Les FPI offrent certaines des sources de revenus les plus sûres et toutes doivent verser des dividendes. Cependant, toutes ne sont pas en mesure de maintenir les dividendes au même niveau ou de les augmenter régulièrement. Des problèmes tels que la baisse des flux de revenus locatifs, des ratios de distribution de dividendes élevés et des bilans surendettés peuvent amener une FPI à réduire son dividende. C'est pourquoi j'en ai choisi 3 où vous n'avez pas à vous soucier de ce scénario.

Heureusement, certaines FPI sont dans une position si solide qu'elles ne devraient pas avoir de mal à maintenir leur dividende, même pendant la plus grande récession du secteur. Les trois FPI les plus sûres sont :

Camden Property Trust $CPT+1.9%

Une FPI résidentielle axée sur la possession de communautés d'appartements dans des villes à croissance rapide.

• Les appartements sont généralement un investissement à long terme.
• La demande et les loyers se maintiennent généralement assez bien pendant les récessions et se rétablissent assez rapidement lors d'une reprise.
• C'est le cas depuis quelques années. La récession causée par le choc initial de la pandémie a effectivement affecté la demande de logements, mais une fois ces inquiétudes dissipées, la demande a fortement rebondi.

https://twitter.com/CamdenLiving/status/1520071603043807232

Camden Property Trust complète ses revenus locatifs relativement stables par un profil financier supérieur.

• Il a un ratio de distribution de dividendes prudent, inférieur à 60 % des fonds d'exploitation estimés (FFO).
• En raison de ces caractéristiques, son rendement en dividendes de 2,6 % repose sur l'une des bases les plus solides du secteur des FPI.

https://www.youtube.com/watch?v=HfrYVmOLFU0

Ce faible ratio de distribution de dividendes permet également à Camden Property de conserver une grande quantité de liquidités à investir dans l'expansion de son portefeuille. La FPI a plusieurs projets de développement en cours qui devraient contribuer à la croissance des revenus locatifs à l'avenir, et ce flux de trésorerie croissant placera le dividende sur une base encore plus durable.

Prologis $PLD+1.9%

Prologis est une FPI industrielle de premier plan et présente l'un des meilleurs profils financiers de son groupe de référence. Elle est également en passe de verser un peu plus de 60% de ses FFO cette année pour couvrir son dividende avec un rendement de 2,5%.

• Le profil financier solide donne à la FPI une grande flexibilité pour étendre davantage ses activités.
• Prologis prévoit d'investir des milliards de dollars cette année pour construire davantage de propriétés logistiques.
• Prologis a proposé d'acheter son principal concurrent, Duke Realty, pour 24 milliards de dollars.

https://twitter.com/business/status/1524407505488687107

Prologis investit massivement dans l'expansion de son portefeuille, car la demande d'espace d'entreposage est très élevée et en augmentation. Son dividende semble donc reposer sur des bases très solides.

Realty Income $O+1.2%

Realty Income se concentre sur la possession de propriétés en pleine propriété critiques sur le plan opérationnel, louées à des locataires de grande qualité dans des secteurs résistants aux perturbations du commerce électronique et aux ralentissements économiques.

• Les baux NNN imposent au locataire la responsabilité de l'entretien, de l'assurance du bâtiment et des taxes foncières, ce qui protège Realty Income de l'augmentation des coûts et lui permet de générer des revenus locatifs stables.
• Parallèlement, elle possède un portefeuille diversifié de propriétés telles que des dépanneurs, des épiceries, des pharmacies, des magasins à un dollar et des magasins de bricolage, des entrepôts, des usines de fabrication et des casinos.

Ses performances financières lui permettent de continuer à élargir son portefeuille en acquérant des propriétés commerciales supplémentaires qui génèrent des revenus.

La société a augmenté son dividende 115 fois depuis son entrée en bourse, y compris au cours de chacun des 98 derniers trimestres. Cette croissance régulière des dividendes depuis plus de 25 ans fait de Realty Income l'une des rares sociétés de placement immobilier à pouvoir être qualifiée d'aristocrate des dividendes.

Quant à moi, j'aime beaucoup les FPI et j'en ai plusieurs dans mon portefeuille. Mon préféré est Realty Income, que je sur-achète régulièrement.