, které mají 10x akcie společné. Následující tabulka znázorňuje rozdíly mezi společnostmi z klubu +1000%/rok a průměrnými společnostmi v ceně akcií, poměru ceny k tržbám, procentuálním poměru dluhu k vlastnímu kapitálu a procentuálním poměru provozní marže.
Ukazuje se, že tyto firmy jsou zpravidla levnější, méně ziskové a více zadlužené než typické společnosti. A i poté, co jejich ceny akcií vzrostou, zůstává zadluženost a marže stále nízká.
OTC (over the counter) tituly, často označované jako penny akcie, mají také tendenci dosahovat lepších výsledků. Ze 4 779 společností kótovaných na mimoburzovních trzích, se dlouhodobě 506 (tj. zhruba 10,5 %) podařilo dosáhnout výnosu 1 000 % nebo vyššího.
Investoři tak mají cca 100x větší šanci najít akcie s 1000 % zhodnocením na mimoburzovních trzích než na standardních burzách. Proto mě najdete při hledání podobných „10x investic“ pouze na alternativních burzách.
5 akcií, které v příštím roce dosáhnou 1000 % zhodnocení
Investoři z Redditu milují tematické investování. Úspěch společnosti GameStop $GME vedl k až šílenému nakupování akcií společností Bed Bath & Beyond $BBBY, AMC $AMC a dalších nekvalitních akcií obchodních center. Situace byla v jednu chvíli naprosto absurdní...Mezitím vzestup Dogecoinu $DOGE/USD vytvořil zcela novou třídu aktiv, takzvané shitcoiny 😂 (například rychlý pohled na BSCScan ukazuje 22 101 různých tokenů pojmenovaných nějakou iterací "Shiba", tedy jasně kopírující meme kryptoměnu $SHIB/USD).
Nyní by například blockchainový těžař Marathon Digital Holdings $MARA mohl inspirovat další generaci meme kryptoměnových akcií:
RocketFuel Blockchain$RKFL - Tato mimoburzovní firma se sídlem v San Francisku slibuje, že do odvětví e-commerce přinese kryptoměnové platební možnosti na 1 kliknutí.
POSaBIT (POSAF) - Tato kanadská společnost je zase předním poskytovatelem kryptoměnových plateb pro konopný průmysl.
Obě zmíněné potenciální meme akcie mají za sebou poměrně zkušené manažerské týmy - $RKFL vede Peter Jensen, bývalý generální ředitel firmy zabývající se cloudovou kybernetickou bezpečností, kterou koupila společnost IBM $IBM. A (POSAF) vedou bývalí technologičtí manažeři společnosti Microsoft $MSFT a dalších blue-chip firem.
Tyto dvě kryptoměnové akcie s potenciálem vyrůst 10x jsou také extrémně levné, což je další podmínka pro rychlý desetinásobný růst. (POSAF) se obchoduje za pouhých 1,50 dolaru, zatímco $RKFL je k dispozici za 0,50 dolaru.
Hlavním důvodem k nákupu však je, že obě firmy působí v dnes velmi lukrativním odvětví. Uživatelé Redditu již dříve napumpovali kryptoměnové akcie jako SOS Limited $SOS a Riot Blockchain $RIOT a je téměř jisté, že to udělají znovu.
Rizika tu ale rozhodně jsou. Zdá se, že bývalý generální ředitel společnosti RocketFuel zmizel z firemních stránek beze stopy, zatímco POSaBIT by mohla narazit na konkurenci ze strany Mastercard $MA a dalších fintech společností.
Nikdo nikdy netvrdil, že tyto firmy jsou kvalitní. Ale pokud jde o meme akcie, tyto dva výběry mají všechny předpoklady pro potenciální desetinásobný růst.
Pracovní firmy jsou příští ropou a plynem
Ekologicky smýšlející investoři by si pravděpodobně přáli zapomenout na rok 2021, kdy firmy z oblasti fosilních paliv porazily ty z oblasti obnovitelných zdrojů energie. Ono se těžko prohrává, když ceny vašeho jediného produktu stoupnou ze záporných 37 dolarů na 85 dolarů za barel 😂.
S přechodem do roku 2022 by však podobný růst mělo zaznamenat zcela jiné odvětví: firmy poskytující personální služby.
Je to proto, že tyto firmy jsou v mnohém podobné jako ropné a plynárenské společnosti - mají nízkou marži, jsou silně zaměřené na komodity a závislé na tržních cyklech. Společnost Volt Information Science $VOLT se během technologické bubliny v roce 1997 obchodovala až za 44 dolarů a během bubliny na trhu s bydlením v roce 2006 za 40 dolarů, než se propadla na dnešní úroveň pod 4 dolary.
Graf znázorňující výkonnost akcií $VOLT v letech 1990 až 2020, který ukazuje, že jejich cena prudce vzrostla v době napjatých podmínek na trhu práce.
Dvě levné akcie z tohoto segmentu nyní vypadají ještě lépe než $VOLT co se týče možnosti dosáhnout desetinásobného růstu na základě krize na trhu práce:
Gee Group$JOB. Tato sto let stará společnost se specializuje na hledání profesionálních zaměstnanců, včetně IT, inženýrských a zdravotnických služeb.
Team Inc$TISI. Tato inženýrská outsourcingová společnost poskytuje inspekční a další služby pro různá odvětví včetně energetiky, výroby a infrastruktury.
