AMD i Nvidia mají vítr v zádech. Dokážete ale vybrat správně?

Technologické společnosti AMD a Nvidia zažívají pozitivní období. Někteří investoři však stále váhají mezi akciemi jedné nebo druhé. Tato analýza vám může pomoci při rozhodování!

Akcie společností NVIDIA $NVDA+0.8% i AMD $AMD+0.7% v roce 2021 výrazně překonaly výkonnost trhu. Za posledních 12 měsíců společnost Nvidia více než zdvojnásobila svou tržní hodnotu se ziskem přesahujícím 125 %, zatímco AMD zaznamenala růst o téměř 57 %. Výrobci čipů vykázali z fundamentálního i valuačního hlediska hitový růst, protože prudce rostoucí poptávka podpořená zrychlenými globálními trendy digitalizace nadále převyšuje nabídku.

Při vstupu do nového roku však obě akcie utrpěly mírný pokles v důsledku poklesu širšího trhu vyvolaného blížícím se zpřísněním měnové politiky. Nedávné zveřejnění zápisu z prosincového zasedání Federálního rezervního systému spolu se stále více jestřábími výroky představitelů Fedu naznačily naléhavou potřebu rychlejšího a dřívějšího zvyšování sazeb s cílem zkrotit inflaci. To sice podnítilo strach mezi akciovými investory, kteří přemýšlejí o tom, jak do ocenění aktiv započítat dopady nadcházejícího zvýšení sazeb, což v posledních týdnech vedlo ke zvýšené volatilitě na trhu, lze se však domnívat, že akcie společností Nvidia a AMD z toho vyjdou příznivě vzhledem k jejich vysokému růstovému potenciálu a stabilní povaze jejich podnikání.

Ačkoli se Nvidia v současné době obchoduje za téměř dvojnásobek násobků ocenění AMD a je druhou nejdražší akcií v indexu NYFANG+ po Tesle, společnost má stále značný prostor pro růst v nadcházejících letech. Rychle se rozšiřující trh s novou generací procesorů pro umělou inteligenci a grafiku, které podporují segment datových center a her, spolu s rostoucí dynamikou růstu v oblasti nových technologií, jako je virtuální realita a metaverse, vytvářejí pro společnost Nvidia silný vítr do plachet.

Metaverse: 7 klíčových věcí, které z něj dělají největší investici tohoto desetiletí

A totéž platí pro společnost AMD. Výrobce čipů specializující se na procesory CPU v současné době zaostává za svým srovnatelným kolegou, pokud jde o ocenění. AMD se ale stalo rychle se rozšiřující společností, která v uplynulém roce získala podíl na trhu a dala to lídrovi v oboru, společnosti Intel $INTC-1.8%, na vědomí. Stejně jako společnost Nvidia, i AMD v posledních letech posílilo své technologie v oblasti procesorů CPU, čímž výrazně oslovilo segmenty her, datových center a vysoce výkonných počítačů ("HPC"), což podpořilo silnou poptávku po produktech AMD v příštích letech.

Vzhledem k tomu, že společnosti Nvidia i AMD budou v příštích letech hlavními nositeli digitálních trendů, mají jejich akcie dobré předpoklady pro další růst až o 50 % v blízké budoucnosti, takže nedávný pokles cen je rozumným vstupním bodem.

NVIDIA

Ve třetím fiskálním čtvrtletí, které skončilo v říjnu, vzrostly konsolidované tržby společnosti Nvidia o solidních 50 %. Nejenže tyto výsledky znamenaly pro výrobce čipů nový čtvrtletní prodejní rekord, ale také překonaly konsensuální odhady zisku i tržeb. Výrobce čipů také oznámil podobný růst pro čtvrté fiskální čtvrtletí, které končí koncem tohoto měsíce, což by znamenalo nárůst tržeb ve fiskálním roce 2022 o více než 60 % oproti předchozímu roku.

Díky rozšíření klíčových kompetencí společnosti Nvidia v oblasti grafických procesorů a procesorů umělé inteligence v posledních letech, které řeší potřeby nově vznikajících růstových segmentů, jako jsou hry, datová centra, autonomní a propojená vozidla a virtuální realita, je společnost stále v rané fázi růstu s výraznými plusy před sebou. Ačkoli Nvidia již ovládá více než 80 % celosvětového podílu na trhu grafických procesorů a procesorů umělé inteligence, nadále těží z rostoucího oslovitelného trhu, který je podporován poptávkou po zmíněných nově vznikajících technologiích.

AMD

AMD těží z příznivých trendů na trhu, které jsou podobné jako u společnosti Nvidia, ale zaměřují se na procesory. Velká část růstu společnosti AMD v posledních letech byla tažena prodejem datových center. Rostoucí poptávka po jejích procesorech EPYC používaných v serverových platformách vedla v tomto segmentu k více než zdvojnásobení tržeb během prvních devíti měsíců roku 2021. To vedlo společnost AMD k tomu, že již potřetí zvýšila svůj výhled na fiskální rok 2021, přičemž očekává, že roční konsolidované tržby vzrostou oproti předchozímu roku o 65 % namísto původně předpokládaných 37 %. Nyní se očekává, že společnost v nadcházejícím oznámení výsledků za celý rok 2021 vykáže tržby ve výši nejméně 16,1 miliardy USD.

Klíčovým katalyzátorem úspěchu společnosti AMD v posledních letech jsou významná vylepšení technologií procesorových čipů pod vedením generální ředitelky Dr. Lisy Su, která byla potvrzena rostoucím podílem na trhu serverových procesorů v datových centrech, osobních počítačích a systémech HPC.

NVIDIA x AMD

Vzhledem k tomu, že technologie společností Nvidia i AMD jsou klíčovými nástroji budoucích digitalizačních trendů, mají obě akcie v letošním roce dobré předpoklady k dalšímu vzestupu. Oba výrobci čipů mají "vítr v zádech a obrovskou šekovou knížku v ruce", což z nich také činí atraktivní růstové akcie, do kterých lze investovat před nadcházejícím zvyšováním sazeb.