Podobně jako v případě ropy a plynu v roce 2020 jsou tyto dvě personální firmy v současné době hluboko v mínusu. Provozní marže jsou záporné a jejich Altman-Z skóre (měřítko solventnosti) se v obou případech nachází pod standardní hranicí 2,4 pro zdravé firmy.
Ale my tu nejsme kvůli kvalitě nebo špičkovým technologiím. Jsme tu kvůli desetinásobným ziskům, vzpomínáte? A vzhledem k tomu, že podpory v nezaměstnanosti jsou kvůli období koronaviru značně omezovány, mnozí Američané budou velmi brzy chtě nechtě vytlačeni zpět na trh práce.
A podobně jako v loňském roce ropné a plynárenské společnosti, i personální firmy uvidí, že se jejich hospodářské výsledky najednou ocitnou v kladných číslech, protože se opět zvýší nabídka i poptávka.
Analytici z Wall Street již předpovídají společnosti Gee Group v roce 2021 rentabilní marže a společnosti Team Inc. v roce 2022 kladný zisk EBITDA (zisk před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací).
Příští zkrachovalý Hertz: NGL Energy Partners $NGL
Pokoušet se vytipovat další zkrachovalou, akcii, která dokáže vstát z popela a vyrůst o 1000 %, je přinejmenším riskantní, možná spíš šílené. Na každou společnost Hertz ostatně připadá několik desítek dalších zbankrotovaných firem, jejichž akcie pokračují rovnou k nule.
Většina bankrotů, jako společnosti Intelsat $INTEQ a Sequential Brands $SQBG, jednoduše nemá dostatečnou hodnotu vlastního kapitálu, aby vyplatila držitele dluhopisů. Společnost NGL Energy Partners $NGL je však jiná.
NGL Energy Partners$NGL je hlavní plynárenská komanditní společnost(MLP), kterou trhy ocenily jako neúspěšnou. Akcie se obchodují za absurdní 1násobek poměru ceny k peněžním tokům (P/CF), tedy za desetinu ceny typických plynovodních společností.
Většina těchto potíží pramení z poklesu poptávky zákazníků, zejména po energetické krizi v Texasu v roce 2021. Minulý měsíc ale americká Agentura pro energetické informace (EIA) zvýšila cílovou cenu zemního plynu Henry Hub na 5,80 dolarů, což je více než dvojnásobek ceny z roku 2020.
A vzhledem k tomu, že mnoho energetických firem se snaží zvýšit těžbu, aby uspokojily poptávku, mohou se plynovody jako ty od $NGL během několika měsíců stát ze ztrátových trubek tiskárnami na peníze.
Existuje mnoho akcií, některé jsou sezonní, jako jsou energetické akcie, některé jsou cyklické, jako výrobci čipů a pak jsou tady akcie, které generovaly, generují a budou generovat zisky a růst, protože jsou pro společnost důležité i v době krize, případně jsou tak obratné, že jsou schopny přečkat recesi s úsměvem na tváři. Jestli zvažujete akcie na dlouhodobou investici, tak tyto tři akcie jsou pro vás jasnou volbou.
Když necháte své investice dlouhodobě růst, sklidíte jejich plody
Costco je pro většinu Američanů známé jméno. Zná ji i spousta lidí v zahraničí, protože se nedávno pochlubila celkem 820 obchody, z nichž pouze 568 je v USA, další pobočky jsou v Kanadě, Mexiku, Japonsku, Velké Británii a Jižní Koreji.
Zatímco mnozí investoři možná slintají nad výkony společností jako Amazon $AMZN nebo Microsoft $MSFT, maloobchodní řetězec $COST roste poměrně tiše a rychlým tempem. Za posledních deset let vzrostla hodnota jeho akcií více než šestinásobně, a to bez započítání dividend, to je průměrný roční zisk více než 20 %. Nyní je třetím největším maloobchodním prodejcem na světě.
Ve fiskálním roce 2021 vzrostly tržby společnosti Costco o 17 % na téměř 200 miliard dolarů, zatímco zisk na akcii se zvýšil o 25 %. To není špatné na giganta ve vzrušujícím světě diskontního maloobchodu. Společnost $COST velmi dobře slouží svým třem hlavním složkám: zákazníkům, zaměstnancům a akcionářům. Na většině zboží omezuje marže na přibližně 14 %, zaměstnancům vyplácí nadprůměrné mzdy (skvělý nástroj na udržení zaměstnanců) a akcionáře odměňuje růstem ceny akcií, a dokonce i dividendou. Tato dividenda nedávno vynesla pouze 0,62 %, ale společnost občas vydává zvláštní dividendu, například v roce 2020 ve výši 10 USD na akcii.
Společnost $ISRG není příliš známá, ale i ona se ve své oblasti roboticky asistovaných operací rozrostla v giganta. Její akcie za posledních deset let vzrostly více než sedmkrát a tržní hodnota společnosti se nedávno přiblížila 130 miliardám dolarů.
Nedávná zpráva o výsledcích společnosti za třetí čtvrtletí obsahovala působivá čísla, jako například 72% meziroční nárůst počtu dodaných chirurgických systémů da Vinci a 11% nárůst instalované základny systémů na 6 525 po celém světě. Systém da Vinci je schválen pro desítky druhů zákroků a jejich seznam se stále rozšiřuje. Společnost $ISRG nabízí také novější systém s názvem Ion.
Akcie nejsou v poslední době cenově výhodné, jejich nedávný výhledový poměr ceny k zisku (P/E) je 63. Klidně ji však budu držet ještě dlouho, protože očekávám, že bude dále růst a po celém světě bude instalováno stále více systémů. Ty budou generovat miliardy dolarů nejen z prodeje samotných systémů, ale také z průběžného prodeje spotřebního materiálu, příslušenství a servisu - a mnoho strojů Intuitive se dnes pronajímá, což generuje průběžné příjmy.
Společnost Apple $AAPL již delší dobu dosahuje fenomenálních výsledků a nedávno se stala nejhodnotnější veřejnou společností na světě, i když se nyní o horní příčky dělí s firmami jako Microsoft $MSFT nebo dokonce Saudi Aramco. S tržní hodnotou, která se nedávno přiblížila 2,5 bilionu dolarů, vzrostly akcie společnosti za posledních deset let více než desetinásobně, a to ani nepočítáme dividendy.
Na společnosti $AAPL je toho tolik, co si lze zamilovat, například šíři jejích silně prodávaných produktů, včetně iPhonu, iPadu, iMacu, Apple Watch, AirPods a Apple TV+, jsou výsledkem velmi kreativní společnosti, která má za sebou historii uvádění celých nových kategorií produktů. Je snadné si představit, že $AAPL bude v inovacích pokračovat a bude budovat stále větší ekosystém. Například jeho streamovací služba Apple TV+ debutovala teprve v roce 2019 a už má více než 30 milionů předplatitelů. Jejímu ekosystému pomáhá, že společnost dává kupcům mnoha nových produktů Apple rok služby zdarma v naději, že až si ji oblíbí, budou za ni platit dál.
Ve společnosti $AAPL není vše dokonalé, protože společnost se stejně jako mnoho dalších potýká s problémy v dodavatelském řetězci. Její dlouhodobá budoucnost se mi však zdá růžová a hodlám si své akcie ponechat ještě hodně dlouho.
Nechci tvrdit, že tyto akcie nikdy neprodám, ale ve skutečnosti existuje slušná šance, že mnoho z nich zdědí moje děti. Může být užitečné zamyslet se nad vlastním portfoliem a určit, které akcie byste nejraději nikdy neprodali. Zkuste to!
Vždy, když se akciové trhy zvrhnou v nekontrolovatelný býčí růst, mají investoři tendenci dělat jednu a tu samou chybu - dávat příliš mnoho peněz do růstových akcií a zbytek ignorovat. Příští rok by však mohl být ve znamení inflace, případně rostoucích úrokových sazeb najednou a to bude najednou hodně záležet na tom, jak kvalitní a silné společnosti vlastníte. Následující desítka by měla příští rok mít důvod slavit.
Jak bude možné rozmnožit investiční kapitál v roce 2022?
Jasně, mimo růstové akcie nemůžete zrovna čekat, že vám za týden nabídnou dvojnásobek. Na druhou stranu za své peníze dostanete akcie firem, které dokáží odolat tržním korekcím, nepustí vám k tělu inflaci a ještě to podtrhnou silným cash flow. No neberte to...
Následující seznam je kombinací společností, které mají pro rok 2022 solidní potenciál růst a ještě vám nabídnout atraktivní dividendy. Protože kdo ví, jaké turbulence a nepříjemnosti nás a celou řadu předražených růstových akcií čekají. V takové atmosféře zkrátka chcete mít v portfoliu i nějaké silné držáky ideálně z klubu blue-chip, kteří se nerozsypou pokaždé, když zafouká vítr. Jdeme na to:
(Mimochodem, pokud vám jde primárně o dividendy a opravdu top dividendové držáky, koukněte na tenhle můj výběr dividendových aristokratů, mohl by s touhle skupinkou akcií jít zajímavě dohromady 😉)
Vzhledem k tomu, že globální ekonomická aktivita se zrychluje, zdá se pravděpodobné, že pozitivní dynamika ropy z letošního roku se udrží i nadále. Expozice v energetickém sektoru tak pravděpodobně investorům přinese v roce 2022 slušné výnosy.
Mezi blue-chip akciemi vypadají akcie $CVX obzvláště atraktivně vzhledem k jejich rozvaze investičního stupně. Akcie navíc investorům nabízí roční dividendu ve výši 5,36 USD za každou drženou akcii, což znamená výnos 4,67 %.
Pokud jde o rozvahu a peněžní toky, je třeba upozornit na dva důležité body.
Zaprvé, společnost Chevron vykázala za 2. čtvrtletí 2021 poměr čistého dluhu ve výši 21 %. To poskytuje dostatečnou flexibilitu pro realizaci agresivních investic do dalších průzkumu, aby společnost mohla naplno těžit z vyšších cen ropy.
$CVX dále za 2. čtvrtletí 2021 vykázal provozní cash flow ve výši 7,0 miliardy USD. Spolu se solidní viditelností volného cash flow to Chevronu umožňuje pokračovat v potenciálním navyšování dividend a agresivním zpětném odkupu akcií.
Jen pro představu, společnost Chevron vykázala za rok 2020 kladné cash flow, a to i poté, co ceny ropy v důsledku pandemie nejenže klesly, ale po jistou dobu doslova kolabovaly.
Celkově se zdá, že akcie $CVX jsou připraveny na další růst v roce 2022. Ten bude pravděpodobně podpořen silnými peněžními toky a možným růstem dividend.
Od počátku roku 2021 do současnosti byly akcie $AAPL relativně utlumené. Během tohoto období akcie vykázaly trend růstu o 14 %. Při forwardovém poměru ceny k zisku 26,4 se zdá, že prolomení směrem vzhůru je pro tohoto krále ziskovosti a cash flow nevyhnutelné.
Důležitou poznámkou je, že společnost Apple i nadále dosahuje velmi silných čísel. Za fiskální čtvrté čtvrtletí roku 2021 společnost vykázala růst tržeb o 29 % na 83,4 miliardy USD, což byl pro zářijové čtvrtletí nový rekord.
Diverzifikovaný růst je povzbudivý i z dlouhodobého hlediska. Nepřekvapivě zůstává tahounem peněžních toků především segment iPhonů. $AAPL však zaznamenala zdravý růst i v segmentu nositelných zařízení a služeb.
V nejbližší době se o zachování silného růstu pravděpodobně postará prodej modelu iPhone 13. Současně se $AAPL snaží o další diverzifikaci s přebytkem hotovosti. Blížícím se katalyzátorem je také údajný vstup do segmentu elektromobilů.
Za zmínku také stojí, že z hlediska regionálního členění zůstávají tahouny tržeb Severní a Jižní Amerika, Evropa a Čína. Za posledních 12 měsíců však růst tržeb ze zbytku Asie a Tichomoří činil silných 34 %. Zdá se, že na rozvíjejících se trzích, jako je mimo jiné Indie, má $AAPL stále dostatek prostoru pro růst a získávání nových zákazníků.
Celkově zůstávají akcie $AAPL z hlediska růstu atraktivní. Vzhledem ke cash flow je pravděpodobný i další růst dividend, byť Apple s divi výnosem 0,58 % rozhodně nepatří k akciím, které by si kdokoli kupoval primárně kvůli dividend.
Ekonomiku Spojených států pohání především spotřeba, jejíž klíčovou součástí jsou maloobchodní výdaje obyvatel. Jakýkoli seznam amerických blue-chip akcií by proto byl neúplný, kdyby tuto skutečnost ignoroval.
Akcie $WMT, které za posledních 12 měsíců vykázaly trend růstu o pouhých 4,22 %, se jeví jako atraktivní maloobchodní akcie, zvláště když uvážíme, že se trhy stále nacházejí poblíž historických maxim. Walmart patří k akciím s nízkou betou a stojí za to jej přidat do portfolia v očekávání jakékoli případné širší korekce trhu.
Ve světě, který se stále více přesouvá k online nakupování, je to pro akcionáře $WMT velký důvod k optimismu. Za druhé čtvrtletí roku 2022 přispěl segment e-commerce ve Spojených státech k růstu srovnatelných prodejů v kamenných obchodech 20 bazickými body.
Akcie $TSLA v poslední době zaznamenaly prudkou růstovou rally. Jen za poslední měsíc vykázaly růst o 54 %. A přesto se zdá, že mají v roce 2022 našlápnuto k dalšímu růstu a k dalšímu spálení medvědů a lidí snažících se je shortovat.
To ve skutečnosti není zcela zcela nepravděpodobná, bláznivá předpověď vzhledem ke dvěma důležitým faktorům:
Zaprvé, zavádění elektromobilů je ve většině světa stále v úplně počáteční fázi, což představuje obrovský prostor pro růst tržeb. Podle společnosti Deloitte bude prodej elektromobilů do roku 2030 pravděpodobně růst ročním složeným tempem 29 %.
Za druhé, $TSLA má gigafactories ve Spojených státech, v Číně a třetí v Evropě, která pravděpodobně zahájí dodávky v roce 2022. Společnost má silné výrobní kapacity a trh se nachází v inflexním bodě růstu.
Dalším důležitým bodem je, že společnost Tesla vykázala za 3. čtvrtletí 2021 volný peněžní tok ve výši 1,3 miliardy USD. Vzhledem k výhledu růstu tržeb má Tesla dobrou pozici k tomu, aby ročně vygenerovala volné cash flow přesahující 5,0 miliardy dolarů. To jí poskytne finanční rezervu pro investice a inovace.
Celkově se akcie $TSLA vyplatí kupovat při korekcích a patří mezi nejlepší blue-chip akcie, které je vhodné držet v roce 2022 a dále.
Akcie $MSFT patří rovněž mezi ty blue-chip akcie, které v roce 2021 zaznamenaly silnou rally. A díky silné obchodní dynamice akcie pravděpodobně v rostoucím trendu zůstanou i nadále.
Nedávno společnost Microsoft oznámila výsledky za 1. čtvrtletí fiskálního roku 2022. Tržby společnosti vzrostly o 22 % na 45,3 miliardy USD. Za zmínku stojí, že Microsoft Cloud vykázal za toto čtvrtletí růst tržeb o 36 % na 20,7 miliardy USD.
Je zřejmé, že růst cloudového byznysu zůstává silný a na celkových příjmech se podílí téměř 50 %. Podnikání v oblasti cloudu pravděpodobně bude i nadále zajišťovat, že růst celkových příjmů $MSFT zůstane silný.
Za zmínku také stojí, že společnost Microsoft vykázala k září 2021 hotovost a ekvivalenty ve výši 130 miliard USD. Na začátku tohoto roku $MSFT získal společnost Nuance Communications. Tato akvizice mu pomůže urychlit jeho cloudovou strategii pro zdravotnictví. Díky silné hotovostní rezervě je pravděpodobné, že Microsoft bude i nadále pokračovat v akvizicích, aby podpořil svůj růst.
V prvním čtvrtletí roku 2022 vrátil Microsoft akcionářům 10,9 miliardy dolarů prostřednictvím dividend (podobně jako $AAPL to není žádný zázrak, roční dividendový výnos $MSFT činí 0,67 %) a zpětného odkupu akcií. Vzhledem k peněžním tokům a zdraví rozvahy by měl agresivní zpětný odkup pokračovat.
Americký obranný sektor je relativně imunní vůči ekonomickým šokům. Dokonce i během pandemie se globální výdaje na obranu zvýšily a v roce 2020 se dotknou téměř 2 bilionů dolarů.
Mezi akciemi obranného průmyslu vypadají akcie $LMT rozhodně atraktivně. V současné době se akcie obchodují s forwardovým P/E 12,8, se solidním dividendovým výnosem 3,30 % a udržitelnou roční dividendou 11,20 USD na akcii.
Důležité je, že $LMT si pro rok 2021 stanovil provozní cash flow ve výši 8,3 miliardy USD a pro rok 2022 ve výši 8,4 miliardy USD. To pravděpodobně zajistí udržení současných dividend vedle pokračujícího zpětného odkupu akcií.
Z pohledu růstu nevyřízených zakázek zaznamenala společnost Lockheed významný nárůst zakázek ze zemí mimo Spojené státy. Vzhledem k tomu, že spojenci v NATO stále nedosahují cílových výdajů na obranu, je pravděpodobné, že příjem nových zakázek zůstane i do budoucna silný.
Celkově lze říci, že akcie $LMT v posledních 12 měsících vykazují slabší výkonnost plus aktuálně za sebou mají prudký výprodej způsobený neuspokojivými příjmy v Q3 a celoročním výhledem. V roce 2022 by se trend akcií mohl obrátit. Jakékoli ekonomické komplikace totiž nepochybně způsobí, že se investoři začnou urychleně stahovat do kvalitních hodnotových akcií.
Akcie $PFE jsou další podhodnocenou značkou mezi blue-chip akciemi, která může v roce 2022 potenciálně růst. V současné době se obchodují s forwardovým P/E ve výši 12,8 a investorům nabízejí dividendový výnos ve výši 3,21 % (před pátkem ta čísla byla ještě lepší, ale Covid pilulka způsobila výrazný růst).
Za 2. čtvrtletí 2021 společnost Pfizer vykázala robustní růst tržeb o 86 %, který byl z velké části tažen vakcínou Covid-19. I bez vlivu této vakcíny však růst tržeb činil 10 %. Navíc díky hlubokému portfoliu léků očekává $PFE růst tržeb o složenou roční míru 6 % do roku 2025.
Důležité je zmínit, že pro rok 2021 očekává Pfizer příjmy z vakcíny Covid-19 ve výši 33,5 miliardy USD. Společnost očekává, že v letošním roce dodá celkem 2,1 miliardy dávek této vakcíny. Kromě toho $PFE pro rok 2022 zvýšil svou výrobní kapacitu na tři miliardy dávek.
Co se týče růstu, společnost Pfizer nedávno získala společnost Trillium Therapeutics za 2,26 miliardy dolarů, což je akvizice, která diverzifikuje onkologickou nabídku $PFE. Vzhledem k očekávaným silným peněžním tokům v nadcházejících čtvrtletích má Pfizer finanční flexibilitu pro růst založený na akvizicích.
Vzhledem k obnovenému globálnímu hospodářskému růstu a zrychlující se inflaci bych byl nedbalý, kdybych do svého seznamu blue-chip akcií nezařadil také komoditní akcie. Akcie $FCX za posledních 12 měsíců vykázaly zhodnocení o téměř 97 %. Při forwardovém P/E 11 však akcie stále vypadají atraktivně pro další růst.
Atraktivní je také samotná společnost Freeport-McMoRan, pro kterou se měď stává klíčovým investičním tématem. Ať už se jedná o elektromobily nebo obnovitelné zdroje energie, uplatnění mědi se v nadcházejícím desetiletí pravděpodobně výrazně zvýší. Zdá se tedy, že $FCX má dobrou pozici, aby z tohoto trendu těžila.
Díky vyšším prodejům a poptávce po mědi vykázala společnost Freeport-McMoRan za 3. čtvrtletí 2021 upravený zisk EBITDA ve výši 3,0 miliardy USD a čistý dluh společnosti se za stejné období snížil na 2,0 mld. Díky silné rozvaze budou kapitálové výdaje pravděpodobně i nadále agresivní. Zároveň je stávající dividenda $FCX se symbolickým výnosem 0,81 % rozhodně udržitelná.
Dalším důležitým bodem je, že společnost Freeport-McMoRan očekává v letech 2022 a 2023 vyšší prodeje mědi. Při ceně mědi 5 USD/lb společnost plánuje EBITDA ve výši 17 miliard USD. Díky solidnímu výhledu na rok 2022 je pravděpodobné, že akcie $FCX zůstanou v rostoucím trendu.
Domnívám se, že bankovní akcie budou v roce 2022 pravděpodobně také patřit k těm, kterým se bude dařit lépe. Akcie $JPM jsou atraktivně oceněny na forwardovém P/E 14 a k tomu nabízejí roční dividendu ve výši 3,6 USD na akcii při výnosu 2,14 %.
Za zmínku také stojí, že k prvnímu zvýšení sazeb po pandemii dojde pravděpodobně v roce 2022. Vzhledem k tomu, že ekonomická aktivita směřuje k potenciálnímu HDP, bankovní sektor bude pravděpodobně těžit z růstu hlavní bankovní činnosti.
Divize investičního bankovnictví a správy majetku byly v prostředí nízkých úrokových sazeb tahouny peněžních toků. Do budoucna je pravděpodobné, že úrokové výnosy porostou. To je klíčovým impulsem pro růst akcií $JPM.
Nedávno bylo oznámeno, že americké regulační orgány zkoumají možnosti a podmínky, za kterých by banky držely kryptoměny. Jakýkoli významný pokrok na tomto poli lze považovat za další katalyzátor růstu bankovního sektoru. Při pohledu na současné ocenění by akcie $JPM mohly být relativně brzy připraveny na další rally.
Akcie $AMZN byly v roce 2021 dalším nevýrazným titulem mezi blue-chip akciemi. Není však pochyb o tom, že akcie pravděpodobně zůstanou v dlouhodobém rostoucím trendu.
Nedávno Amazon oznámil výsledky za 3. čtvrtletí 2021 a lze hovořit o několika pozitivních faktorech. Čisté tržby se meziročně zvýšily o 15 % na 110,8 miliardy dolarů. Důležité je, že dynamika růstu tržeb se udržela u Amazon Web Services (39% meziroční růst). AWS pravděpodobně zůstane klíčovým motorem růstu i v následujících čtvrtletích.
Za zmínku také stojí, že za posledních dvanáct měsíců společnost vykázala provozní cash flow ve výši 54,7 miliardy USD. Díky silným peněžním tokům má $AMZN finanční flexibilitu, aby mohl pokračovat v organickém a akvizicemi řízeném růstu. Za uplynulý rok společnost utratila za akvizice celkem 34,9 miliardy dolarů.
Na druhou stranu většina maloobchodních společností sleduje agresivní strategii vícekanálového růstu. Zdá se, že konkurence v oblasti e-commerce sílí. $AMZN však nadále investuje do služeb a technologií. Navíc díky přítomnosti na několika rozvíjejících se trzích zůstane segment online prodeje zboží společnosti generátorem peněžních toků.
Celkově se zdá pravděpodobné, že akcie $AMZN budou mít v roce 2022 po letošním období konsolidace zase chuť růst.
*Toto není investiční doporučení. Za veškeré své investice nesete riziko pouze vy. Akcie patří k rizikovým aktivům.
Akcie ze skupiny FAANG byly řadu let považovány za nedotknutelný výkvět technologických gigantů, pětici firem, které svým růstem a tržní valuaci zcela bezkonkurenčně přerostly zbytek trhu a dosáhly působivého celosvětového úspěchu. Málokdo ví, že tuhle zkratku v roce 2013 vymyslel Jim Cramer, když tehdejší skupinu akcií známou jako technologičtí "Four Horsemen" označil akronymem FANG.
Původní FAANG už je dnes mrtvý
Šlo o společnosti Facebook, Amazon $AMZN, Netflix $NFLX a Google. Velmi rychle se ale ukázala slabina - kde je Aaple $AAPL? Dobře, pojďme jim říkat FAANG. Ale počkat, ten Microsoft $MSFT ve skutečnosti není tak mrtvý, jak se myslelo, tak co teď? Dobře, tak co třeba FAANG+M? FANMAG?
No jo, jenže Google si chce změnit svoje jméno na Alphabet $GOOG$GOOGL. Tak teď už v tom je hotový guláš. A pak se Facebook minulý týden rozhodl, že se přejmenuje na Meta Platforms $FB. Sečteno a podtrženo, i když se dneska budeme snažit FAANG nadále použít sebevíc, bude to zřejmě dávat stále menší smysl. Jim Cramer už si to taky uvědomil a navrhl nový akronym MAMAA. Jako dobrý, ale možná bychom se nad tím mohli trochu zamyslet.
Na úvod je jasné, co musíme udělat. Musíme se zamyslet nad společnostmi, které jsou dnes mezi spotřebiteli v segmentu technologií nejvlivnější:
MANAMANA v sobě ukrývá celkem 8 technologických společností s tržní kapitalizací od 300 miliard (Netflix) po 2,5 bilionu dolarů (Microsoft). Dohromady mají tyto společnosti valuaci 10,8 bilionu dolarů, což představuje 22 % celkové tržní kapitalizace VŠECH amerických veřejně obchodovaných společností. Za poslední rok tyto společnosti dle svých výkazů dohromady vygenerovaly tržby v hodnotě 1,4 bilionu dolarů. Neboli jde vskutku o technologické obludy.
Respektive, můžeme zajít až tak daleko, že kam jdou společnosti ze skupiny MANAMANA, tam jde americká ekonomika.
Je mi úplně jasné, co si právě teď říkáte: Adobe? Vážně? Ano, zcela vážně. Jednak je tady tohle:
Zdroj: YCharts
Akcie Adobe překonaly všechny společnosti FANAMA a v MANAMANA zaostávají pouze za společností Nvidia. Ale možná ještě důležitější je, že společnost Adobe stála v čele prodejního modelu v technologickém průmyslu, který je dnes zcela esenciální: Software jako služba (SaaS). V roce 2012 společnost Adobe změnila svůj obchodní model z modelu "buy-release-upgrade" (dnes stále funguje např. pro Windows, Microsoft Office atp.) pro Acrobat, Photoshop a inDesign na model, kdy uživatelé platí předplatné a díky tomu dostávají trvalé aktualizace na nejnovější verze. Byl to revoluční krok, který se celkem uspokojivě osvědčil nejen společnosti Adobe a jejím akcionářům, ale i tisícům dalších technologických i netechnologických společností. Je to ve všech ohledech společensky významná společnost.
S MANAMANA je zachycena obrovská část amerického technologického průmyslu. Přidáním společností Adobe a Nvidia získává tenhle gang společností expozici do dvou technologických segmentů, které FANG, FAANG, FANAMA a MAMAA postrádají: tvorbu a publikování a výkon za polovodiči pro zpracovávání grafiky. Jedná se o masivně důležité, rostoucí technologické segmenty a Nvidia a Adobe jsou v nich bezesporu lídry.
A to je nakonec smyslem takové skupiny technologických akcií, která si zaslouží vlastní akronym - sloužit jako zástupný ukazatel pro sledování něčeho většího. FAANG byl po většinu desetiletí skvělým zástupcem amerických technologií s velkou kapitalizací. Nyní je však čas na MANAMANA.
Svět se díky technologiím za posledních 10 let razantně změnil, každý máme v kapse výkonný počítač s ultra rychlým internetovým připojením, za vše můžeme vděčit společnostem, které nešetřily na vývoji. Nyní nastává nová dekáda, která zajisté akceleruje umělou inteligenci, virtuální svět a možnost internetového připojení kdekoliv na světě. A společnost Qualcomm z toho bude zajisté těžit.
Jeden z nejatraktivnějších designérů a výrobců čipů na světě
To, co bylo již dlouho předpovídáno
Již delší dobu je zřejmé, že společnost $QCOM bude dominovat nebo alespoň spoluovládat trh kolem 5G a různých oblastí použití, které s novým standardem souvisejí. Již nedávná čtvrtletní čísla stačila k tomu, aby nabídla slibný výhled do budoucna, neboť Qualcomm se již na konci roku 2020 mohl blýsknout dobrými čísly. Například tržby v segmentu QTL (Qualcomm Technology Licensing) vzrostly o 10 % a v segmentu QCT o 13 %.
Zásadnější však bylo 1. čtvrtletí roku 2021, kdy tržby vzrostly o 81 procent (QCT) a 18 procent (QTL). Stejně zásadní byl pro mě obrat trendu v maržích v obzvláště ziskovém licenčním podnikání společnosti $QCOM. Zde marže EBT několik let klesala a vyvolávala určité obavy o budoucí životaschopnost licenčního podnikání. V roce 2017 byla marže EBT stále na úrovni 80 %. Do roku 2019 pak klesla na pouhých 64 %.
Ve finančním roce 2020 se však poté trend obrátil, když marže vzrostla na 68 %. V prvním čtvrtletí roku 2021 pak marže činila solidních 77 %. Dalším faktorem byla dynamika růstu jednotlivých toků příjmů QCT. Příjmy z telefonů, RF front-endu, automobilového průmyslu a internetu věcí vzrostly o 79 %, 157 %, 44 % a 48 %. Tato růstová dynamika pokračovala i ve zbývajících čtvrtletích, což podtrhuje úspěch společnosti $QCOM při rozšiřování produktového portfolia v oblasti 5G a konektivity technických zařízení.
Společnost Qualcomm zahájila nový růstový cyklus
S novými čísly za 4. čtvrtletí a FY 2021 společnost $QCOM konečně ukázala, že začíná sklízet plody dlouholeté tvrdé práce. Například celoroční tržby vzrostly o 43 % (GAAP) na 33 miliard USD, zatímco růst ve 4. čtvrtletí činil 12 % na 9,336 miliardy USD.
Segment QCT dosáhl ve 4. čtvrtletí rovněž mimořádně dobrých výsledků. Tržby vzrostly o 56 procent. Nejvíce chvályhodné zde bylo zlepšení marže EBT, která se zvýšila z 20 procent na 32 procent. Marže v segmentu QTL zůstala rovněž stabilní na úrovni 72 procent. Stejně jako v předchozích čtvrtletích je působivý růst jednotlivých toků tržeb QCT.
Příjmy společnosti Qualcomm z QCT ve 4. čtvrtletí 2021
V rámci hovoru k výsledkům vedení společnosti poskytlo také další informace o provozních činnostech, které podporují pozici společnosti $QCOM. Na jedné straně je stále patrná stará dominance společnosti Qualcomm na trhu s chytrými telefony:
“Je pozoruhodné, že všichni přední OEM výrobci chytrých 5G telefonů s operačním systémem Android podle objemu nadále poháněli svá vlajková zařízení čipy Snapdragon. Snapdragon je i nadále preferovanou volbou pro prémiové smartphony s Androidem a smartphony vyšší třídy ve všech regionech. V důsledku toho těžíme z měnícího se prostředí OEM a expanze systému Android SAM.“
Působnost společnosti $QCOM však roste i v dalších technologických oblastech, což je podle mého názoru pro budoucí růst ještě významnější:
“Díky našim včasným investicím se Snapdragon XR etabloval jako platforma zařízení pro propojení fyzického a digitálního prostoru.“
“Naše pokročilé technologie pohánějí zařízení, která patří ke špičce ve své kategorii, jako jsou například Peloton Bike Plus a Tread, a také Astral, nedávno oznámený robot pro domácnost společnosti Amazon $AMZN. V oblasti Edge networking jsme lídrem v oblasti současných a příští generace vysoce výkonných řešení přístupových bodů Wi-Fi 6 a Wi-Fi 6E. A i nadále zaznamenáváme vysokou poptávku po našich produktech, která je způsobena cykly modernizace v domácnostech a podnicích.“
"Například v maloobchodě naše řešení pohánějí digitální nápisy, platební a samoobslužná pokladní zařízení od společností jako Square $SQ a Clover, stejně jako řešení od společností Honeywell $HON, Pennisonic, Zebra $ZBRA a dalších, která umožňují nové zážitky zákazníků, pomáhají posilovat postavení zaměstnanců prodejen a zvyšovat provozní efektivitu.“
“Jsme také nadále lídrem v oblasti produktových inovací a na trh uvádíme nové produkty, jako je Qualcomm Flight RB5, první platforma pro 5G drony s umělou inteligencí na světě.“
Vidíme zde neuvěřitelnou dominanci jedné společnosti. Jen pro připomenutí, $QCOM dosáhl své současné velikosti jako dodavatel chytrých telefonů. Nyní však aplikace produktů Qualcomm exponenciálně rostou. A spolu s touto expanzí se budou zvyšovat i toky příjmů a zisků. Pokud si představíte, jak dominantní postavení měla společnost Qualcomm na trhu s chytrými telefony, a zopakujete to na všechny ostatní oblasti použití, snad si uvědomíte potenciál v této společnosti.
Zdroj: qualcomm.com
Společnost $QCOM také poskytla další vzrušující výhled týkající se posunu odvětví směrem k osobním počítačům založeným na architektuře ARM. Někteří investoři se obávali odkupu společnosti ARM společnosti Nvidia$NVDA. Zdá se, že Qualcomm tento strach nesdílí, ale bude se snažit tento posun sám utvářet:
“Jsme potěšeni silným tržním růstem osobních počítačů na bázi ARM. Jsme si více než kdy jindy jisti s našimi připravovanými řešeními poháněnými našimi procesory NUVIA a naší spoluprací se společností Microsoft $MSFT.“
A pak je tu startup Nuvia, který založili bývalí zaměstnanci společnosti Apple $AAPL. Generální ředitel Amon chce se získaným start-upem zaútočit na procesory M1 společnosti Apple a příští rok vstoupit na trh notebooků. Qualcomm se již dříve pokoušel integrovat SoC pro chytré telefony do notebooku jen s drobnými úpravami a v pořádku.
Nyní však chce Qualcomm příští rok uvést na trh SoC Nuvia založený na architektuře ARM. Tento krok by výrazně snížil závislost společnosti $QCOM na ARM a Nvidii. Naopak Qualcomm nemá moc co ztratit, protože v případě nouze si stále může technologii ARM od Nvidie licencovat. Úřady pro hospodářskou soutěž budou pravděpodobně převzetí společnosti ARM společností $NVDA sledovat obzvláště pečlivě, aby zajistily, že společnost Nvidia neznevýhodní společnost Qualcomm nebo jiné potenciální nabyvatele licencí příliš vysokými licenčními poplatky.
První srovnání čipu Phoenix společnosti NUVIA s ostatními dodavateli čipů již ukazují na výrazný náskok
Proto jsem ohledně budoucího potenciálu nesmírně optimistický. Nejnovější údaje a výhled můj optimismus ještě zvýšily, protože z býčí prognózy pro rok 2022 mohou investoři také vidět, že růst v roce 2021 nebyl jednorázovou událostí.
“Výhledově bude fiskální rok 2022 pro společnost $QCOM dalším vzrušujícím rokem, kdy se očekává meziroční růst zisku na akcii přesahující 20 %, a to díky síle ve všech zdrojích příjmů QCT.“
Jsou akcie společnosti Qualcomm nadhodnocené?
Podle mého názoru nejsou akcie společnosti $QCOM předražené ani bez ohledu na zářnou budoucnost. Současný poměr P/E je pouhých 17, ale jaká je to valuace pro společnost s takovým rozsahem a očekávaným růstem zisku na akcii o 22 % v příštím roce a možná i v letech následujících?
Zdroj: ycharts.com
Vzhledem k současným úrovním ocenění růstových společností považuji za přiměřený poměr P/E mezi 25 a 30 body. V tomto ohledu zde vidím cenový potenciál 80 až 100 %, aniž bych $QCOM hodnotil jako příliš drahý. Investoři musí vzít v úvahu, že trh obchoduje s budoucností.
I v kontextu analýzy DCF se potvrzuje výsledek podhodnocení a potenciál růstu až o 100 procent, pokud předpokládáme, že společnost $QCOM může v příštích několika letech zvýšit tržby o 15 až 20 procent. To je velmi optimistický scénář, a ještě optimističtější než v předchozích analýzách, ale vzhledem k současné dynamice je to docela dobře možné.
Kalkulace hodnoty DCF
Na základě uvedených hodnot z toho vyplývá potenciál růstu ve výši 108 procent
Pokud by společnost $QCOM tento potenciál v příštích několika měsících realizovala, akcie by jistě ztratila hodně ze své střednědobé atraktivity s poměrem P/E, který by pak přesáhl 30. Jak jsem však uvedl výše, trh obchoduje s budoucností, a pokud trh ocení budoucí růst najednou, pak může taková cena akcie rychle vzrůst. Jako dlouhodobý investor však nemám problém s tím, aby $QCOM tento potenciál v příštích několika letech realizoval.
Závěr
Nyní vidíme to, co bylo předpovídáno již dlouhou dobu. $QCOM je na začátku nového růstového cyklu. Pokud dlouhodobé trendy zůstanou zachovány, očekávám, že akcie překonají výkonnost trhu. Pro investory, kteří dosud neinvestovali, je proto nyní vynikající čas přidat akcie do svého portfolia.
Join one of the fastest growing communty of investors in Europe
Discuss your favorite stocks, crypto or investing strategies
Get an insight into the markets and become a better investor
Articles and contributions published on the bulios.com server are not investment recommendations. They are only informative. Be careful in your investments and educate yourself.
